QCM : Gestion de portefeuille et marchés financiers — 10 questions

Question 1

1. Quel mécanisme permet à un investisseur de profiter d'une baisse du prix d’un actif en vendant emprunté, et comporte un risque de perte illimitée si le prix augmente ?

Achat à crédit

Utilisation de dérivés

Effet de levier

Vente à découvert

Explication

La vente à découvert consiste à emprunter un actif pour le vendre, en espérant que son prix baisse. Si le prix augmente, l’investisseur doit racheter l’actif à un prix plus élevé, avec un risque de perte potentiellement illimitée.

Answer

Vente à découvert

Question 2

2. Quels sont les principaux instruments financiers mentionnés dans la gestion de portefeuille?

T-bills, obligations, actions, dérivés

Banques, devises, matières premières, actions

Cryptomonnaies, contrats à terme, options, devises

Fonds d'investissement, produits structurés, actions, obligations

Explication

Les principaux instruments financiers mentionnés sont T-bills, obligations, actions, et dérivés, qui sont couramment utilisés dans la gestion de portefeuille. Les autres options incluent des instruments ou catégories non spécifiquement évoqués dans cette fiche.

Answer

T-bills, obligations, actions, dérivés

Question 3

3. Selon le résumé, quel instrument financier est généralement associé à une responsabilité limitée et donne droit à un droit de vote ?

Action ordinaire

Obligation à long terme

Action privilégiée

T-bill

Explication

Les actions ordinaires offrent un droit de vote aux actionnaires, une responsabilité limitée, et un claim résiduel sur les bénéfices, ce qui en fait un instrument clé pour les investisseurs souhaitant participer à la gouvernance de l'entreprise.

Answer

Action ordinaire

Question 4

4. Quelle différence clé existe entre les marchés primaires et secondaires ?

Les marchés primaires concernent l'émission initiale de titres, tandis que les secondaires concernent leur échange après émission.

Les marchés primaires sont pour les actions, et secondaires pour les obligations.

Les marchés primaires ont une liquidité plus élevée que les secondaires.

Les marchés secondaires permettent uniquement la vente de titres obsolètes.

Explication

Le marché primaire concerne l’émission initiale de titres, où la société collecte des fonds, tandis que le marché secondaire permet l’échange de ces titres déjà existants, offrant ainsi de la liquidité.

Answer

Les marchés primaires concernent l'émission initiale de titres, tandis que les secondaires concernent leur échange après émission.

Question 5

5. Quel est le principal objectif de la gestion de portefeuille d'investissement selon le résumé ?

Se concentrer uniquement sur les marchés primaires pour réaliser des investissements

Éviter toute forme de diversification pour sécuriser le portefeuille

Maximiser le risque pour augmenter le rendement

Comprendre le fonctionnement des marchés financiers et optimiser la gestion des actifs

Explication

L'objectif principal est de comprendre le fonctionnement des marchés, les instruments financiers et les mécanismes de trading afin d'optimiser la gestion du portefeuille, en équilibrant risque et rendement.

Answer

Comprendre le fonctionnement des marchés financiers et optimiser la gestion des actifs

Question 6

6. Selon le modèle CAPM, la relation entre risque et rendement attendu est :

Positive : plus le risque systématique est élevé, plus le rendement attendu l’est également.

Négative : plus le risque est élevé, plus le rendement attendu est faible.

Inconclusive : il n’y a pas de relation claire.

Variable : la relation dépend du type d’actif et du marché.

Explication

Le modèle CAPM établit une relation positive entre le risque systématique (bêta) et le rendement attendu, signifiant que plus un actif est risqué, plus il doit offrir un rendement élevé pour attirer les investisseurs.

Answer

Positive : plus le risque systématique est élevé, plus le rendement attendu l’est également.

Question 7

7. Quel acteur n’est pas explicitement mentionné comme participant dans la gestion de portefeuille selon la fiche?

Intermédiaires financiers

Fermes de gestion d’actifs éducatives

Ménages, gouvernements, firmes

Intermédiaires financiers

Explication

Les acteurs mentionnés dans la fiche incluent firmes, ménages, gouvernements, et intermédiaires financiers. Les fermes de gestion d’actifs éducatives ne sont pas mentionnées.

Answer

Fermes de gestion d’actifs éducatives

Question 8

8. Quelle caractéristique distingue une obligation des actions ordinaires?

Les obligations ont des coupons fixes et une échéance longue.

Les actions donnent droit de vote mais n’ont pas de dividendes fixes.

Les obligations sont des titres de propriété, tandis que les actions sont des titres de dette.

Les obligations sont risquées, tandis que les actions sont sans risque.

Explication

Les obligations sont caractérisées par des coupons fixes et une échéance, étant des titres de dette, tandis que les actions représentent des parts de propriété.

Answer

Les obligations ont des coupons fixes et une échéance longue.

Question 9

9. Quel avantage l’effet de levier confère-t-il, et quel est son risque principal?

Il augmente le rendement potentiel mais accroît aussi le risque de pertes.

Il réduit le risque mais diminue aussi le rendement.

Il permet de couvrir les risques sans affecter le rendement.

Il garantit un rendement élevé sans risque de pertes.

Explication

L’effet de levier utilise l’emprunt pour augmenter le rendement potentiel, mais il amplifie aussi le risque de pertes si les rendements ne sont pas favorables.

Answer

Il augmente le rendement potentiel mais accroît aussi le risque de pertes.

Question 10

10. Que permet la vente à découvert sur un titre financier?

Profiter d’une baisse des prix en vendant le titre emprunté, dans l’espoir de le racheter moins cher.

Augmenter la valeur du titre en l’achetant à découvert.

Éliminer le risque associé à la détention d’un actif.

Garantir un profit sans risque en cas de chute des prix.

Explication

La vente à découvert consiste à emprunter un titre pour le vendre, en espérant le racheter à un prix inférieur, permettant de profiter d’une baisse des prix.

Answer

Profiter d’une baisse des prix en vendant le titre emprunté, dans l’espoir de le racheter moins cher.

QCM : Gestion de portefeuille et marchés financiers — 10 questions

Questions et réponses du QCM

1. Quel mécanisme permet à un investisseur de profiter d'une baisse du prix d’un actif en vendant emprunté, et comporte un risque de perte illimitée si le prix augmente ?

2. Quels sont les principaux instruments financiers mentionnés dans la gestion de portefeuille?

3. Selon le résumé, quel instrument financier est généralement associé à une responsabilité limitée et donne droit à un droit de vote ?

4. Quelle différence clé existe entre les marchés primaires et secondaires ?

5. Quel est le principal objectif de la gestion de portefeuille d'investissement selon le résumé ?

6. Selon le modèle CAPM, la relation entre risque et rendement attendu est :

7. Quel acteur n’est pas explicitement mentionné comme participant dans la gestion de portefeuille selon la fiche?

8. Quelle caractéristique distingue une obligation des actions ordinaires?

9. Quel avantage l’effet de levier confère-t-il, et quel est son risque principal?

10. Que permet la vente à découvert sur un titre financier?

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