Fiche de révision : Les finances publiques françaises

📋 Plan du Cours

1. Évolution déficit public
2. Structure des comptes publics
3. Recettes publiques
4. Dépenses publiques
5. Dette publique
6. Prélèvements obligatoires
7. Investissements publics
8. Impact des mesures fiscales

📖 1. Évolution déficit public

🔑 Notions clés & Définitions

• Déficit public : différence négative entre les recettes publiques et les dépenses publiques d’une année donnée. En 2025, il passe de 5,8 % du PIB en 2024 à 5,1 %, soit une baisse, mais reste sur une tendance préoccupante à long terme.
• Tendances à long terme du déficit public : évolution du déficit sur plusieurs années, caractérisée par une tendance généralement à l’augmentation ou à la stabilité, malgré des fluctuations annuelles. La tendance depuis plusieurs décennies montre une insistance sur une situation déficitaire persistante.
• Facteurs influençant le déficit public : éléments qui impactent son évolution, notamment la croissance des prélèvements obligatoires, la croissance des dépenses publiques, la charge des intérêts de la dette, et les mesures législatives ou fiscales nouvelles. En 2025, la croissance des prélèvements obligatoires (2,1 %) et des dépenses publiques (1,6 % en volume) jouent un rôle clé dans la variation du déficit.

📝 Points essentiels

• Le déficit public en 2025 est inférieur aux prévisions initiales du gouvernement, passant de 5,8 % à 5,1 % du PIB, mais reste sur une tendance de long terme préoccupante.
• La composition du déficit en 2025 montre une contribution majeure des administrations centrales (4,3 % du PIB), avec une baisse par rapport à 2024, tandis que celui des administrations sociales se dégrade.
• La croissance des prélèvements obligatoires (2,1 %) est quasi-équivalente à celle du PIB (2,0 %), mais est majorée par des mesures nouvelles, ce qui augmente le taux des prélèvements obligatoires de 42,8 % à 43,6 %.
• La croissance des dépenses publiques en volume dépasse l’objectif fixé par la loi de programmation (1,6 % contre 0,8 %), ce qui contribue à maintenir le déficit.
• La dette publique augmente, passant de 112,6 % à 115,6 % du PIB, dépassant son record de 2020, avec un déficit primaire encore négatif (88 Md€).
• La tendance à long terme montre une persistance du déficit, malgré une baisse ponctuelle en 2025, indiquant une évolution structurelle préoccupante.

💡 À retenir

L’évolution du déficit public en 2025 montre une baisse par rapport à 2024, mais la tendance de long terme reste à la hausse, influencée par la croissance des dépenses et des prélèvements obligatoires, ce qui complique la stabilisation de la dette publique.

📖 2. Structure des comptes publics

🔑 Notions clés & Définitions

• Structure des comptes des administrations publiques : Organisation et présentation des données financières des différentes entités publiques, permettant d'analyser leur situation économique et financière. Elle inclut la répartition des recettes, dépenses, dettes, et leur évolution dans le temps, selon la comptabilité nationale.

• Composantes principales des comptes publics : Les différentes catégories d’entités qui composent les comptes publics, notamment :

  • Les administrations centrales (État et organismes publics sous son contrôle, principalement non marchands),
  • Les administrations publiques locales (collectivités territoriales, établissements publics locaux, organismes divers d’administration locale),
  • Les administrations sociales (sécurité sociale, organismes de sécurité sociale, notamment la CADES).

• Organisation des différentes administrations publiques : La répartition des responsabilités et des activités entre les diverses entités publiques, notamment leur contrôle, leur rôle dans la gestion des finances publiques, et leur contribution au déficit, aux recettes, et à la dette. Elle distingue principalement :

  • Les administrations centrales (ex. État),
  • Les administrations publiques locales (ex. collectivités territoriales),
  • Les administrations sociales (ex. sécurité sociale, CADES).

