Fiche de révision : Introduction à la comptabilité de gestion

📋 Plan du Cours

1. Objectifs et modélisation de la comptabilité de gestion
2. Héritage du taylorisme et passage à l’ABC
3. L’imputation rationnelle des charges fixes
4. Niveau d’activité et charges de structure
5. Répartition secondaire des centres auxiliaires
6. Calcul des coûts des unités d’œuvre
7. Lavalorisation des biens non identifiables
8. Méthodes de valorisation des stocks interchangeables
9. Produits inconnus et valorisation des sorties
10. Différences d’inventaire et impact analytique
11. Produits résiduels : déchet, rebut, sous-produit
12. Cas de traitement des déchets et rebuts

📖 1. Objectifs et modélisation de la comptabilité de gestion

🔑 Notions clés & Définitions

• Comptabilité de gestion : La comptabilité de gestion est un système qui décrit les finalités de l’organisation et analyse les flux économiques déclenchés par la consommation de ressources.
• Modélisation des flux internes : La modélisation des flux internes est la représentation structurée des relations entre consommations de ressources et résultats, à partir des informations comptables.
• Construction intellectuelle simplifiée : La construction intellectuelle simplifiée est une représentation partielle de la réalité, présentée comme objective mais fondée sur des hypothèses.
• Taylorisme : Le taylorisme est une organisation scientifique du travail visant l’optimisation par contrôle et mesure de l’activité des travailleurs.
• Activity based costing : L’Activity based costing (ABC) est une méthode de calcul des coûts fondée sur les activités, issue d’une évolution par rapport aux sections homogènes.

📝 Points essentiels

• La comptabilité de gestion vise à relier les ressources consommées aux finalités et à analyser les flux économiques produits par cette consommation.
• Les liaisons sont établies grâce à une modélisation des flux internes, dont l’information principale provient de la comptabilité.
• La plupart des méthodes analytiques reposent sur une modélisation de ce que fait l’organisation, de la façon dont elle le fait, et des conséquences sur clients et fournisseurs.
• La modélisation ne reproduit pas toute la réalité : c’est une simplification intellectuelle qui donne une apparence d’objectivité.
• Historiquement, la comptabilité de gestion s’inspire du taylorisme, puis évolue vers une logique de calcul par activités (ABC).
• Le taylorisme repose sur le contrôle de l’activité réelle (gestes, temps, pauses) et sur la recherche d’une méthode de production optimale, dite « the one best way ».

💡 Astuce mémo

Ressources → finalités : la compta de gestion modélise les flux internes (simplification) ; l’ombre de Taylor mène vers l’ABC.

📖 2. Héritage du taylorisme et passage à l’ABC

🔑 Notions clés & Définitions

• Taylorisme : Le taylorisme est une organisation du travail qui cherche l’efficacité en séparant et en rationalisant les tâches pour mieux contrôler la production.
• Henri Fayol : Henri Fayol est un auteur français qui a développé une doctrine d’entreprise centrée sur la fonction administrative au sein de l’organisation.
• Comptabilité analytique : La comptabilité analytique est une comptabilité de flux internes qui sert à analyser et contrôler les coûts pour soutenir le contrôle de gestion.
• Méthode des coûts complets : La méthode des coûts complets est une approche qui impute les coûts directs et indirects aux entités puis aux produits selon leur consommation de prestations.
• Centres auxiliaires : Les centres auxiliaires sont des unités qui rendent des services à d’autres centres, donc leurs coûts doivent être redistribués.

📝 Points essentiels

• Le passage vers une logique plus analytique s’appuie sur l’idée que les ressources sont consommées par des entités qui fournissent des prestations aux autres entités jusqu’au produit final.
• Les coûts s’imputent d’abord aux entités, puis au produit final au prorata des prestations reçues, ce qui exige de définir des centres auxiliaires et principaux.
• Dans l’exemple d’une université, les ressources (locaux, énergie, livres, supports) sont rattachées à des centres qui rendent des prestations comme l’entretien, l’informatique, l’administration ou la bibliothèque.
• Les centres auxiliaires rendent des services à d’autres centres, tandis que les centres principaux correspondent aux filières situées à l’extrémité de la chaîne.
• La méthode des coûts complets classe les coûts en directs et indirects, puis organise leur répartition via des unités d’œuvre et des taux de frais.
• En pratique, une entité n’est pas toujours homogène, ce qui peut obliger à la découper en tranches très fines (par exemple, une machine comme centre).

