QCM : Construction du diagnostic financier — 21 questions

Explication

La marge commerciale mesure le gain réalisé sur la revente de marchandises, après déduction de leur coût d’achat. La production de l’exercice concerne les biens et services fabriqués, y compris ceux qui sont stockés ou immobilisés.

Explication

La production de l’exercice regroupe la production vendue, la production stockée et la production immobilisée. La production vendue ne recouvre que les biens et services effectivement vendus.

Explication

La valeur ajoutée mesure la richesse créée par l’entreprise grâce à son activité, après déduction des consommations en provenance de tiers. Elle ne correspond donc ni à la trésorerie ni au résultat final après impôt.

Explication

Le résultat d’exploitation mesure la profitabilité dégagée par les seules opérations d’exploitation. L’excédent brut d’exploitation mesure plutôt la richesse disponible après rémunération du facteur travail.

Explication

La capacité d’autofinancement représente les ressources internes potentielles générées par l’activité, indépendamment des délais de paiement. La trésorerie correspond, elle, aux liquidités effectivement disponibles à un moment donné.

Explication

La méthode soustractive part de l’excédent brut d’exploitation et intègre les produits encaissables ainsi que les charges décaissables, la participation et l’impôt. La méthode additive part du résultat net et corrige notamment les éléments non décaissés.

Explication

La méthode additive augmente le résultat net des dotations et de la valeur comptable des actifs immobilisés cédés, puis diminue le total des reprises. Les produits et charges encaissables ou décaissables relèvent de la logique de la méthode soustractive.

Explication

Le personnel intérimaire est initialement comptabilisé parmi les consommations en provenance de tiers, puis reclassé dans les charges de personnel. Cette diminution des consommations de tiers augmente la valeur ajoutée.

Explication

La participation des salariés est intégrée au coût du personnel et ajoutée aux charges de personnel, ce qui diminue l’excédent brut d’exploitation. Les subventions d’exploitation ont un effet différent puisqu’elles augmentent cet excédent.

Explication

Le retraitement du crédit-bail retire les redevances du compte 612 des consommations de tiers et leur substitue une dotation aux amortissements ainsi que des intérêts d’emprunt calculés. Les redevances ne sont donc pas ajoutées aux consommations de tiers.

Explication

Le bilan fonctionnel présente les emplois en valeurs brutes et les ressources selon les fonctions économiques d’investissement, de financement et d’exploitation. Le bilan normalisé, contrairement au bilan fonctionnel, suit une présentation comptable structurée par postes.

Explication

Les créances clients constituent des actifs circulants d’exploitation, tandis que les dettes fournisseurs constituent des passifs circulants d’exploitation. Les inverser revient à confondre les sommes à encaisser avec les sommes dues.

Explication

Le FRNG mesure l’excédent des ressources stables sur les emplois stables et, lorsqu’il est positif, constitue une marge de sécurité. Il ne se confond pas avec la trésorerie nette, qui tient compte du financement du BFR.

Explication

Le calcul par le haut du bilan oppose les ressources stables, représentées par $CP + DFS$, aux emplois stables, représentés par $AI$. L’expression fondée sur les actifs et passifs circulants correspond au calcul par le bas du bilan.

Explication

Le BFR provient des décalages entre les encaissements liés aux créances et aux stocks et les décaissements imposés par les fournisseurs. Il représente donc un besoin de financement du cycle d’exploitation, et non une position de trésorerie déjà constatée.

Explication

La relation est $BFR = BFRE + BFRHE$, donc $BFR = 80 + (-20) = 60$. Le BFRHE négatif réduit le besoin global au lieu de s’y ajouter comme un besoin positif.

Explication

Le taux de marge commerciale rapporte la marge commerciale aux ventes de marchandises, tandis que le taux de valeur ajoutée rapporte la valeur ajoutée au chiffre d’affaires. Les deux ratios n’utilisent donc pas la même base de comparaison.

Explication

La profitabilité économique vaut $50 \times 100 / 500 = 10\%$, tandis que la rentabilité économique vaut $50 \times 100 / 250 = 20\%$. La première rapporte le résultat d’exploitation au chiffre d’affaires, alors que la seconde le rapporte aux capitaux investis.

Explication

La durée du crédit clients rapporte l’encours clients au chiffre d’affaires annuel TTC, puis exprime le résultat en jours avec un facteur de 360. La formule fondée sur les achats TTC mesure la durée du crédit fournisseurs.

Explication

La démarche commence par la collecte de la documentation, se poursuit par la construction des outils et du diagnostic, puis s’achève par une conclusion générale et des recommandations. Confondre l’ordre des outils et du diagnostic inverse deux étapes successives du processus.

Explication

Les outils d’analyse financière comprennent les soldes intermédiaires de gestion, la capacité d’autofinancement, le bilan fonctionnel et les ratios. Les recommandations relèvent de la conclusion de la démarche et ne constituent pas un outil d’analyse.