Fiche de révision : Introduction à la Gestion Financière et Patrimoniale

📋 Plan du Cours

1. Chiffre d’affaires et facteurs de variation
2. Marge sur production et déterminants
3. Valeur ajoutée retraitée et retraitements
4. Excédent brut d’exploitation et résultats
5. Capacité d’autofinancement et règles d’interprétation
6. Analyse du bilan fonctionnel FR BFR TN
7. Analyse par ratios de rentabilité et solvabilité
8. Plan de financement : définition et équilibre
9. Besoins et ressources du plan de financement
10. Plan initial et plan prévisionnel 3 à 5 ans
11. Évaluation du risque et intégration bancaire
12. Analyse patrimoniale et approche globale

📖 1. Chiffre d’affaires et facteurs de variation

🔑 Notions clés & Définitions

• Chiffre d’affaires : Le chiffre d’affaires mesure le total des ventes réalisées par l’entreprise sur une période donnée.
• Marge sur production : La marge sur production représente le résultat dégagé entre les coûts de production et le prix de vente.
• Valeur ajoutée : La valeur ajoutée mesure la richesse réellement créée par l’entreprise à partir de son activité.
• Excédent Brut d’Exploitation : L’excédent brut d’exploitation est la part de la valeur ajoutée qui reste à l’entreprise après rémunération des salariés et de l’État (hors IS).
• Capacité d’autofinancement : La capacité d’autofinancement correspond à la trésorerie potentielle générée par l’activité.

📝 Points essentiels

• Le chiffre d’affaires varie notamment avec les quantités vendues, le niveau général des prix et le coût des matières premières.
• La concurrence et le taux de change peuvent aussi faire varier le chiffre d’affaires via les prix et les volumes.
• L’analyse qualitative est indispensable : il faut chercher les raisons économiques derrière les variations (marché, stratégie commerciale, savoir-faire).
• La marge sur production évolue selon trois leviers : coûts d’achat, coûts de production et prix de vente.
• Les coûts d’achat dépendent des conditions d’approvisionnement, de la gestion des achats et des négociations commerciales.
• La valeur ajoutée retraitée doit intégrer les effets de la sous-traitance, de l’intérim et de la location d’immobilisations pour comparer correctement les entreprises.

💡 Astuce mémo

CA = Quantités × Prix (et surveiller coûts, concurrence, change).

📖 2. Marge sur production et déterminants

🔑 Notions clés & Définitions

• Trésorerie nette : La trésorerie nette mesure le solde de liquidités disponible, déterminé par l’écart entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement.
• Fonds de roulement : Le fonds de roulement représente les ressources financières stables mobilisées pour couvrir les besoins liés au cycle d’exploitation.
• Besoin en fonds de roulement : Le besoin en fonds de roulement traduit le décalage de trésorerie généré par le cycle d’exploitation entre encaissements et décaissements.
• BFR d’exploitation : Le BFR d’exploitation regroupe les besoins liés aux opérations courantes (stocks, clients, fournisseurs, dettes d’exploitation).
• BFR hors exploitation : Le BFR hors exploitation regroupe les besoins qui ne proviennent pas directement du cycle d’exploitation courant.

📝 Points essentiels

• BFR augmente quand les stocks montent ou quand les créances clients augmentent, car l’argent est immobilisé plus longtemps.
• BFR augmente aussi quand les dettes fournisseurs et dettes fiscales/sociales diminuent, car l’entreprise perd un financement court terme.
• BFR diminue dans les cas inverses : baisse des stocks, baisse des créances clients, hausse des dettes fournisseurs/fiscales/sociales.
• La trésorerie nette suit la relation TN = FR − BFR : si FR > BFR alors TN est positive, si FR < BFR alors TN est négative.
• La variation de la trésorerie nette s’explique par deux causes : variation du fonds de roulement et variation du besoin en fonds de roulement.
• L’analyse du bilan fonctionnel classe les postes selon leur fonction économique et sépare investissements, exploitation et financement pour mesurer l’équilibre financier global.

💡 Astuce mémo

FR − BFR : si FR dépasse BFR, la trésorerie respire (TN +), sinon elle se tend (TN −).

