Fiche de révision : Introduction aux agents économiques et marchés financiers

📋 Plan du Cours

1. Définition et catégories des agents économiques
2. Agents de la microéconomie et leurs rôles
3. Agents de la macroéconomie et leurs rôles
4. Circuit économique : flux réels et monétaires
5. Sources classiques de financement de l’entreprise
6. Nouvelles formes de financement de l’entreprise
7. Rôle des marchés financiers dans le financement
8. Types de marchés financiers et exemples
9. Marché primaire et marché secondaire

📖 1. Définition et catégories des agents économiques

🔑 Notions clés & Définitions

• Agent économique : Un agent économique est une personne physique ou morale qui prend des décisions économiques et influence l’activité d’une zone géographique.
• INSEE : L’INSEE regroupe les agents économiques en catégories selon leurs comportements, leurs ressources et leurs dépenses.
• Ménages : Les ménages regroupent les personnes vivant sous le même toit et réalisant des décisions de consommation et d’épargne.
• Entreprises : Les entreprises sont des agents qui produisent des biens ou services et engagent des dépenses liées à leur activité et à leurs investissements.
• Reste du monde : Le reste du monde regroupe les acteurs extérieurs qui échangent avec le pays, via des relations économiques et des flux correspondants.

📝 Points essentiels

• Un agent économique est défini par sa capacité à prendre des décisions économiques qui impactent l’économie d’une zone géographique.
• L’INSEE classe les agents selon une logique de comportements, de ressources et de dépenses comparables.
• Les catégories listées sont : ménages, entreprises, sociétés financières/banques, administrations publiques, associations/institutions à but non lucratif, reste du monde.
• Les ménages sont explicitement définis comme des personnes vivant sous le même toit.
• Les administrations publiques produisent des biens ou services collectifs non marchands.
• Les associations et institutions à but non lucratif sont au service des ménages et se distinguent par leur finalité non lucrative.

💡 Astuce mémo

Agent = décideur ; INSEE = 6 boîtes par comportements, ressources, dépenses.

📖 2. Agents de la microéconomie et leurs rôles

🔑 Notions clés & Définitions

• Microéconomie : La microéconomie étudie des agents qui influencent directement l’entreprise et que l’entreprise peut aussi influencer directement.
• Entreprises privées : Les entreprises privées sont des agents de microéconomie qui produisent des biens ou services marchands.
• Ménages consommateurs : Les ménages-consommateurs sont des agents de microéconomie qui consomment et épargnent.
• Établissements bancaires : Les établissements bancaires ou de crédit sont des agents de microéconomie qui élaborent et fournissent des produits financiers marchands.

📝 Points essentiels

• En microéconomie, l’entreprise interagit directement avec les agents étudiés (influence réciproque).
• Les entreprises privées tirent leurs ressources des recettes des ventes et engagent des charges courantes et des investissements.
• Les ménages-consommateurs utilisent leurs revenus du travail et du capital pour financer charges d’exploitation et investissements.
• Les ménages-consommateurs ont pour rôle principal de consommer et d’épargner.
• Les banques tirent des ressources de la rémunération des prestations et des intérêts perçus.
• Les banques supportent des charges d’exploitation, notamment des intérêts versés et des dépenses d’infrastructures.

💡 Astuce mémo

Micro = proche de l’entreprise : ventes→charges, revenus→consommation/épargne, banques→produits→intérêts.

📖 3. Agents de la macroéconomie et leurs rôles

🔑 Notions clés & Définitions

• Macroéconomie : La macroéconomie étudie des agents qui influencent l’entreprise mais que l’entreprise ne peut pas influencer directement.
• État et collectivités locales : L’État et les collectivités locales sont des agents macroéconomiques qui produisent des biens ou services collectifs non marchands.
• Associations et lobbies : Les associations et lobbies sont des agents macroéconomiques qui produisent des biens ou services non marchands.
• Reste du monde (macro) : Le reste du monde regroupe des acteurs extérieurs dont les effets sur l’entreprise dépendent de leur catégorie.

📝 Points essentiels

• En macroéconomie, l’entreprise subit l’influence des agents : pas d’influence directe sur eux.
• L’État et les collectivités locales financent leur action via impôts et taxes.
• Leurs dépenses portent sur le fonctionnement public et des infrastructures.
• Les associations et lobbies se financent par cotisations des adhérents et subventions.
• Leurs dépenses concernent le fonctionnement et des infrastructures.
• Les acteurs du reste du monde influencent l’entreprise via des relations dont ressources et dépenses dépendent de la catégorie d’acteurs.

💡 Astuce mémo

Macro = lointain : l’entreprise subit (État, associations, extérieur).