📝 Points essentiels

• La structure des comptes publics permet de suivre la situation financière globale des administrations publiques, en distinguant notamment le déficit, la dette, et la croissance des dépenses et recettes.
• En 2025, le déficit public est principalement imputable aux administrations centrales, mais leur déficit diminue par rapport à 2024.
• Les administrations sociales hors CADES sont largement déficitaires, tandis que la CADES dégage un excédent permettant de rembourser la dette sociale.
• La dette publique totale augmente en 2025, passant de 112,6 % à 115,6 % du PIB, avec une répartition entre les différentes composantes (administrations centrales, locales, sociales).
• La croissance des dépenses et recettes publiques est analysée selon leur organisation, avec une attention particulière à la croissance en volume et en valeur, ainsi qu’à la contribution des différentes composantes à l’évolution de la situation financière.

💡 À retenir

La structure des comptes publics, en distinguant ses composantes principales et leur organisation, permet d’appréhender la situation financière globale des administrations publiques et d’évaluer l’impact de leurs activités sur la dette et le déficit.

📖 3. Recettes publiques

🔑 Notions clés & Définitions

Recettes fiscales : Recettes provenant des impôts et cotisations sociales, c’est-à-dire des prélèvements obligatoires qui financent les administrations publiques (source : FIPECO).

Recettes non fiscales : Recettes autres que fiscales, telles que les revenus issus de la gestion du patrimoine, des ventes de biens ou services, et autres recettes diverses (source : FIPECO).

Principaux types de recettes publiques : Incluent principalement les prélèvements obligatoires (impôts, cotisations sociales), ainsi que d’autres recettes comme celles issues de la gestion patrimoniale ou de la vente de biens publics (source : FIPECO).

Évolution des recettes publiques en valeur : En 2025, les recettes publiques augmentent de 3,9 %, soit une croissance en valeur de +41 Md€, principalement due à la hausse des prélèvements obligatoires (+4,1 %), notamment par l’augmentation des impôts et cotisations sociales, et à l’effet des mesures législatives nouvelles (source : FIPECO).

Évolution des recettes publiques en pourcentage du PIB : La part des recettes publiques dans le PIB passe de 57,0 % en 2024 à 57,2 % en 2025, traduisant une légère augmentation en proportion du PIB, en lien avec la croissance des recettes et leur composition (source : FIPECO).

📝 Points essentiels

• Les recettes publiques en 2025 augmentent principalement grâce aux prélèvements obligatoires, qui croissent de 4,1 %, avec une contribution notable des mesures législatives nouvelles (+23 Md€).
• La croissance en valeur des recettes publiques (3,9 %) dépasse celle du PIB (2,0 %), ce qui entraîne une hausse de leur part dans le PIB, passant de 57,0 % à 57,2 %.
• La croissance des prélèvements obligatoires à législation constante est de 2,1 %, avec une élasticité proche de l’unité par rapport au PIB (1,051).
• Les principales hausses de prélèvements concernent l’impôt sur les sociétés, la cotisation à la caisse de retraite des agents locaux, et la sortie du bouclier tarifaire.
• La gestion des recettes fiscales est influencée par des modifications législatives, contribuant à l’augmentation des prélèvements obligatoires.

💡 À retenir

Les recettes publiques en 2025 connaissent une croissance modérée mais soutenue, principalement portée par l’augmentation des prélèvements obligatoires, ce qui influence leur part dans le PIB.

📖 4. Dépenses publiques

🔑 Notions clés & Définitions

• Dépenses publiques en volume : La croissance des dépenses publiques exprimée en quantité, hors effets de la variation des prix (inflation). En 2025, cette croissance est de 1,6 %, dépassant l’objectif fixé par la loi de programmation de décembre 2023 (0,8 %).
• Dépenses publiques en valeur : La croissance des dépenses publiques exprimée en montant absolu, incluant l’effet de l’inflation. En 2025, elles augmentent de 2,5 %, passant de 57,0 % à 57,2 % du PIB.
• Principaux postes de dépenses publiques : Les dépenses de pensions de retraite (37 % de l’augmentation des dépenses primaires), les dépenses de personnel (1,9 %), les autres dépenses de fonctionnement (0,4 %), les transferts et subventions (baisse de 0,6 %), et les investissements publics (augmentation de 3,2 %).
• Évolution des dépenses publiques : La croissance en valeur de 2,5 % en 2025, avec une croissance en volume de 1,6 %, dépassant l’objectif fixé (0,8 %). La progression est notamment soutenue par la croissance des prestations sociales (+3,2 %) et des investissements (+3,2 %).
• Respect des objectifs : La croissance en volume des dépenses publiques (1,6 %) dépasse l’objectif fixé par la loi de programmation (0,8 %). La croissance en valeur (2,5 %) est également supérieure à celle du PIB (2,0 %).