📖 3. Valeur ajoutée retraitée et retraitements

🔑 Notions clés & Définitions

• Investissements durables : Dépenses d’acquisition d’actifs durables qui conditionnent la capacité de production de l’entreprise.
• Besoin en Fonds de Roulement (BFR) : Écart entre les encaissements et les décaissements qui influence directement la gestion de trésorerie.
• Trésorerie de départ : Montant de sécurité au lancement destiné à absorber les imprévus et à préserver la solvabilité.
• Plan de financement : Document qui met en regard les besoins du projet et les ressources mobilisables pour les couvrir.
• Plan initial : Version de référence du financement établie au départ du projet, servant de point de comparaison.

📝 Points essentiels

• Les investissements correspondent aux dépenses liées à l’acquisition d’actifs durables qui impactent la capacité de production.
• Le BFR mesure un décalage de trésorerie entre encaissements et décaissements, donc un enjeu de liquidité.
• La trésorerie de départ joue un rôle de matelas pour faire face aux imprévus dès le lancement.
• Le plan de financement sert à analyser les besoins, vérifier la cohérence besoins/ressources et contrôler les hypothèses et garanties.
• Le plan de financement aide aussi à anticiper les risques et à ajuster la stratégie si nécessaire.
• Un plan équilibré repose sur une construction chiffrée cohérente, un équilibre besoins/ressources, l’anticipation des flux et la diversification des sources de financement.

💡 Astuce mémo

BFR = Décalage de Cash ; Trésorerie de départ = Coussin de Solvabilité ; Plan de financement = Besoins ↔ Ressources.

📖 4. Excédent brut d’exploitation et résultats

🔑 Notions clés & Définitions

• Emprunt par annuités constantes : Mode de remboursement où l’annuité reste identique chaque année, avec une répartition des charges qui évolue au fil du temps.
• Emprunt par mensualités constantes : Mode de remboursement où la mensualité reste identique chaque mois, selon le même principe que les annuités mais à l’échelle mensuelle.
• Emprunt à amortissement constant : Mode de remboursement où l’amortissement du capital est identique à chaque période, tandis que les intérêts diminuent.
• Emprunt « in fine » : Mode de remboursement où l’emprunteur paie seulement les intérêts pendant la durée, puis rembourse tout le capital à la fin.
• Coût d’un emprunt : Somme des intérêts et des frais facturés par la banque, qui mesure le coût total du crédit.

📝 Points essentiels

• Dans un emprunt à annuités constantes, les intérêts diminuent et l’amortissement du capital augmente à mesure que le capital restant dû baisse.
• Un exemple d’annuités constantes : annuité de 15 945 € pour un emprunt de 70 000 € à 4,5 % sur 5 ans.
• Dans un emprunt à mensualités constantes, la mensualité reste la même et la logique intérêts/amortissement suit le même mécanisme que pour les annuités.
• Un exemple de mensualités constantes : mensualité de 2 161 € pour 92 000 € sur 48 mois au taux de 0,5 %.
• Dans un emprunt à amortissement constant, les intérêts sont calculés sur le capital restant dû, ce qui rend les échéances décroissantes.
• Avec l’amortissement constant, le coût total du crédit est plus faible, mais les échéances sont plus élevées au début du remboursement.

💡 Astuce mémo

Annuités/Mensualités : « au début les intérêts pèsent, ensuite l’amortissement prend le relais » ; Amortissement constant : « capital fixe, intérêts qui fondent » ; In fine : « intérêts d’abord, capital à la fin ».

📖 5. Capacité d’autofinancement et règles d’interprétation

🔑 Notions clés & Définitions

• Capacité d’autofinancement : La capacité d’autofinancement mesure la part de ressources générées par l’activité qui peut financer l’investissement ou rembourser la dette.
• Barème Dintilhac : Le barème Dintilhac classe les préjudices pour structurer l’évaluation des dommages indemnisables.
• Barème de capitalisation : Le barème de capitalisation fixe la valeur d’un point d’IPP et l’ajuste selon l’âge de la victime.
• Loi Badinter : La loi Badinter instaure un régime spécial pour indemniser plus vite les victimes d’accidents de la circulation.
• Assurance de personnes GAV : La GAV (Garantie Accidents de la Vie) indemnise les accidents de la vie privée selon un seuil d’AIPP et couvre des préjudices patrimoniaux et extrapatrimoniaux.

