L’entreprise dispose d’une ressource de financement
Explication
Un BFR inférieur à zéro signifie que les dettes d’exploitation financent une partie du cycle, ce qui crée une ressource. C’est le cas de certains modèles comme la grande distribution.
Le bilan
Explication
Le bilan décrit ce que l’entreprise possède et ce qu’elle doit à un instant donné : c’est une lecture de stock. Le compte de résultat, lui, suit la performance sur une période.
Sa capacité à honorer ses dettes à tout moment
Explication
La solvabilité correspond à la capacité de payer ses dettes quand elles arrivent à échéance. La rentabilité, elle, concerne la génération de profit.
La comptabilité produit une image fidèle à un instant donné, tandis que la gestion financière pilote les flux dans le temps
Explication
La comptabilité est une lecture statique du patrimoine à un instant T, alors que la gestion financière est dynamique et orientée vers les flux et la création de valeur. L’option opposée inverse les rôles.
Stocks + créances clients - dettes fournisseurs
Explication
Le BFR est donné par Stocks + Créances clients - Dettes fournisseurs. Cette formule mesure le besoin immobilisé dans le cycle d’exploitation.
Financement → investissement → exploitation → trésorerie
Explication
L’entreprise est décrite comme transformant les capitaux selon la séquence financement, puis investissement, puis exploitation, jusqu’au retour en trésorerie. Cette mécanique illustre la création de valeur.
Le stock et la dette fournisseurs augmentent, sans impact immédiat sur la trésorerie
Explication
À l’achat à crédit, le stock et la dette fournisseurs augmentent au bilan, mais la trésorerie n’est pas touchée immédiatement. Le décalage de paiement explique cet effet.
Choisir un ROI supérieur au coût du capital
Explication
Un investissement est jugé pertinent si le ROI dépasse le coût du capital. Le WACC sert plutôt de référence pour les décisions de financement et d’arbitrage global.
Une photo à un instant T
Explication
La comptabilité est présentée comme une photo à un instant T, alors que la finance est comparée à un film sur une période. Cette image résume la dimension statique de la comptabilité.
Elle regroupe des documents obligatoires et audités pour la transparence externe
Explication
L’information réglementée comprend des documents obligatoires, audités et destinés à l’extérieur. À l’inverse, l’information de gestion est interne et flexible.
L’actionnaire
Explication
Le principal est la partie qui détient les droits économiques et le pouvoir de décision : ici, l’actionnaire. L’agent est le dirigeant qui exécute et gère l’entreprise.
Les mouvements de biens et services
Explication
Les flux réels correspondent aux échanges physiques de biens et services. Les flux financiers sont les mouvements monétaires associés à ces opérations.
Le cycle d’exploitation
Explication
Le cycle d’exploitation suit la logique achats, production, ventes puis encaissements. Le cycle d’investissement, lui, concerne les décisions de long terme.
Entre trop de cash immobilisé et trop de dettes dangereuses
Explication
La gestion financière arbitre entre la sécurité du cash et le risque lié à l’endettement. L’objectif est d’éviter à la fois l’argent inutilement immobilisé et le surendettement.
Le contrôle de gestion
Explication
Le contrôle de gestion suit la performance à l’aide des écarts, du budget et des indicateurs. La trésorerie, elle, gère surtout le cash quotidien et les relations bancaires.
Actionnaires contre dirigeants
Explication
La théorie de l’agence met en évidence des divergences d’intérêts entre actionnaires et dirigeants. L’actionnaire vise la valeur créée, tandis que le dirigeant peut poursuivre d’autres objectifs.
Réconcilier le résultat avec la variation de trésorerie
Explication
Le tableau de flux de trésorerie explique le passage du résultat comptable à la variation de cash. Il sert donc de pont entre performance et trésorerie.
Le bilan
Explication
Le bilan est un document normé qui présente le patrimoine de l’entreprise et permet d’apprécier la solvabilité. Le budget et le reporting relèvent plutôt de l’information de gestion.
L’usage du résultat entre réinvestissement et distribution
Explication
La politique de dividendes arbitre entre garder le résultat pour financer la croissance et le distribuer aux actionnaires. Elle joue aussi un rôle de signal envers le marché.
Un business partner qui accompagne la stratégie et la performance
Explication
Le DAF n’est plus seulement un gardien des comptes : il agit comme partenaire de l’activité. Il soutient la stratégie, la performance et la décision.
Mémorisez les réponses avec 20 flashcards sur Introduction à la gestion financière et comptable.
Comptabilité — définition ?
Produit des états financiers conformes.
Gestion financière — rôle ?
Pilote les flux d’argent et crée de la valeur.
Image fidèle — signification ?
Représentation correcte du patrimoine.
Consultez la fiche de révision complète sur Introduction à la gestion financière et comptable.
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