Fiche de révision : Financement des agents économiques

📋 Plan du Cours

1. Besoins et capacités de financement
2. Épargne des ménages
3. Financement interne des entreprises
4. Financements externes et titres
5. Rôle des marchés et des banques

📖 1. Besoins et capacités de financement

🔑 Notions clés & Définitions

• Besoin de financement : Situation où les dépenses d’un agent économique sont supérieures à ses ressources ; l’agent fait alors appel à l’épargne d’autres agents, notamment les entreprises et les administrations publiques.
• Capacité de financement : Situation où l’épargne d’un agent économique est supérieure à ses dépenses ou à son investissement ; elle concerne généralement les ménages.
• Taux d’intérêt : Prix de la monnaie empruntée : il constitue la somme versée par un particulier, une entreprise ou un État à son créancier en plus du remboursement du prêt.
• Marché des fonds prêtables : Marché qui met en relation les agents en capacité de financement, qui offrent leur épargne, et les agents en besoin de financement, qui demandent ces fonds.

💡 Astuce mémo

Besoin = dépenses supérieures aux ressources ; capacité = épargne supérieure aux dépenses

📖 2. Épargne des ménages

🔑 Notions clés & Définitions

• Épargne : Part du revenu disponible qui n’est pas consommée.
• Ménage : Selon l’INSEE, personnes qui habitent dans un même logement, qu’il s’agisse d’une famille, de colocataires ou d’une personne seule.

📝 Points essentiels

📌 L’épargne non financière correspond principalement à l’investissement dans le logement, tandis que l’épargne financière regroupe les placements autres que le logement, comme les livrets d’épargne, l’assurance-vie et les titres, et constitue une capacité de financement.

💡 Astuce mémo

Épargne non financière = logement ; épargne financière = placements

📖 3. Financement interne des entreprises

🔑 Notions clés & Définitions

• Autofinancement : Argent qui reste à l’entreprise après la production et le paiement des salaires et des impôts sur la production pour financer ses investissements ; il relève du financement interne.

★ À maîtriser

📐 Formule — La valeur ajoutée d’une entreprise vérifie $VA = CA - CI$, où le chiffre d’affaires vérifie $CA = prix \times quantités vendues$.

📐 Formule — L’excédent brut d’exploitation vérifie $EBE = VA - (impôts + salaires)$.

Compléments

📌 Une entreprise est en capacité de financement lorsque son EBE est positif et peut alors s’autofinancer.

• 🔄 L’EBE peut être utilisé pour:
  1. acheter ou réparer des machines
  2. rémunérer les actionnaires par des dividendes
  3. être conservé pour de futurs investissements

💡 Astuce mémo

EBE positif → épargne → investissement ou autofinancement

📖 4. Financements externes et titres

🔑 Notions clés & Définitions

• Financement externe direct : Mise en relation de l’agent ayant un besoin de financement avec les marchés de capitaux, où il émet des actions ou des obligations, notamment dans le financement participatif.
• Financement externe indirect : Financement qui repose sur un intermédiaire, généralement une banque, mettant en relation les prêteurs et les emprunteurs.

📝 Points essentiels

📌 Une action est une part de propriété du capital d’une entreprise, tandis qu’une obligation est un titre de créance attestant que l’entreprise a une dette envers le prêteur.

💡 Astuce mémo

Direct = marché financier ; indirect = banque

📖 5. Rôle des marchés et des banques

★ À maîtriser

📌 Les banques conservent un rôle important dans le financement des entreprises parce que leur financement est plus accessible aux petites et moyennes entreprises.

Compléments

📌 Les entreprises peuvent préférer les marchés financiers aux banques parce que les informations y sont plus faciles à trouver et que le financement coûte moins cher en l’absence de frais bancaires.

💡 Astuce mémo

Marchés financiers moins coûteux ; banques plus accessibles aux PME

📊 Tableaux de synthèse

Modes de financement externe

Synthèse 2: Les ménages peuvent dégager des besoins ou des capacités de financement.

Les ménages, qui sont l'ensemble des personnes qui partagent un même logement, peuvent être en situation de besoin ou de capacité de financement en fonction de leur consommation et de leur épargne.

En effet, les ménages ont un revenu disponible, qui désigne le revenu à la disposition des ménages pour consommer et épargner après redistribution. Ils utilisent ce revenu pour couvrir leurs dépenses de consommation. Quand ils ont consommé, la part du revenu disponible qui leur reste sert à épargner. Les ménages peuvent utiliser leur épargne de deux façons différentes. Ils peuvent d'abord l'utiliser comme investissement logement. Dans ces cas-là, si le ménage n'a pas assez d'épargne pour financer son investissement, on dit qu'il est à besoin de financement.Au contraire, s'il a plus d'épargne que ce dont il a besoin pour investir, il est en capacité de financement. Cette épargne financière qui lui reste va pouvoir servir à financer d'autres agents économiques.

Par exemple, une famille qui voudrait acheter une maison mais n'a pas assez de fonds pour le faire est en besoin de financement car ses ressources sont inférieures à son investissement logement. Elle doit emprunter de l'argent à la banque pour pouvoir financer l'achat de sa maison.

En conclusion, il existe des ménages qui ont besoin de financement mais également des ménages qui peuvent financer les autres.