📝 Points essentiels

• Le principe de réparation vise à replacer la victime dans sa situation antérieure sans enrichissement injustifié.
• Pour engager la responsabilité civile, il faut 3 conditions cumulatives : fait générateur, dommage, et lien de causalité.
• La responsabilité civile se distingue en responsabilité contractuelle et responsabilité non contractuelle.
• Le dommage corporel inclut aussi des atteintes morales (honneur, réputation, sentiments, préjudice d’affection, préjudice moral pur, atteinte à la vie privée ou à l’image).
• La réparation peut être faite en nature (remise en état, publication, excuses) ou par équivalent (indemnité financière).
• L’indemnisation peut venir de la responsabilité civile du responsable, des assurances de personnes, ou de régimes légaux.

💡 Astuce mémo

Réparation = Situation d’avant, sans enrichir : Responsabilité = Faute/Fait + Dommage + Causalité.

📖 6. Analyse du bilan fonctionnel FR BFR TN

🔑 Notions clés & Définitions

• Réparation sans enrichissement : Principe d’indemnisation qui vise à compenser la perte subie sans verser au-delà du revenu de référence.
• Incapacité temporaire de travail (ITT) : État médical temporaire empêchant d’exercer son activité professionnelle après une maladie ou un accident.
• Origine vie privée : Catégorie d’incapacité liée à une maladie courante ou à un accident survenu dans la vie personnelle.
• Origine vie professionnelle : Catégorie d’incapacité liée à un accident du travail ou à une maladie professionnelle.
• Subrogation : Modalité de paiement où l’employeur peut recevoir les indemnités à la place de l’assuré, puis les reverser.

📝 Points essentiels

• L’ITT suppose un arrêt de travail prescrit, une situation réversible, et elle cesse à la reprise ou au passage en invalidité/inaptitude.
• La distinction vie privée vs vie professionnelle modifie les délais de carence et le niveau d’indemnisation.
• Vie privée : carence de 3 jours, IJSS d’environ 50 % du salaire brut, durée maximale de 12 mois.
• Vie professionnelle : absence de carence, IJSS à 60 % puis 80 %, durée maximale de 3 ans.
• Le contrat de prévoyance verse des indemnités journalières complémentaires (IJC) pour compléter les IJSS.
• Objectif des IJC : maintenir le revenu (ex. 80 %, 90 %, 100 %) tout en respectant la règle de non-enrichissement (IJSS + prévoyance ≤ salaire de référence).

💡 Astuce mémo

ITT = arrêt prescrit + réversible : ça s’arrête à la reprise ou à l’invalidité.

📖 7. Analyse par ratios de rentabilité et solvabilité

🔑 Notions clés & Définitions

• BRSS : La BRSS est la base de calcul utilisée par la Sécurité sociale pour déterminer le montant remboursé d’un acte.
• Taux de remboursement : Le taux de remboursement est le pourcentage appliqué à la BRSS, variable selon la nature de l’acte ou la situation du patient.
• SMR : Le SMR (Service Médical Rendu) est un indicateur qui reflète la valeur médicale d’un acte et influence le niveau de remboursement.
• PSC : Le PSC (parcours de soins coordonné) organise la consultation du médecin traitant avant d’accéder aux spécialistes, sauf exceptions.
• Ticket modérateur : Le ticket modérateur est la part des dépenses restant à la charge du patient après remboursement de la Sécurité sociale.

📝 Points essentiels

• Le taux de remboursement est de 70 % pour les consultations, 60 % pour les analyses et la kiné, 80 % pour l’hospitalisation, et 100 % pour les ALD.
• Le SMR plus élevé correspond à un meilleur remboursement, car il traduit un service médical jugé plus utile.
• Dans le PSC, le patient doit déclarer un médecin traitant et le consulter avant les spécialistes, sauf exceptions (gynécologie, ophtalmologie, psychiatrie).
• Hors PSC, le remboursement est moins favorable : 70 % au lieu de 30 % pour les dépenses concernées par le parcours.
• Le reste à charge inclut le ticket modérateur et peut aussi être majoré par des participations forfaitaires et franchises médicales.
• Les franchises médicales sont de 1 € par boîte de médicament, 1 € par acte paramédical et 4 € par transport sanitaire.