💡 Astuce mémo

Chaîne de coûts : Ressources → Centres auxiliaires → Centres principaux → Produit (au prorata des prestations).

📖 3. L’imputation rationnelle des charges fixes

🔑 Notions clés & Définitions

• Coût d’achat : Le coût d’achat est un coût analytique qui regroupe le prix négocié avec le fournisseur et les charges directement liées à l’opération d’achat.
• Prix d’achat : Le prix d’achat est le montant de la transaction d’achat conclu avec le fournisseur, indépendamment des charges annexes.
• Marge : La marge est le résultat calculé à partir des coûts évalués selon les niveaux d’activité et des quantités concernées.
• Charges incorporables : Les charges incorporables sont les charges de la comptabilité générale que l’on peut intégrer en comptabilité analytique sans modification.
• Charges non incorporables : Les charges non incorporables sont des charges de la comptabilité générale que l’on exclut du calcul des coûts car elles ne correspondent pas au fonctionnement normal.

📝 Points essentiels

• Le coût se distingue du prix : le prix correspond à une transaction, tandis que le coût inclut les charges liées à l’opération.
• Le coût d’achat inclut le prix d’achat plus des charges comme transport, douane et commissions.
• Les coûts sont évalués selon l’activité : achat sur quantités achetées, production sur quantités produites, distribution sur quantités vendues, et coût de revient sur quantités vendues ou stockées.
• Les charges par nature du compte de résultat sont réexaminées puis affectées par destination pour permettre le calcul des coûts.
• Les charges incorporables peuvent être intégrées en comptabilité analytique sans modification de la comptabilité générale.
• Les charges non incorporables sont exclues car elles relèvent d’opérations exceptionnelles (gestion ou capital), de frais d’établissement et des amortissements.

💡 Astuce mémo

Prix = transaction ; Coût = transaction + charges liées (transport/douane/commissions).

📖 4. Niveau d’activité et charges de structure

🔑 Notions clés & Définitions

• Centre d’analyse : Un centre d’analyse est une entité de calcul qui regroupe des charges afin de les répartir ensuite vers d’autres centres et vers les produits ou services.
• Unité d’œuvre : Une unité d’œuvre est une mesure physique permettant de quantifier l’activité d’un centre opérationnel pour imputer ses charges indirectes.
• Centre opérationnel : Un centre opérationnel est un centre dont l’activité se mesure par une unité physique (ex. heures, surface, énergie) appelée unité d’œuvre.
• Centre de structure : Un centre de structure est un centre dont l’activité ne se mesure pas par une unité d’œuvre, car il s’agit d’activités de support comme l’Administration.
• Taux de frais : Le taux de frais est un coefficient monétaire égal au coût d’un centre d’analyse divisé par l’assiette de répartition exprimée en valeur (ex. chiffre d’affaires).

📝 Points essentiels

• Pour définir un centre d’analyse, on choisit une mesure de l’activité (unité physique ou monétaire) et une clé de répartition pour répartir les charges indirectes entre centres.
• Un centre opérationnel utilise une unité d’œuvre (UO) tandis qu’un centre de structure (ex. Administration) ne peut pas être mesuré par une UO.
• Dans la méthode des coûts complets, l’unité d’œuvre sert à imputer le coût du centre aux coûts des produits et services.
• Le coût imputé à un produit est égal au nombre d’UO consommées par le produit multiplié par le coût d’une UO du centre.
• Le taux de frais vaut coût du centre d’analyse divisé par l’assiette de répartition monétaire (ex. chiffre d’affaires), et il s’applique à partir de montants exprimés en valeur.
• Exemple (UO) : 10 000 heures, charges indirectes 80 000 € donnent un coût d’UO de 8 € et une réparation de 4 heures coûte 4×8 + charges directes (420 €) = 452 € (avec 300 € de fournitures et 4×30 € de main-d’œuvre).

💡 Astuce mémo

UO = Unité Opérationnelle (mesurable) ; taux de frais = coût / chiffre d’affaires (monétaire).

