Fiche de révision : Financement de l’entreprise

📋 Plan du Cours

1. Besoins financiers de l’entreprise
2. Cycle d’exploitation et BFR
3. Cycle d’investissement et FR
4. Financement interne du cycle d’exploitation
5. Financement externe du cycle d’exploitation
6. Financement du cycle d’investissement

📖 1. Besoins financiers de l’entreprise

🔑 Notions clés & Définitions

• Besoins de financement : Ressources financières nécessaires à la création, à la pérennité et au développement de l’entreprise.

★ À maîtriser

📌 L’entreprise doit financer son activité à court terme pour assurer son cycle d’exploitation et à long terme pour financer ses investissements.

Compléments

• 🔄 La démarche de financement suit trois étapes:
  1. Identifier les besoins
  2. Mobiliser des ressources internes ou externes
  3. Vérifier l’équilibre financier de l’entreprise

💡 Astuce mémo

Besoins identifiés → ressources mobilisées → équilibre financier

📖 2. Cycle d’exploitation et BFR

🔑 Notions clés & Définitions

• Cycle d’exploitation : Ensemble des opérations réalisées depuis l’achat des biens et services nécessaires à la production jusqu’à l’encaissement des ventes, en passant par le stockage.
• Crédit fournisseur : Délai de paiement accordé par les fournisseurs à l’entreprise après ses achats.
• Crédit client : Délai séparant la livraison au client de l’encaissement de la vente, qui intervient légalement au maximum 30 jours après la livraison, sauf clauses contractuelles prévoyant un délai plus long.
• Trésorerie : Ensemble des sommes disponibles en caisse ou placées sur des comptes bancaires.

📝 Points essentiels

📐 Formule — Le besoin en fonds de roulement vérifie $BFR = (stocks + créances clients) - (dettes fournisseurs + dettes sociales et fiscales).$

📌 Si les emplois sont supérieurs aux ressources, le BFR est positif et l’entreprise doit trouver des fonds, tandis que si les emplois sont inférieurs aux ressources, le BFR est négatif et l’excédent alimente la trésorerie.

💡 Astuce mémo

Crédit fournisseur en amont, crédit client en aval

📖 3. Cycle d’investissement et FR

🔑 Notions clés & Définitions

• Cycle d’investissement : Opérations d’acquisition et d’utilisation des immobilisations nécessaires à la production, comme les machines, les moyens de transport et les matériels informatiques.

📝 Points essentiels

• Les investissements sont de trois catégories:
  • matériels
  • immatériels
  • financiers

📐 Formule — Le fonds de roulement vérifie $FR = ressources stables - immobilisations$, les ressources stables comprenant les fonds propres, les emprunts et les dettes financières.

📌 Si les ressources stables sont supérieures aux immobilisations, le FR est positif et les ressources restantes peuvent couvrir le cycle d’exploitation ; si elles sont inférieures, le FR est négatif et les immobilisations ne sont pas intégralement financées ; si elles sont égales, le FR est nul et aucun moyen ne reste pour financer le cycle d’exploitation.

📌 La situation financière idéale est celle dans laquelle le fonds de roulement est supérieur au besoin en fonds de roulement.

💡 Astuce mémo

Acquérir → utiliser → amortir ou céder

📖 4. Financement interne du cycle d’exploitation

🔑 Notions clés & Définitions

• Affacturage : Cession de créances clients avant leur échéance à une société spécialisée, le factor, moyennant une commission.

★ À maîtriser

• L’autofinancement consiste à affecter les ressources financières propres de l’entreprise au financement de son besoin en fonds de roulement.

Compléments

📌 La renégociation des délais de paiement des crédits fournisseurs et des crédits clients peut réduire ou éviter les décalages entre les encaissements et les paiements.

📌 L’affacturage procure une rentrée d’argent immédiate permettant à l’entreprise de financer son besoin en fonds de roulement, mais la commission dépend de l’échéance, du montant et du risque de défaillance de la créance.

📖 5. Financement externe du cycle d’exploitation

🔑 Notions clés & Définitions

• Concours bancaires : Crédits ou autorisations de découvert accordés par une banque à court terme, pour une durée inférieure à un an.

📖 6. Financement du cycle d’investissement

🔑 Notions clés & Définitions

• Emprunt bancaire : Crédit accordé par une banque à long terme, dont les intérêts alourdissent les charges financières, réduisent les bénéfices possibles et diminuent la capacité d’emprunt.
• Crédit-bail : Location d’un bien professionnel mobilier ou immobilier avec option d’achat à un prix fixé dès le début du contrat, la banque restant propriétaire pendant la durée du contrat.
• Augmentation de capital : Émission de nouvelles actions sur le marché financier afin d’accroître le capital social et de lever rapidement des fonds importants à long terme.
• Financement participatif : Utilisation de plateformes internet telles qu’Ulule et KissKissBankBank pour inciter des internautes à financer un projet sous forme de don, de prêt ou d’investissement en capital.

★ À maîtriser

📌 L’autofinancement peut financer les investissements, mais il est souvent insuffisant et peut être complété par des apports exceptionnels des associés.

Compléments

• À l’échéance d’un crédit-bail, l’entreprise peut acheter le bien, le rendre au bailleur ou prolonger la location lorsque cette possibilité existe.

• Le financement participatif fédère une communauté active autour d’un projet et devient également un outil de communication.

• Les subventions de l’État ou des collectivités territoriales soutiennent certaines activités, notamment les activités innovantes ou créatrices d’emplois, en pouvant accorder des sommes importantes au développement des entreprises.

💡 Astuce mémo

Acheter par emprunt, louer avec option ou ouvrir le capital