📝 Points essentiels

• La loi organique de décembre 2021 et la loi de décembre 2023 ont placé la croissance des dépenses publiques au centre des règles budgétaires, avec un objectif de 0,8 % en volume pour 2025.
• En 2025, la croissance en valeur des dépenses publiques (2,5 %) dépasse l’objectif fixé, avec une augmentation de 41 Md€.
• La croissance des dépenses primaires (+2,2 %) est principalement due à l’augmentation des prestations sociales, notamment les pensions de retraite (+3,3 %).
• La charge des intérêts de la dette augmente de 11,2 %, atteignant 65 Md€, ce qui influence la croissance des dépenses totales.
• La croissance des investissements publics reste dynamique (+3,2 %), notamment dans le secteur communal (+7,6 %).
• La croissance en volume des dépenses publiques (1,6 %) dépasse l’objectif fixé par la loi de programmation (0,8 %), indiquant un dépassement des prévisions.

💡 À retenir

La croissance des dépenses publiques en 2025 dépasse l’objectif fixé, ce qui complique la stabilisation de la dette publique, malgré une augmentation modérée en volume.

📖 5. Dette publique

🔑 Notions clés & Définitions

Dette publique : Ensemble des emprunts contractés par l’État, les administrations publiques centrales, locales et sociales, pour financer leurs déficits. Elle représente le montant total des obligations financières que doit rembourser l’État ou les collectivités publiques.

Composantes de la dette publique :

• La dette des administrations publiques centrales (État et organismes publics sous son contrôle)
• La dette des administrations publiques locales (collectivités territoriales, établissements publics locaux)
• La dette des administrations de sécurité sociale (ex : CADES, URSSAF)
• La dette des autres administrations sociales (hors CADES)

Impact de la dette publique sur la stabilité financière :
La dette publique, en augmentant, peut compromettre la stabilité financière en accroissant la charge des intérêts (qui augmente de 11,2 % en 2025), en limitant la capacité d’emprunt future, et en risquant de provoquer une crise de confiance si elle devient insoutenable. La nécessité d’un solde public primaire positif pour stabiliser la dette souligne son influence directe sur la stabilité financière à long terme.

📝 Points essentiels

• La dette publique en 2025 s’élève à 3 460 Md€, soit 115,6 % du PIB, dépassant le record de 2020 (114,9 %).
• La dette des administrations centrales représente la majorité (96,6 % du PIB), suivie par celle des administrations sociales et locales.
• La dette nette, ajustée des actifs financiers liquides, augmente de 178 Md€ en 2025, atteignant 108,4 % du PIB.
• La croissance de la dette est liée au déficit public, qui s’établit à 5,1 % du PIB en 2025, avec un déficit primaire encore négatif de 88 Md€.
• La stabilité financière est menacée si le solde public primaire ne devient pas positif, car la charge des intérêts (65 Md€ en 2025) augmente avec la dette.
• La croissance du PIB (2,0 %) et le taux d’intérêt apparent (2,1 %) indiquent qu’un effort supplémentaire est nécessaire pour stabiliser la dette en pourcentage du PIB.

💡 À retenir

La dette publique, en croissance constante, représente un défi majeur pour la stabilité financière, nécessitant un solde public primaire positif pour éviter une dégradation supplémentaire.

📖 6. Prélèvements obligatoires

🔑 Notions clés & Définitions

Prélèvements obligatoires : Impôts et cotisations sociales perçus par l'État, les collectivités territoriales et les organismes de sécurité sociale, destinés à financer les dépenses publiques (source : FIPECO).

Taux de prélèvements obligatoires : Pourcentage des prélèvements obligatoires par rapport au PIB, représentant la part de la richesse nationale consacrée au financement des administrations publiques (source : FIPECO).

