Introduction à la Théorie de Portefeuille et Marché Efficient

📋 Plan du Cours

1. Risques financiers
2. Théorie de portefeuille
3. Frontière efficience
4. Portefeuille optimal
5. Marché efficient
6. Prime de risque
7. SML et cours titres
8. Valeur fondamentale titre
9. Effet de diversification
10. Théorème de séparation
11. Prix du temps
12. Performance marché

📖 1. Risques financiers

🔑 Notions clés & Définitions

• Risque financier lié au marché : Risque résultant des fluctuations des marchés financiers, notamment des variations des taux d’intérêt et des taux de change, qui affectent la valeur des investissements (source : cours).
• Variations des taux d’intérêt : Fluctuations du coût de l’emprunt ou du rendement des actifs financiers, influant directement sur la valeur des titres à revenu fixe, comme les obligations (source : cours).
• Rendement variable : Rendement d’un titre dont la valeur future n’est pas connue à l’avance, soumis à des incertitudes et gouverné par une loi de probabilité, souvent la loi normale (source : MARKOWITZ, 1952).
• Variable aléatoire : Variable dont la valeur est déterminée par un processus probabiliste, dont l’apparition des valeurs est gouvernée par une loi de probabilité objective ou subjective (source : cours).
• Gestion des risques : atténuation sans élimination du risque : Approche consistant à réduire ou neutraliser les effets négatifs des risques financiers sans chercher à les faire disparaître totalement, en utilisant notamment la diversification ou…