📖 5. Répartition secondaire des centres auxiliaires

🔑 Notions clés & Définitions

• Centres auxiliaires : Centres d’analyse qui fournissent des prestations aux autres centres et doivent disparaître après la répartition secondaire.
• Centres principaux : Centres d’analyse qui restent à la fin de la répartition secondaire et portent les coûts des prestations reçues.
• Transfert en escalier : Forme de cession unilatérale où un centre fournit une prestation à un autre sans recevoir de prestation en retour.
• Prestations réciproques : Forme de cession croisée où plusieurs centres se rendent mutuellement des services.
• Unités d’œuvre : Grandeurs de mesure (heures-machine, heures de travail, chiffre d’affaires, m², etc.) utilisées pour répartir les charges.

📝 Points essentiels

• La répartition secondaire transfère les charges entre centres d’analyse pour éliminer les centres auxiliaires et ne laisser que les centres principaux.
• Le transfert unilatéral correspond à un transfert en escalier, tandis que le transfert croisé correspond à des prestations réciproques.
• Les charges de maintenance du matériel se répartissent au prorata de la valeur des matériels utilisés par chaque centre.
• Dans l’exemple, les charges indirectes à répartir aux cinq centres sont 80 000 € réparties à raison de 16 000 € par centre.
• Pour la maintenance, la clé de répartition est la part des surfaces : 100 m² sur (100+200+200) m² donne 20 %, puis 0,20 × 17 600 € = 3 520 € pour le centre concerné.
• Pour le centre X, le taux de frais se calcule à partir du coût total des charges du centre après cessions, puis on applique le taux aux unités d’œuvre (ex. heures-machine).

💡 Astuce mémo

Escalier = un sens (unilatéral) ; Réciproque = aller-retour (croisé) ; UO = ce que tu mesures pour répartir.

📖 6. Calcul des coûts des unités d’œuvre

🔑 Notions clés & Définitions

• Unité d’œuvre : Une unité d’œuvre est une mesure de l’activité d’un centre qui sert de base au calcul du coût par centre.
• Taux de frais : Le taux de frais est un coefficient qui relie un montant de charges indirectes à une base de calcul (souvent le chiffre d’affaires ou les UO selon l’exercice).
• Centre auxiliaire : Un centre auxiliaire regroupe des charges qui seront redistribuées vers d’autres centres via une répartition primaire puis secondaire.
• Prestations réciproques : Les prestations réciproques décrivent des échanges de services entre centres auxiliaires, nécessitant un système d’équations.
• Centre principal : Un centre principal est un centre dont les charges, après redistribution, seront affectées aux produits ou services via des unités d’œuvre.

📝 Points essentiels

• Le coût d’une unité d’œuvre d’un centre se calcule en divisant le total des charges du centre par le nombre total d’unités d’œuvre de la période.
• La répartition secondaire d’un centre auxiliaire vers des centres principaux se fait selon la consommation d’unités d’œuvre (exprimée en heures, km, etc.) et les pourcentages donnés.
• Dans l’exemple avec entretien, le coût UO vaut 165000/6000 = 27,5 € par heure (arrondi) puis sert à valoriser les consommations des centres X et Y.
• Pour les centres X et Y, la valorisation se fait en multipliant le nombre d’heures consommées par le coût UO (ex. 55 000 € / 6000 ≈ 9,17 € puis arrondi pour obtenir les montants redistribués).
• Si les transferts sont en escaliers et qu’il existe des prestations entre auxiliaires, il faut traiter les centres d’analyse dans l’ordre allant de l’achat jusqu’à la commercialisation.
• En cas de prestations réciproques, on établit un système d’équations (autant d’équations que de centres d’analyse concernés) puis on résout pour obtenir les totaux redistribués (ex. X et Y).

💡 Astuce mémo

UO = Charges ÷ Quantité ; réciproques = équations (pas juste des pourcentages).

📖 7. Lavalorisation des biens non identifiables

🔑 Notions clés & Définitions

• Coût de production : Le coût de production regroupe les charges directes et indirectes nécessaires pour fabriquer un produit jusqu’à son stade de production.
• Charges directes : Les charges directes sont des charges rattachables sans ambiguïté à un produit, comme les matières premières consommées et la main-d’œuvre directe.
• Charges indirectes : Les charges indirectes sont des charges réparties entre produits à partir d’une clé de répartition liée aux unités d’œuvre consommées.
• Coût hors production : Le coût hors production regroupe, en fin de cycle, les coûts de distribution et les autres coûts qui ne relèvent pas de la fabrication.
• Coût de revient : Le coût de revient d’un produit correspond à la valeur de sortie du stock des produits vendus augmentée des coûts hors production.

