Fiche de révision : Le financement des agents économiques

📋 Plan du Cours

1. Capacité et besoin de financement
2. Marché des fonds prêtables
3. Revenus et épargne des ménages
4. Crédit et taux d’intérêt
5. Financement des entreprises
6. Endettement des ménages
7. Financement de l’État
8. Intermédiation financière

📖 1. Capacité et besoin de financement

🔑 Notions clés & Définitions

• Agent à capacité de financement : Agent économique dont l’épargne est supérieure aux investissements et qui dispose donc d’un excédent financier.
• Agent en besoin de financement : Agent économique dont les dépenses sont supérieures aux revenus et qui doit obtenir des capitaux pour financer ses projets d’investissement.

📝 Points essentiels

• En 2017, les ménages français avaient une capacité de financement de 61 milliards d’euros.

• En 2017, les entreprises avaient un besoin de financement de 8,3 milliards d’euros.

💡 Astuce mémo

Capacité = épargne excédentaire ; besoin = dépenses supérieures aux revenus

📖 2. Marché des fonds prêtables

🔑 Notions clés & Définitions

• Marché des fonds prêtables : Marché qui met en relation l’offre et la demande de fonds prêtables, et détermine un taux d’intérêt ainsi qu’une quantité d’équilibre.

★ À maîtriser

• L’équilibre du marché des fonds prêtables est atteint lorsque la courbe de l’offre et celle de la demande se croisent au taux d’intérêt d’équilibre.

Compléments

📌 Lorsque le taux d’intérêt est inférieur au taux d’équilibre, la demande de fonds prêtables est supérieure à l’offre.

💡 Astuce mémo

Offre et demande de fonds prêtables → taux d’intérêt d’équilibre

📖 3. Revenus et épargne des ménages

🔑 Notions clés & Définitions

• Revenu primaire : Le revenu primaire est composé des revenus du travail, des revenus du patrimoine et des revenus mixtes des travailleurs indépendants.
• Revenu disponible : Revenu restant après le paiement des impôts et des cotisations sociales obligatoires.

★ À maîtriser

📌 Les ménages utilisent leur revenu disponible pour consommer et épargner.

📐 Formule — Le taux d’épargne se calcule ainsi : $Taux\ d’épargne = \frac{Épargne}{Revenu\ disponible} \times 100$.

Compléments

• En 2017, le taux d’épargne moyen des ménages français était d’environ 14,25 % de leurs revenus.

💡 Astuce mémo

Revenu primaire → revenu disponible → consommation et épargne

📖 4. Crédit et taux d’intérêt

🔑 Notions clés & Définitions

• Taux d’intérêt : À la fois le coût du crédit pour l’emprunteur et la rémunération du prêteur.

★ À maîtriser

• Le taux d’intérêt rémunère notamment la renonciation à la liquidité et les risques de non-remboursement et de variation future du taux. — Sylvie Brana, Michel Cans, Pascal Le Molfan, TD de Banque et finance, 2016

Compléments

📌 Des fonds sont liquides lorsqu’ils peuvent être utilisés immédiatement et sans frais ; ils sont illiquides lorsqu’ils sont bloqués ou nécessitent un paiement pour être débloqués.

📌 Pour un crédit, un taux d’intérêt élevé est avantageux pour la banque ; pour un produit d’épargne, il est avantageux pour l’épargnant.

💡 Astuce mémo

Taux élevé : avantageux pour l’épargnant, coûteux pour l’emprunteur

📖 5. Financement des entreprises

🔑 Notions clés & Définitions

• Financement interne : Financement des projets par les bénéfices et l’épargne constituée par l’entreprise, c’est-à-dire l’autofinancement.
• Financement externe : Le financement externe permet à une entreprise qui ne dispose pas d’une épargne suffisante de financer ses projets grâce à l’emprunt, à l’émission d’actions ou au financement participatif.
• Action : Une action est un titre de propriété correspondant à une part du capital d’une entreprise et donnant notamment le droit de participer aux décisions et de recevoir des dividendes.
• Financement participatif : Permet à une entreprise de collecter des fonds directement auprès du public.

📝 Points essentiels

• L’émission d’actions peut s’effectuer sur les marchés financiers, notamment les bourses.

💡 Astuce mémo

Financement interne par bénéfices ; financement externe par banques, marchés ou public

📖 6. Endettement des ménages

📝 Points essentiels

• Le taux d’endettement des ménages dépend de leur revenu disponible et la limite mentionnée dans le cours est de 33 %.

📌 Les ménages les moins aisés ont généralement moins accès au crédit bancaire que les ménages les plus aisés, car leurs conditions d’emprunt sont moins favorables.

📖 7. Financement de l’État

🔑 Notions clés & Définitions

• Déficit budgétaire : L’État connaît un déficit budgétaire lorsque ses dépenses sont supérieures à ses recettes.

📝 Points essentiels

• L’État finance ses dépenses lorsque ses recettes fiscales sont insuffisantes en recourant notamment à l’emprunt.

💡 Astuce mémo

Déficit budgétaire lorsque les dépenses dépassent les recettes

📖 8. Intermédiation financière

★ À maîtriser

• Les banques et les marchés financiers mettent en relation les agents à capacité de financement et les agents en besoin de financement, en contrepartie d’un intérêt.

Compléments

• Les entreprises utilisent leurs financements pour créer ou agrandir leur activité, renouveler leurs équipements et réaliser des investissements.

💡 Astuce mémo

Épargne des agents excédentaires → prêts aux agents en besoin

📊 Tableaux de synthèse

Capacité et besoin de financement