💡 Astuce mémo

BRSS→taux→SMR : la Sécurité sociale calcule d’abord sur la BRSS, applique un taux selon l’acte, puis le SMR influence le niveau final de remboursement.

📖 8. Plan de financement : définition et équilibre

🔑 Notions clés & Définitions

• Plan de financement : Outil d’analyse qui met en regard les ressources prévues et les besoins à financer pour vérifier la cohérence d’un projet.
• Équilibre financier : Situation où les ressources disponibles couvrent exactement les besoins de financement, sans déficit ni excédent non justifié.
• Besoins de financement : Ensemble des dépenses à réaliser pour mener un projet, à couvrir par des ressources identifiées.
• Ressources de financement : Ensemble des moyens mobilisables (internes ou externes) pour payer les besoins du projet.

📝 Points essentiels

• L’équilibre du plan de financement se vérifie par la couverture des besoins par les ressources prévues.
• Un plan de financement sert à tester la faisabilité financière d’un projet avant engagement.
• Les besoins correspondent aux dépenses à réaliser, tandis que les ressources correspondent aux moyens de paiement mobilisables.
• Un déséquilibre (ressources < besoins) traduit un manque de financement à corriger par des apports, du financement externe ou un ajustement du projet.
• Un excès de ressources peut signaler un surfinancement ou un décalage de calendrier à analyser.

💡 Astuce mémo

Besoins = dépenses, ressources = paiements : si ça se “coche” (besoins couverts), l’équilibre est atteint.

📖 9. Besoins et ressources du plan de financement

🔑 Notions clés & Définitions

• Diagnostic patrimonial : Le diagnostic patrimonial dresse une photographie complète de la situation du client, en couvrant les dimensions familiale, professionnelle, fiscale et patrimoniale.
• Situation budgétaire et fiscale : La situation budgétaire et fiscale regroupe l’analyse de l’impôt, des revenus, des charges et de la capacité d’épargne du client.
• Objectifs patrimoniaux : Les objectifs patrimoniaux décrivent les finalités du client, comme préparer la retraite, développer le patrimoine, percevoir des revenus complémentaires, ou protéger et transmettre.
• Contraintes d’investissement : Les contraintes d’investissement rassemblent fiscalité, risque, liquidité, horizon et contraintes psychologiques qui encadrent la stratégie.
• Suivi de stratégie : Le suivi consiste à adapter la stratégie dans le temps pour rester cohérent avec les objectifs et les contraintes du client.

📝 Points essentiels

• Le diagnostic patrimonial vise à établir une photographie complète de la situation du client, incluant aspects familiaux, professionnels, fiscaux et patrimoniaux.
• L’analyse de la situation budgétaire et fiscale porte sur l’impôt, les revenus, les charges et la capacité d’épargne.
• Les objectifs peuvent être orientés retraite, développement du patrimoine, revenus complémentaires, ou protection et transmission.
• Les contraintes à intégrer couvrent fiscalité, risque, liquidité, horizon d’investissement et contraintes psychologiques.
• La proposition formalise une stratégie globale adaptée à la fois aux objectifs et aux contraintes du client.
• Le suivi sert à ajuster la stratégie au fil du temps pour tenir compte de l’évolution de la situation.

💡 Astuce mémo

Diagnostic = Photo complète (famille, pro, fiscal, patrimoine) ; Objectifs = Retraite/Patrimoine/Revenus/Transmission ; Contraintes = Fiscalité-Risque-Liquidité-Horizon-Psychologie.

📖 10. Plan initial et plan prévisionnel 3 à 5 ans

🔑 Notions clés & Définitions

• Méthode des 4 P : Méthode d’analyse patrimoniale structurée en quatre volets pour organiser les informations du client et les recommandations.
• Diagnostic patrimonial : Analyse qui met en évidence les forces et faiblesses du patrimoine, hiérarchise les besoins et propose des recommandations.
• Cycles de vie du patrimoine : Découpage de la situation patrimoniale selon l’âge, reliant objectifs et types d’opérations (crédits, immobilier, transmission).
• Démembrement de propriété : Répartition des droits sur un bien entre usufruit et nue-propriété, avec des effets différents sur l’usage et les revenus.
• Crédit à la consommation : Crédit destiné à financer des besoins personnels, caractérisé par un montant, une durée et des types de contrats variés.