📝 Points essentiels

• Le coût de production s’obtient en additionnant charges directes et charges indirectes, avec une répartition des indirectes selon les unités d’œuvre consommées.
• Les entrées en stocks de produits intermédiaires se font au coût de production, ce qui influence ensuite la valorisation des produits vendus ou stockés.
• Les coûts de distribution ne concernent que les produits ou marchandises effectivement vendus, contrairement aux autres coûts hors production.
• Les autres coûts hors production proviennent surtout des frais des centres d’analyse auxiliaires.
• Le coût de revient d’un produit vendu se calcule en combinant la valeur de sortie du stock des produits vendus et les coûts hors production correspondants.
• Un produit peut être vendu ou stocké, donc le calcul du coût de revient doit tenir compte du traitement stocké vs vendu.

💡 Astuce mémo

Production = Direct + Indirect ; Revenant = Sortie stock + Hors production.

📖 8. Méthodes de valorisation des stocks interchangeables

🔑 Notions clés & Définitions

• Charges opérationnelles : Les charges opérationnelles regroupent les coûts liés à la production et aux activités qui génèrent directement le volume d’activité.
• Liaison coûts-niveaux d’activité : La liaison coûts-niveaux d’activité décrit comment le montant des charges varie avec le volume de production ou de services.
• Hypothèse de linéarité : L’hypothèse de linéarité suppose que la relation entre charges opérationnelles et volume d’activité est proportionnelle ou linéaire pour simplifier l’analyse.
• Charges mixtes : Les charges mixtes, aussi dites semi-variables, combinent une partie fixe et une partie variable selon le niveau d’activité.
• Imputation rationnelle des charges fixes : L’imputation rationnelle répartit les charges fixes et variables en distinguant fixité/variabilité grâce à un taux d’activité pour calculer des coûts plus fins.

📝 Points essentiels

• La liaison entre charges opérationnelles et volume de production peut être non linéaire ou proportionnelle, mais on adopte souvent une dépendance linéaire pour simplifier.
• Les charges mixtes ont une composante fixe et une composante variable, et la plupart des charges réelles sont semi-variables.
• La variabilité des charges modifie les coûts d’unités d’œuvre et les coûts unitaires, car chaque coût comporte une part quasi-fixe et une part liée à l’activité.
• Pour les coûts d’unités d’œuvre, l’imputation sépare la partie variable (opérationnelle) de la partie fixe (structure) afin d’analyser responsabilités de direction et d’exécution.
• Pour les coûts unitaires, si F sont les charges fixes et X la production, la part des charges fixes par unité vaut $F/X$ et diminue quand $X$ augmente.
• Dans le même cadre, la part des charges variables par unité vaut $V/X$ et reste constante quel que soit le volume de production lorsque les charges variables sont proportionnelles à l’activité.

💡 Astuce mémo

Semi-variables = Fixe + Variable : quand l’activité monte, la part fixe par unité (F/X) baisse.

📖 9. Produits inconnus et valorisation des sorties

🔑 Notions clés & Définitions

• Charges indirectes : Les charges indirectes sont des coûts qui ne se rattachent pas directement à une filière ou à une unité d’œuvre et nécessitent une imputation.
• Charges fixes : Les charges fixes, dites structurelles, ne varient pas avec le volume à court terme et servent de base au calcul du coût fixe imputé.
• Charges variables : Les charges variables, dites opérationnelles, dépendent du niveau d’activité et évoluent avec le fonctionnement (achats, consommations, etc.).
• Imputation rationnelle : L’imputation rationnelle répartit les charges fixes et variables sur les unités d’œuvre en tenant compte d’un coefficient d’activité pour les fixes.
• Coût de revient : Le coût de revient regroupe le coût de production (variable + fixe imputée) et les coûts de commercialisation pour obtenir le coût total par fascicule.

