1. Vue d'ensemble

Ce chapitre traite des instruments financiers et de leur organisation sur les marchés financiers. Il distingue les titres (actions, obligations) et contrats (dérivés), en détaillant leur définition, fonctionnement, typologies, ainsi que l’organisation et la régulation des marchés. L’objectif est de comprendre leur rôle dans le financement, la gestion des risques, la liquidité, et leur fonctionnement pratique pour la gestion d’un portefeuille ou l’investissement. Idées clés : distinction titres/contrats, fonctionnement marché monétaire et des capitaux, caractéristiques des obligations, actions, dérivés, gestion collective, organisation des marchés.

2. Concepts clés & Éléments essentiels

• Actifs financiers : titres (valeur mobilière) = droits de propriété, contrats = accords portant sur flux futurs
• Types de titres : actions, obligations, titres de créance, OPCVM, warrants, bons de souscription
• Titres de dette : paiement intérêts + remboursement capital, échéance finie
• Titres de fonds propres : pas de remboursement, émettent part du capital, dividendes variables
• Maturité titres : court terme (≤ 1-2 ans), moyen terme (2-10 ans), long terme (> 10 ans)
• Marché monétaire : très court, court, moyen termes – instruments de CT
• Marché des capitaux : moyens et longs termes – actions, obligations
• Prix vs valeur : prix = montant d’achat, valeur = montant que l’investisseur est prêt à payer
• Taux de rentabilité actuariel : taux qui actualise flux futurs à prix du titre
• Marché interbancaire : marché de liquidités entre banques, financé par €STR, EURIBOR
• TCN : titres négociables à CT/MT (bons du Trésor, billets)
• Obligations : titre de créance à moyen-long terme, avec coupons, modalités d’amortissement
• Taux actuariel et prix : prix inversement proportionnel au taux
• Risque de crédit : évalué par notation (notations agences), différencie obligations d’États (risque moindre) et d’entreprises
• Actions : titres de propriété, droits financiers (dividendes), droits non pécuniaires (vote), catégories : porteur/nominatif, droits de vote, actions de préférence
• Rendement vs rentabilité : rendement = dividendes/prix initial, rentabilité = (sin. variation + dividendes)/ prix initial
• Indices boursiers : représentations de l’évolution du marché (CAC40, Dow Jones, etc.)
• Produits dérivés : contrats à terme, options, warrants, sur actions, indices, matières premières – transfert de risque, spéculation, arbitrage
• Organisation marché : marchés primaires (émission) et secondaires (échange), marché organisé vs gré à gré, régulation (AMF, SEC, FSA)
• Fonctionnement : cotation en continu ou au fixing, carnets d’ordres, types d’ordres (limit, marché, conditionnels)
• Organismes de gestion collective : SICAV, FCP, ETF, gestion active/passive, critères d’information et régulation
• Plateformes Euronext : bourse intégrant plusieurs marchés (actions, dérivés), chambres de compensation, mécanismes de clearing et garanties

3. Points à Haut Rendement

• Titres : droits de propriété ou de créance, émis en quantités positives par entreprises/État
• Contrats : accord entre contreparties, à flux futurs, souvent standardisés, nuls en soi
• Titres de dette : émetteurs payant intérêts, remboursant capital en échéance
• Titres de fonds propres : dividendes variables, absence de remboursement obligée
• Maturités : courte (≤ 2 ans), moyenne (2-10 ans), longue (> 10 ans)
• Marché monétaire : marché du CT, instruments liquides, faibles fluctuations
• Marché des capitaux : intérêts pour l’émission de moyens et longs termes (actions ou obligations)
• Prix = montant à payer, valeur = montant que l’investisseur évalue
• Taux actuariel : taux d’intérêt égalisant valeur actualisée et prix
• Risque de crédit : dépend des notations, obligations d’États (faible risk) versus entreprises (plus risquées)
• Actions : détiennent parts du capital, droits aux dividendes, droit de vote, catégories diverses (au porteur, nominatives, à droits différenciés)
• Rendement : dividendes/prix initial, rentabilité : variation + dividendes / prix initial
• Indices boursiers : indicateurs synthétiques (CAC40, Dow Jones) reflétant la performance générale du marché
• Produits dérivés : outils de couverture, spéculation, arbitrage, négociés sur marchés centralisés ou OTC avec chambres de compensation
• Organisation marchés : primaire vs secondaire, marché organisé vs gré à gré, régulation (AMF, SEC, FSA), transparence, liquidité

4. Tableau de Synthèse

5. Mini-Schéma (ASCII)

Instruments Financiers
 ├─ Titres
 │   ├─ Actions
 │   │   └─ Droits de propriété, dividendes, voting
 │   ├─ Obligations
 │   │   └─ Dettes, coupons, échéance
 │   └─ Titres de créance
 └─ Contrats (Dérivés)
     ├─ Forwards / Futures
     ├─ Options (call / put)
     └─ Warrants / Bons de souscription

6. Bullets de Révision Rapide

• Titres= droits de propriété ou de créance émis par des entreprises/État
• Contrats = accords bilatéraux sur flux futurs, souvent standardisés
• Obligations = dette à moyen-long terme avec coupons
• Actions = fonds propres, dividendes et droit de vote
• Maturité court terme (≤ 2 ans), moyen (2-10 ans), long (>10 ans)
• Marché monétaire = instruments liquides, faibles risques
• Marché des capitaux = actions, obligations, risques plus élevés
• Prix = montant payé, valeur = évaluation par marché
• Taux actuariel = taux d’intérêt qui actualise flux en prix
• Risque de crédit évalué par notation, AAA=faible, BB=risqué
• Indice boursier = reflet de la performance du marché
• Produits dérivés = gestion du risque, spéculation, arbitrage
• Organisation marché = primaire, secondaire, régulé ou OTC
• Euronext : marché intégré, chambres de compensation, gestion centralisée