📝 Points essentiels

• Le patrimoine est unique par individu et comprend à la fois des biens et des dettes, tous transmissibles.
• Le volet Personnel regroupe état civil, situation familiale, revenus, foyer fiscal et parts fiscales.
• Le volet Patrimoine distingue comptes bancaires/épargne/assurances, actifs (placements, immobilier) et passifs (crédits, loyers, impôts).
• Le volet Projets couvre objectifs court, moyen et long terme, protection, transmission et épargne de précaution.
• Le volet Proposition/Diagnostic patrimonial hiérarchise les besoins et formule des recommandations à partir des forces et faiblesses.
• Pour le client, l’analyse patrimoniale vise sécurisation, optimisation financière et transmission; pour le conseiller, elle implique devoir de conseil, fidélisation, opportunités commerciales et protection juridique.

💡 Astuce mémo

4 P = Personne, Patrimoine, Projets, Proposition (diagnostic).

📖 11. Évaluation du risque et intégration bancaire

🔑 Notions clés & Définitions

• Mutuelle collective : Couverture santé collective qui garantit des dépenses de santé pour les salariés, avec des garanties minimales prévues.
• Dispenses de mutuelle : Situations permettant à certains salariés d’être dispensés d’adhérer à la mutuelle collective, sous conditions.
• Portabilité des droits : Maintien temporaire des garanties après le départ de l’entreprise, pour sécuriser la continuité de couverture.
• Prévoyance collective : Couverture collective des risques lourds (incapacité, invalidité, décès) visant à compenser une perte de revenus.
• PER : Produit d’épargne retraite destiné à constituer un complément de revenus, accessible jusqu’à 75 ans.

📝 Points essentiels

• Mutuelle collective : couvre tous les salariés sauf dispenses prévues.
• Garanties minimales mutuelle : ticket modérateur, forfait hospitalier, soins dentaires à 125% du BR minimum, optique avec forfait minimum.
• Dispenses possibles mutuelle : CDD courts et salarié déjà couvert par un autre contrat.
• Portabilité mutuelle : maintien des droits après départ pendant une durée max de 12 mois, gratuit pour le salarié.
• Enjeux mutuelle : respect des obligations légales, attractivité de l’entreprise et protection des salariés.
• Prévoyance collective : couvre les risques lourds (incapacité, invalidité, décès) pour compenser la perte de revenus, avec maintien de salaire via relais Sécurité sociale + employeur.

💡 Astuce mémo

Mutuelle = Santé (ticket/forfait/dentaire/optique) ; Prévoyance = Revenus (incapacité-invalidité-décès) ; Portabilité = 12 mois après départ.

📖 12. Analyse patrimoniale et approche globale

🔑 Notions clés & Définitions

• Analyse patrimoniale : Approche qui étudie la situation personnelle, professionnelle, financière et patrimoniale d’un client pour comprendre, protéger, optimiser et transmettre son patrimoine.
• Patrimoine : Ensemble des biens (actifs) et des dettes/obligations (passif) d’une personne, considéré comme unique et transmissible.
• Approche globale : Méthode d’analyse complète du client visant à proposer des solutions personnalisées à partir de ses objectifs et contraintes.
• Méthode des 4P : Cadre d’analyse structuré en Personnel, Patrimoine, Projet et Proposition pour construire une recommandation adaptée au client.
• Capacité d’épargne : Indicateur financier calculé à partir des revenus et des charges, utilisé pour mesurer la marge de manœuvre d’un client.

📝 Points essentiels

• Actifs du patrimoine : immobilier, épargne, placements et patrimoine professionnel.
• Passifs du patrimoine : dettes, crédits, impôts et pensions.
• Étapes de l’approche globale : accord du client, découverte, diagnostic patrimonial, analyse des objectifs, proposition, puis suivi.
• Diagnostic patrimonial : analyse familiale, professionnelle, fiscale et patrimoniale pour obtenir une photographie complète.
• Capacité d’épargne = Revenus − Charges.
• Cycles de vie : 18–25 ans entrée dans la vie active, 25–35 ans premier achat immobilier, 35–55 ans développement, +60 ans retraite et transmission.