Évolution du taux de prélèvements obligatoires en pourcentage du PIB : Variation annuelle de ce taux, indiquant si la part des prélèvements dans la richesse nationale augmente ou diminue, influencée par les modifications législatives, économiques ou sociales (source : FIPECO).

📝 Points essentiels

• En 2025, la croissance des prélèvements obligatoires à législation constante est de 2,1 %, proche de celle du PIB nominal (2,0 %), mais majorée par des mesures nouvelles de 23 Md€ (0,8 % du PIB).
• Le taux de prélèvements obligatoires passe de 42,8 % en 2024 à 43,6 % en 2025, marquant une hausse après une tendance à la baisse sur les années précédentes.
• La hausse du taux résulte notamment des mesures législatives augmentant les PO, telles que la majoration exceptionnelle de l’impôt sur les sociétés, la sortie du bouclier tarifaire électrique, et le reprofilage des allègements de cotisations sociales.
• La croissance des PO en valeur est de 4,1 %, avec une élasticité au PIB de 1,051, indiquant une légère supériorité à la croissance du PIB.
• La variation annuelle des prélèvements obligatoires est fortement influencée par les mesures législatives et sociales, modifiant leur part relative dans le PIB.

💡 À retenir

Le taux de prélèvements obligatoires a connu une hausse en 2025, principalement en raison de mesures législatives, ce qui marque un retournement après plusieurs années de tendance à la baisse, impactant la part des prélèvements dans la richesse nationale.

📖 7. Investissements publics

🔑 Notions clés & Définitions

Investissements publics : Dépenses engagées par l’État, les collectivités territoriales ou d’autres organismes publics pour acquérir ou améliorer des biens durables (infrastructures, bâtiments, équipements) qui contribuent à la production de services publics ou à la croissance économique (FIPECO, 2026).

Importance des investissements publics : Ils jouent un rôle essentiel dans le développement économique, la modernisation des infrastructures, la création d’emplois et la compétitivité du pays. Leur dynamisme influence la croissance à long terme et la stabilité économique.

Principaux secteurs d'investissement : Les secteurs principaux incluent notamment les infrastructures de transport, l’énergie, l’éducation, la santé, et les collectivités locales (FIPECO, 2026). Ces secteurs bénéficient d’investissements pour renforcer leur capacité et leur efficacité.

Impact des investissements publics sur l’économie : Ils stimulent la croissance économique en favorisant la productivité, en créant des emplois, et en améliorant la qualité des services publics. Un niveau élevé d’investissements publics peut soutenir la reprise économique et contribuer à la stabilité financière à long terme.

📝 Points essentiels

• Les investissements publics restent dynamiques, avec une croissance de 3,2 % en 2025, notamment dans le secteur communal (+7,6 %).
• La croissance des investissements influence positivement la capacité productive et la compétitivité du pays.
• La stabilité de la dette publique nécessite un équilibre entre investissements et gestion des finances publiques, notamment un solde public primaire positif.
• La croissance en volume des investissements doit être compatible avec les autres objectifs de maîtrise des dépenses publiques pour éviter une dégradation de la situation financière.

💡 À retenir

Les investissements publics sont un levier clé pour le développement économique et la modernisation, mais leur niveau doit être équilibré avec la gestion des finances publiques pour assurer la stabilité à long terme.

📖 8. Impact des mesures fiscales

🔑 Notions clés & Définitions

Impact des mesures fiscales sur les recettes publiques
Les mesures fiscales, telles que modifications législatives ou ajustements de taux, influencent directement le montant total des recettes publiques perçues par l’État, en modifiant le volume ou la base d’imposition. Selon FIPECO (01.04.2026), ces mesures peuvent augmenter ou réduire les recettes en fonction de leur nature et de leur ampleur.

Effets des mesures fiscales sur la croissance des prélèvements obligatoires
Les mesures fiscales affectent la croissance des prélèvements obligatoires (PO), c’est-à-dire impôts et cotisations sociales, en modifiant leur montant ou leur taux. La croissance des PO à législation constante (sans mesures nouvelles) est un indicateur de leur évolution naturelle, tandis que les mesures nouvelles peuvent entraîner une hausse ou une baisse significative de cette croissance. En 2025, les mesures fiscales nouvelles ont majoré les PO de 23 Md€, contribuant à une croissance de 2,1 % à législation constante (FIPECO).