📝 Points essentiels

• Les charges indirectes se décomposent en charges fixes et charges variables, puis sont réparties entre Recherche-Conception et Commercialisation avant imputation.
• Le coefficient d’activité ne porte que sur les charges fixes, ici avec une activité de Recherche-Conception à 80% du niveau normal (et Commercialisation à 110%).
• Les unités d’œuvre sont des heures pour Recherche-Conception (200 heures) et des supports de cours pour Commercialisation (2 000 supports au niveau normal).
• Le coût variable de production de Recherche-Conception se calcule à partir des consommations de matières et de l’imputation des charges variables indirectes (120 000 réparties sur 200 heures).
• Le coût fixe de production en imputation rationnelle se calcule sur le nombre de fascicules fabriqués (1 500 pour Contrôle de gestion et 1 000 pour Marchés financiers).
• Le coût de revient par fascicule s’obtient en additionnant le coût de production des supports vendus et le coût de commercialisation (variable puis fixe imputée).

💡 Astuce mémo

Fixes = coefficient d’activité ; Variables = consommation/activité ; Coût de revient = Production + Commercialisation.

📖 10. Différences d’inventaire et impact analytique

🔑 Notions clés & Définitions

• Seuil de rentabilité : Le seuil de rentabilité est le niveau d’activité où l’entreprise ne dégage ni profit ni perte.
• Chiffre d’affaires critique : Le chiffre d’affaires critique est le chiffre d’affaires qui correspond au seuil de rentabilité en valeur.
• Seuil de rentabilité en valeur : Le seuil de rentabilité en valeur est le chiffre d’affaires à partir duquel l’activité devient rentable.
• Seuil de rentabilité en volume : Le seuil de rentabilité en volume est la quantité produite/vendue pour laquelle le résultat est nul.
• Marge de sécurité : La marge de sécurité mesure l’écart entre le chiffre d’affaires effectif et le chiffre d’affaires critique.

📝 Points essentiels

• Au seuil de rentabilité, la marge sur coût variable (MSCV) est égale aux charges fixes (MSCV = CF), donc le résultat est nul.
• Le seuil de rentabilité en valeur (CAC) se calcule avec le lien entre prix de vente TTC et TVA : CAC = Prix de vente TTC × (1 + Taux de TVA).
• Le seuil de rentabilité en valeur peut aussi s’obtenir par : CAC = CF / TMSCV, où TMSCV est le taux de marge sur charges variables.
• Le seuil de rentabilité en volume se déduit via l’égalité : CF = Q × MSCV unitaire, donc Q = CF / MSCV unitaire.
• Quand on connaît le seuil de rentabilité en valeur et le prix de vente unitaire p, on obtient le seuil en volume par : Q = CAC / p.
• Relation de cohérence au seuil : CAC − charges variables venant du CAC = charges fixes de l’exercice, et MSCV = charges fixes au point mort.

💡 Astuce mémo

MSCV = CF : au seuil, la marge couvre exactement les fixes (ni gain, ni perte).

📖 11. Produits résiduels : déchet, rebut, sous-produit

🔑 Notions clés & Définitions

• Déchet : Un déchet est un résidu issu du processus de production, généralement sans valeur d’usage significative et souvent destiné à être éliminé.
• Rebut : Un rebut est un résidu non conforme ou inutilisable, qui ne peut pas être réintégré comme produit normal et qui est valorisé au mieux comme résidu.
• Sous-produit : Un sous-produit est un produit secondaire obtenu en même temps que le produit principal, qui peut avoir une valeur propre.
• Produit résiduel : Un produit résiduel regroupe les sorties secondaires du processus (déchets, rebuts, sous-produits) qui ne correspondent pas au produit principal.

📝 Points essentiels

• Les produits résiduels sont des éléments issus de la production qui ne sont pas le résultat principal attendu.
• Un sous-produit peut être valorisé car il possède une valeur propre, contrairement à un déchet ou un rebut généralement orientés vers l’élimination ou une valorisation limitée.
• La comptabilité analytique peut exclure certains produits (par exemple financiers ou exceptionnels), ce qui influence le résultat analytique.
• Le résultat de la comptabilité analytique se calcule à partir du résultat de la comptabilité générale en tenant compte des charges supplétives et non incorporables, puis en retranchant les produits non pris en compte par
• Les charges et produits résiduels peuvent modifier l’analyse du résultat car ils ne sont pas traités comme le produit principal dans les logiques de valorisation et de calcul.

💡 Astuce mémo

Déchet/Rebut = “ça ne sert plus”, Sous-produit = “ça sert encore un peu”.