📖 4. Circuit économique : flux réels et monétaires

🔑 Notions clés & Définitions

• Circuit économique : Le circuit économique est une représentation simplifiée de l’activité économique fondée sur des flux entre agents.
• Flux réel : Un flux réel correspond à un échange portant sur des biens ou services ou sur du travail.
• Flux monétaire : Un flux monétaire correspond à un échange de dépenses, de salaires ou d’autres paiements liés aux transactions.
• Sens du mouvement : Le sens du mouvement est l’orientation d’une flèche qui indique qui fournit et qui reçoit le flux.

📝 Points essentiels

• Le circuit économique visualise les relations et les interdépendances entre agents économiques grâce aux flux.
• Un flux est caractérisé par sa nature : flux réel ou flux monétaire.
• Un flux est aussi caractérisé par son sens, indiqué par une flèche orientée.
• Les flux réels incluent biens ou services et travail.
• Les flux monétaires incluent dépenses de consommation et salaires.
• Un flux est (presque) toujours compensé par un autre : par exemple travail ↔ salaire, ou consommation ↔ travail.

💡 Astuce mémo

Réel = ce qui circule (biens/travail) ; Monétaire = ce qui paie (dépenses/salaires) ; flèche = sens.

📖 5. Sources classiques de financement de l’entreprise

🔑 Notions clés & Définitions

• Capital social : Le capital social correspond au montant total des apports réalisés par les associés lors de la création de l’entreprise.
• Auto-financement : L’auto-financement désigne le fait que l’entreprise utilise tout ou partie de ses bénéfices pour financer ses besoins.
• Crédits entre entreprises : Les crédits entre entreprises sont des financements accordés via des délais de règlement entre entreprises.
• Crédits bancaires : Les crédits bancaires sont des financements fournis par des banques, majoritairement destinés aux petites et moyennes entreprises.
• Émissions de titres : Les émissions de titres sont des opérations sur les marchés financiers, comme l’émission d’actions ou d’obligations.

📝 Points essentiels

• Le capital social est un financement lié aux apports des associés au moment de la création.
• L’auto-financement provient des bénéfices de l’entreprise, utilisés en tout ou partie.
• Les crédits entre entreprises peuvent prendre la forme de délais de règlements.
• Les crédits bancaires sont indiqués comme majoritairement destinés aux petites et moyennes entreprises.
• Les émissions d’actions et d’obligations sont indiquées comme majoritairement destinées aux grandes entreprises.
• Les émissions de titres permettent à l’entreprise de se financer via des investisseurs sur les marchés financiers.

💡 Astuce mémo

Classiques : associés (capital), bénéfices (auto), partenaires (délais), banques (PME), marchés (grandes entreprises via titres).

📖 6. Nouvelles formes de financement de l’entreprise

🔑 Notions clés & Définitions

• Capital-risques : Le capital-risque est un financement destiné à des jeunes entreprises innovantes, avec un accompagnement d’experts.
• Business angels : Les business angels sont des investisseurs qui financent et accompagnent des jeunes entreprises innovantes.
• Love Money : Le love money est un financement apporté par des proches, comme la famille ou les amis.
• Crowdfunding : Le crowdfunding est un financement participatif qui met en relation investisseurs et porteurs de projet via une plateforme internet.
• Épargne solidaire : L’épargne solidaire correspond à des placements orientés vers des objectifs solidaires, notamment via l’épargne des salariés.

📝 Points essentiels

• Le capital-risque et les business angels visent des jeunes entreprises innovantes accompagnées par des experts.
• Le love money correspond au financement par des proches (famille, amis, etc.).
• Le crowdfunding repose sur une mise en contact via une plateforme internet.
• Des exemples de plateformes mentionnés sont kisskissbankbank et ulule.
• L’épargne solidaire concerne des placements solidaires, dont l’épargne des salariés ou des placements bancaires solidaires.
• Ces nouvelles formes élargissent les sources de financement au-delà des banques et des marchés classiques.

💡 Astuce mémo

Nouveaux financeurs : risque + expertise (capital-risque/angels), proches (love money), foule en ligne (crowdfunding), solidarité (épargne solidaire).

📖 7. Rôle des marchés financiers dans le financement

🔑 Notions clés & Définitions

• Marchés financiers : Les marchés financiers sont des lieux physiques ou virtuels où acheteurs et vendeurs échangent des produits financiers.
• Produits financiers : Les produits financiers sont des actifs échangés sur les marchés financiers, comme actions, obligations ou devises.
• Investisseurs : Les investisseurs sont les acteurs qui placent leur argent sur les marchés financiers, par exemple particuliers et banques.
• Financement des entreprises et États : Le financement des entreprises et des États désigne l’usage des marchés financiers pour trouver des ressources destinées à investir ou fonctionner.

📝 Points essentiels

• Les marchés financiers mettent en relation acheteurs et vendeurs pour échanger des produits financiers.
• Ils peuvent être un lieu physique ou virtuel.
• Ils servent à permettre aux entreprises, États et collectivités de se financer.
• Ils servent aussi à offrir aux investisseurs des opportunités de placement.
• Les produits cités incluent actions, obligations et devises.
• Les investisseurs mentionnés incluent des particuliers et des banques.