Rôle des mesures fiscales dans la gestion du déficit public
Les mesures fiscales jouent un rôle crucial dans la gestion du déficit public en modulant les recettes. Leur impact peut permettre de réduire le déficit en augmentant les recettes ou, inversement, de l’aggraver si elles entraînent une baisse des recettes ou une augmentation des dépenses indirectement liées. En 2025, malgré une baisse du déficit public, celui-ci reste élevé, et les mesures fiscales contribuent à cette dynamique en ajustant les recettes publiques (FIPECO).

📝 Points essentiels

• Le déficit public en 2025 est de 152 Md€, en baisse par rapport à 2024, principalement grâce à une réduction du déficit des administrations centrales, mais il reste préoccupant à long terme.
• La croissance des prélèvements obligatoires (PO) en 2025 est de 2,1 %, influencée par des mesures nouvelles qui ont majoré les PO de 23 Md€, notamment via la majoration exceptionnelle de l’impôt sur les sociétés, la sortie du bouclier tarifaire, et d’autres ajustements législatifs.
• La hausse du taux des PO, passant de 42,8 % en 2024 à 43,6 % en 2025, résulte en partie de ces mesures fiscales, marquant un retournement après une tendance à la baisse.
• La gestion du déficit public dépend aussi de la croissance des recettes, qui en 2025 augmente de 3,9 %, en partie grâce aux mesures fiscales qui ont permis d’accroître les recettes fiscales et sociales.
• Les mesures fiscales ont un impact direct sur la croissance des PO, mais leur effet doit être équilibré pour ne pas compromettre la stabilité financière à long terme.

💡 À retenir

Les mesures fiscales influencent significativement la croissance des prélèvements obligatoires et les recettes publiques, jouant un rôle clé dans la gestion du déficit public, tout en nécessitant un équilibre pour assurer la stabilité financière.

📊 Tableaux de Synthèse

⚠️ Pièges & Confusions Fréquentes

1. Confondre déficit public et dette publique : le déficit est annuel, la dette est la somme cumulée des déficits passés.
2. Croire que la baisse ponctuelle du déficit en 2025 indique une tendance durable : la tendance de long terme reste à la hausse.
3. Confondre recettes fiscales et recettes non fiscales : les premières proviennent des impôts et cotisations, les secondes d’autres sources comme la vente de biens.
4. Sous-estimer l’impact des mesures législatives nouvelles sur la croissance des prélèvements obligatoires.
5. Confondre croissance en volume et croissance en valeur : la première exclut l’inflation, la seconde inclut l’effet prix.
6. Ignorer la contribution spécifique des différentes composantes des comptes publics à l’évolution du déficit.
7. Penser que la croissance des dépenses publiques en volume est toujours maîtrisée : en 2025, elle dépasse l’objectif fixé.

✅ Checklist Examen

1. Connaître la définition de déficit public selon la comptabilité nationale.
2. Savoir que la tendance à long terme du déficit public est généralement à l’augmentation ou à la stabilité, malgré des fluctuations annuelles.
3. Identifier les principaux facteurs influençant le déficit : croissance des prélèvements obligatoires, dépenses publiques, charge des intérêts, mesures législatives.
4. Expliquer la structure des comptes publics : distinction entre administrations centrales, locales, sociales.
5. Connaître la répartition du déficit en 2025 : principalement imputable aux administrations centrales.
6. Comprendre la composition des recettes publiques : prélèvements obligatoires vs recettes non fiscales.
7. Savoir que la croissance des recettes publiques en 2025 est portée par une hausse des prélèvements obligatoires (+4,1 %).
8. Connaître la différence entre croissance en volume et croissance en valeur des dépenses publiques.
9. Identifier les principales composantes des dépenses publiques en 2025 : croissance en volume de 1,6 %, en valeur de 2,5 %.
10. Maîtriser la définition et le rôle de la dette publique, notamment son augmentation en 2025.
11. Connaître la contribution des mesures législatives à l’augmentation des prélèvements obligatoires.
12. Savoir que la croissance des dépenses publiques dépasse l’objectif fixé par la loi de programmation (0,8 % contre 1,6 %).