📖 12. Cas de traitement des déchets et rebuts

🔑 Notions clés & Définitions

• Déchet : Un déchet est un reste de matière première issu de la fabrication, sans être un produit fini conforme.
• Rebut : Un rebut est un produit fini qui présente un défaut, donc impropre à la vente en l’état.
• Sous-produit : Un sous-produit est un produit secondaire obtenu lors de la fabrication d’un produit principal.
• Déchets invendables : Des déchets ou rebuts invendables n’ont aucune valeur et leur évacuation devient une charge à intégrer au coût.
• En-cours de production : Les en-cours sont des produits ou services en cours de fabrication, non vendables ou inutilisables à la clôture.

📝 Points essentiels

• Déchet et rebut se distinguent : le déchet provient de la matière première, tandis que le rebut est un produit fini défectueux.
• Trois cas de traitement existent : non réutilisable, vendable, ou réutilisable.
• Si déchets ou rebuts ne sont pas réutilisables, ils sont sans valeur et les frais d’évacuation s’ajoutent au coût de production des produits finis.
• Si déchets ou rebuts sont vendables, on peut soit ajouter leur prix de vente aux résultats analytiques, soit soustraire leur coût de production (vente nette).
• La vente nette des déchets = prix de vente − coûts hors production liés à la vente (ex. frais de distribution).
• Si déchets ou rebuts sont réutilisables, ils doivent être retraités et on valorise leur équivalent matière première via la valeur après retraitement et le rendement (part utilisable).

💡 Astuce mémo

Déchet = reste de matière ; Rebut = fini défectueux ; Sous-produit = secondaire ; puis 3 issues : non réutilisable, vendable, réutilisable.

📅 Repères chronologiques

📊 Tableaux de synthèse

Comparaison comptabilité générale vs comptabilité analytique

Coûts : coût vs prix

⚠️ Pièges & confusions fréquents

1. Confondre prix et coût : le prix est une transaction, le coût ajoute les charges liées (transport, douane, commissions).
2. Croire que les charges indirectes sont “directes” : elles nécessitent une clé de répartition via UO/taux de frais.
3. Mélanger centres opérationnels et centres de structure : un centre de structure (ex. Administration) n’a pas d’UO mesurable.
4. Oublier la répartition secondaire : les centres auxiliaires doivent disparaître à la fin, sinon les coûts UO/taux sont faux.
5. Traiter les prestations réciproques comme de simples pourcentages : il faut un système d’équations.
6. Se tromper sur l’imputation rationnelle : le coefficient d’activité ne porte que sur les charges fixes, pas sur les variables.
7. Confondre seuil de rentabilité en valeur et en volume : CAC (valeur) ≠ quantité au point mort (volume).

✅ Checklist Examen

1. Définir l’objectif de la comptabilité de gestion : finalités + analyse des flux économiques via modélisation des flux internes.
2. Expliquer l’évolution historique : taylorisme (contrôle/mesure, the one best way) puis passage à la logique ABC.
3. Distinguer charges incorporables et non incorporables, et citer les catégories exclues (exceptionnelles, frais d’établissement, amortissements).
4. Calculer le coût d’achat (prix d’achat + charges liées) et relier coût d’achat/production/hors production/coût de revient.
5. Construire un centre d’analyse : choisir une UO pour un centre opérationnel et une assiette monétaire pour un taux de frais.
6. Réaliser la répartition primaire puis secondaire : éliminer les centres auxiliaires, distinguer transfert en escalier vs prestations réciproques.
7. Calculer le coût d’une UO : charges du centre / nombre total d’UO, puis valoriser la consommation d’UO d’un produit.
8. Valoriser les stocks interchangeables : appliquer CUMP (après chaque entrée ou sur période), FIFO ou LIFO et comprendre l’impact sur sorties et résultat.
9. Traiter les différences d’inventaire : relier l’inventaire physique et la comptabilisation analytique (écart modifiant le résultat).
10. Gérer les produits résiduels : distinguer déchet/rebut/sous-produit et traiter les 3 cas (non réutilisable, vendable, réutilisable).
11. Calculer le seuil de rentabilité : MSCV = CF au point mort, CAC via TVA, et SR en volume via MSCV unitaire (et cohérence CAC − variables = CF).
12. Présenter le point mort et la marge de sécurité : point mort (jours/mois ou cumul), MS = CA effectif − CA critique, indice = MS/CA, puis levier opérationnel.