💡 Astuce mémo

Marchés = rencontre + échange ; objectif double : financer (entreprises/États) et placer (investisseurs).

📖 8. Types de marchés financiers et exemples

🔑 Notions clés & Définitions

• Marché des actions : Le marché des actions est un type de marché où s’échangent des parts d’entreprises, permettant de financer la croissance.
• Marché obligataire : Le marché obligataire est un type de marché où l’on prête via des obligations, notamment pour des horizons moyens ou longs.
• Marché monétaire : Le marché monétaire est un type de marché centré sur des prêts à court terme, généralement pour moins d’un an.
• Marché des devises : Le marché des devises est un type de marché où l’on échange des monnaies pour faciliter les échanges internationaux.
• OAT : Une OAT est une obligation assimilable du Trésor, emprunt émis par l’État français pour financer ses besoins.

📝 Points essentiels

• Le marché des actions est illustré par l’achat de parts d’Apple.
• Le marché des actions sert à financer la croissance d’une entreprise.
• Le marché obligataire est illustré par le prêt à l’État via des OAT.
• Les OAT sont des emprunts à moyen ou long terme émis par l’État français.
• Le marché monétaire est illustré par un prêt entre banques sur 3 mois.
• Le marché des devises est illustré par l’échange euros/dollars et facilite le commerce international.

💡 Astuce mémo

Actions = croissance ; Obligations/OAT = long terme ; Monétaire = court terme (3 mois) ; Devises = euros/dollars.

📖 9. Marché primaire et marché secondaire

🔑 Notions clés & Définitions

• Marché primaire : Le marché primaire est le marché où sont émises de nouvelles valeurs mobilières.
• Marché secondaire : Le marché secondaire est le marché où des titres déjà existants sont revendus entre investisseurs.
• Introduction en Bourse : L’introduction en Bourse est un exemple d’opération associée au marché primaire, car elle correspond à l’émission de nouveaux titres.
• Revente de titres : La revente de titres correspond à des transactions typiques du marché secondaire entre investisseurs.

📝 Points essentiels

• Le marché primaire correspond à l’émission de nouveaux titres.
• L’introduction en Bourse est donnée comme exemple du marché primaire.
• Le marché secondaire correspond à la revente de titres déjà existants entre investisseurs.
• L’achat/vente d’actions sur la Bourse est donné comme exemple du marché secondaire.
• Le schéma associe le marché primaire à la création de titres et à l’acheteur n°1.
• Le schéma associe le marché secondaire à la revente et à la liquidité fournie, avec un acheteur n°2.

💡 Astuce mémo

Primaire = création (acheteur n°1) ; Secondaire = revente (acheteur n°2) ; liquidité circule.

📊 Tableaux de synthèse

Primaire vs secondaire

⚠️ Pièges & confusions fréquents

1. Confondre microéconomie et macroéconomie : en micro, l’entreprise influence directement les agents ; en macro, elle ne peut pas les influencer directement.
2. Oublier que les flux sont compensés : un échange réel implique presque toujours un contre-flux monétaire (et inversement).
3. Mélanger flux réel et flux monétaire : travail/biens/services ne sont pas des salaires/dépenses.
4. Inverser les rôles des marchés : le marché primaire crée de nouveaux titres, le secondaire ne fait que les revendre.
5. Penser que toutes les sources de financement sont identiques : les crédits bancaires sont surtout pour les PME, tandis que les émissions de titres sont surtout pour les grandes entreprises.

✅ Checklist Examen

1. Définir un agent économique et citer les 6 catégories INSEE.
2. Expliquer la différence microéconomie/macroéconomie en termes d’influence directe de l’entreprise sur les agents.
3. Associer pour la microéconomie : entreprises privées (ressources/dépenses), ménages (consommer/épargner), banques (produits financiers et charges).
4. Associer pour la macroéconomie : État/collectivités (impôts et dépenses publiques), associations/lobbies (cotisations/subventions), reste du monde (dépend des catégories).
5. Identifier les flux du circuit économique : nature (réel/monétaire) et sens (flèche orientée).
6. Donner des exemples de flux réels et monétaires et expliquer l’idée de compensation quasi systématique.
7. Citer les sources classiques de financement : capital social, auto-financement, crédits entre entreprises, crédits bancaires, émissions de titres.
8. Citer les nouvelles formes de financement : capital-risques/business angels, love money, crowdfunding, épargne solidaire, avec au moins un exemple de plateforme pour le crowdfunding.
9. Décrire le rôle des marchés financiers : lieu d’échange, financement des entreprises/États/collectivités, opportunités pour investisseurs.
10. Associer chaque type de marché à son exemple et à sa fonction : actions, obligations/OAT, monétaire (3 mois), devises (euros/dollars).
11. Distinguer marché primaire et marché secondaire et relier chaque définition à un exemple du cours.