QCM : Introduction aux Instruments Financiers et Marchés — 10 questions

Explication

Les TCN sont émis par les entreprises, banques ou États pour emprunter rapidement sur le court ou moyen terme, sans céder de parts de propriété. Ils sont utilisés pour lever des fonds rapidement et à court terme. La distribution gratuite d'actions concerne les actions gratuites, et l'émission d'actions avec droits de vote relève des actions ordinaires, pas des TCN. Enfin, le financement à long terme avec des intérêts variables correspond plutôt à des obligations ou titres hybrides.

Explication

La première émission d'actions sur un marché primaire majeur a été celle de la Compagnie néerlandaise des Indes orientales en 1602, qui est considérée comme la première fois où des actions ont été émises par une entreprise pour financer ses activités, marquant ainsi la naissance du marché primaire moderne.

Explication

L'obligation est un titre de créance qui engage l'émetteur à rembourser un capital à une échéance fixée et à verser des intérêts (coupons). Elle ne confère pas de participation dans le capital (action), ni un droit de propriété sur un actif spécifique, ni n'est un instrument permettant directement de négocier des dérivés.

Explication

Les titres hybrides et structurés sont conçus pour combiner plusieurs caractéristiques, comme celles d'obligations et d'actions, permettant une gestion plus flexible des droits, de la rémunération ou de la participation, contrairement aux actions classiques qui sont principalement des titres de propriété avec droits politiques et financiers.

Explication

Les ETF et produits dérivés sont utilisés pour couvrir ou gérer le risque, en permettant aux investisseurs de se protéger contre les fluctuations du marché ou de spéculer, ce qui facilite la gestion des risques financiers.

Explication

William Sharpe, économiste américain reconnu, a largement contribué à la formalisation de concepts fondamentaux de la finance moderne, y compris la distinction entre marchés primaires et secondaires. La question porte sur l'attribution de cette conceptualisation dans le contexte de la théorie financière.

Explication

L'AMF (Autorité des marchés financiers) est l'organisme français responsable de la supervision des marchés financiers, y compris la régulation des émissions et négociations d'instruments comme les TCN. La Banque de France supervise la stabilité monétaire, la Commission européenne intervient à l’échelle de l'UE, et l'ACPR contrôle le secteur bancaire et assurantiel, mais pas spécifiquement la régulation des marchés financiers.

Explication

Le risque de crédit concerne la probabilité que l’émetteur d’un instrument de dette, comme une obligation, ne rembourse pas le capital ou les intérêts à l’échéance. C’est une notion centrale en gestion des risques de portefeuille, notamment pour les instruments de dette.

Explication

La valorisation des titres financiers permet d’évaluer leur valeur réelle ou leur prix sur le marché, ce qui guide les investisseurs dans leurs décisions d’achat ou de vente. Elle n’a pas pour rôle de fixer des prix réglementaires, de déterminer les dividendes ou de garantir la conformité réglementaire.

Explication

En France, les dividendes perçus par un investisseur doivent être déclarés dans la catégorie des revenus de capitaux mobiliers. Il a le choix entre le prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, qui inclut l'impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux, ou l’intégration de ces revenus dans le barème progressif de l’impôt sur le revenu, après un abattement spécifique, selon sa situation fiscale. Les autres options sont incorrectes : les dividendes ne sont pas exonérés d'impôt (sauf cas particuliers), ils ne relèvent pas des revenus fonciers, et le taux fixe de 15 % n’est pas applicable dans ce contexte général.