💡 Astuce mémo

4P = Personnel (qui) + Patrimoine (quoi) + Projet (où/quoi viser) + Proposition (quoi faire).

📊 Tableaux de synthèse

Comparaison des emprunts (logique de remboursement)

Mutuelle vs Prévoyance collective

⚠️ Pièges & confusions fréquents

1. Confondre CA et marge sur production : le CA dépend des quantités et des prix, alors que la marge dépend aussi des coûts d’achat et de production.
2. Oublier les retraitements de valeur ajoutée : sous-traitance, intérim et location d’immobilisations diminuent la VA mais augmentent la flexibilité, donc doivent être retraités pour comparer.
3. Se tromper sur le sens du BFR : il augmente avec stocks et créances clients, et aussi quand les dettes fournisseurs/fiscales/sociales diminuent (perte de financement).
4. Inverser la relation TN = FR − BFR : TN est positive si FR > BFR, négative si FR < BFR.
5. Croire que la CAF est une trésorerie réelle : la CAF est une trésorerie potentielle générée par l’activité, utilisée notamment pour investir et rembourser.
6. Mélanger plan initial et plan prévisionnel : le plan initial est avant démarrage, le prévisionnel couvre 3 à 5 ans.
7. Confondre responsabilité civile et conditions : il faut 3 éléments cumulés (fait générateur, dommage, lien de causalité) et le principe de réparation sans enrichissement injustifié.

✅ Checklist Examen

1. Identifier les facteurs de variation du chiffre d’affaires : quantités vendues, niveau général des prix, coût des matières premières, concurrence, taux de change, et savoir formuler une analyse qualitative des causes.
2. Expliquer la marge sur production et ses 3 leviers : coûts d’achat, coûts de production, prix de vente, avec les sous-éléments des coûts d’achat et du prix de vente.
3. Définir la valeur ajoutée et justifier la valeur ajoutée retraitée : sous-traitance, intérim, location d’immobilisations (diminution VA mais hausse flexibilité) et réintégration en charges de personnel pour l’intérim.
4. Définir l’EBE : part de la VA restant à l’entreprise après rémunération des salariés et de l’État (hors IS), et relier l’EBE à la performance de l’activité courante.
5. Distinguer les résultats du compte de résultat : résultat d’exploitation, résultat courant, résultat net, et rappeler qu’ils sont lisibles et recalculés dans les SIG.
6. Définir la capacité d’autofinancement (CAF) et maîtriser ses usages (investir, rembourser, emprunter) ainsi que la règle dettes structurelles ≤ 3 années de CAF et dettes ≤ capitaux propres.
7. Expliquer le bilan fonctionnel : FR = ressources stables − emplois stables, son rôle de marge de sécurité, les variations typiques (FR diminue/augmente selon les postes), puis TN = FR − BFR et l’origine de la variation (
8. Décrire le plan de financement : confronter besoins (investissements, BFR, trésorerie de départ) et ressources (apports, subventions, emprunts), et vérifier l’équilibre financier (ressources ≥ besoins).
9. Maîtriser la typologie : plan de financement initial (avant démarrage) et plan prévisionnel (3 à 5 ans), ainsi que l’utilité (viabilité, anticipation, dialogue financeurs, référence de suivi).
10. Savoir détailler les composantes des besoins : investissements (actifs durables), BFR (décalage encaissements/décaissements), trésorerie de départ (matelas de sécurité) et relier au risque (cohérence besoins/ressources,
11. Connaître l’approche globale en analyse patrimoniale : étapes (accord, découverte, diagnostic, objectifs, proposition, suivi) et la méthode des 4P (Personnel, Patrimoine, Projets, Proposition/diagnostic).
12. Maîtriser la protection sociale et l’indemnisation : conditions de responsabilité civile (fait générateur + dommage + causalité), réparation sans enrichissement, distinction préjudices patrimoniaux/extrapatrimoniaux, et,