QCM : Les risques de la mondialisation financière — 11 questions

Explication

La mondialisation financière, par la déréglementation et l’innovation financière, a accru la mobilité des capitaux et l’interconnexion des marchés, mais sans régulation financière mondiale, ce qui a renforcé la vulnérabilité aux crises mondiales.

Explication

Jacques Rueff est reconnu pour ses contributions à la compréhension et à la gestion des déséquilibres du système monétaire international, notamment par ses travaux sur la convertibilité et la stabilité financière, ce qui lui vaut d'être crédité dans ce domaine.

Explication

Lorsqu’un pays a un déficit chronique dans sa balance des paiements courants, il doit trouver un moyen de restaurer la compétitivité de ses exportations ou de réduire ses importations. La dévaluation de la monnaie est une stratégie directe pour rendre les biens domestiques moins chers à l’étranger, ce qui peut stimuler les exportations et réduire le déficit. Les autres options, comme augmenter les investissements étrangers ou réduire les dépenses publiques, n’agissent pas directement sur le déficit courant ou ne suffisent pas à l’ajuster rapidement. La dévaluation est une démarche classique pour ajuster la balance des paiements dans le cadre d’un déséquilibre macroéconomique.

Explication

Le déficit public permet à l’État de financer ses dépenses lorsque ses recettes ne suffisent pas, en empruntant, ce qui contribue à soutenir l’économie ou financer des investissements. Les autres options sont incorrectes : le déficit ne réduit pas la dette, ne stabilise pas la monnaie directement, et ne garantit pas une croissance sans endettement.

Explication

La dévaluation est une baisse volontaire du cours de la monnaie dans un régime de change fixe, décidée par la politique monétaire. La dépréciation, en revanche, désigne une baisse de la valeur de la monnaie qui peut résulter de l’offre et de la demande sur le marché en régime de change flottant ou suite à une dévaluation dans un régime fixe. La différence repose donc sur l’origine et la nature de la baisse, la dévaluation étant une action volontaire, alors que la dépréciation peut être automatique ou de marché.

Explication

Le système de Bretton Woods, établi après la Seconde Guerre mondiale, s’est effondré en 1971 lorsque les États-Unis ont suspendu la convertibilité du dollar en or, marquant la fin du régime de change fixe basé sur l’or.

Explication

L'étalon or est basé sur la convertibilité des monnaies en or, fixant leur valeur par rapport à ce métal précieux. Le système de Bretton Woods, instauré après la Seconde Guerre mondiale, lie le dollar américain à l'or à un taux fixe, tandis que les autres monnaies sont fixées par rapport au dollar, ce qui constitue un régime de change fixe.

Explication

La fin du système de Bretton Woods a été officiellement déclarée en 1971, lorsque les États-Unis ont suspendu la convertibilité du dollar en or, marquant la fin du régime de change fixe basé sur l'or.

Explication

La domination du dollar se réfère à sa position hégémonique en tant que principale monnaie de réserve mondiale et de transaction dans le système international, renforcée par son rôle dans les échanges, la finance et les réserves des banques centrales, comme indiqué par la majorité des réserves mondiales en dollar.

Explication

La courbe en J indique qu'après une dévaluation, la balance commerciale se dégrade d'abord en raison de la hausse des prix des importations, puis s'améliore à long terme grâce à l'augmentation des volumes d'exportation et la baisse relative des importations.

Explication

Robert Merton est reconnu pour ses travaux en finance quantitative, notamment la théorie de la gestion du risque qui inclut la modélisation du risque systémique et l’utilisation d’options financières, essentiels dans le contexte de la mondialisation financière et de ses risques. Myron Scholes, son collègue, est aussi associé à ces théories, mais l’attribution spécifique de la formule de gestion du risque est souvent liée à Merton, notamment dans le cadre de ses modèles de gestion des risques et des dérivés.