Fiche de révision : Financement des agents économiques

📋 Plan du Cours

1. Besoins et capacités de financement
2. Épargne des ménages
3. Financement interne des entreprises
4. Financements externes et titres
5. Rôle des marchés et des banques

📖 1. Besoins et capacités de financement

🔑 Notions clés & Définitions

• Besoin de financement : Situation où les dépenses d’un agent économique sont supérieures à ses ressources ; l’agent fait alors appel à l’épargne d’autres agents, notamment les entreprises et les administrations publiques.
• Capacité de financement : Situation où l’épargne d’un agent économique est supérieure à ses dépenses ou à son investissement ; elle concerne généralement les ménages.
• Taux d’intérêt : Prix de la monnaie empruntée : il constitue la somme versée par un particulier, une entreprise ou un État à son créancier en plus du remboursement du prêt.
• Marché des fonds prêtables : Marché qui met en relation les agents en capacité de financement, qui offrent leur épargne, et les agents en besoin de financement, qui demandent ces fonds.

💡 Astuce mémo

Besoin = dépenses supérieures aux ressources ; capacité = épargne supérieure aux dépenses

📖 2. Épargne des ménages

🔑 Notions clés & Définitions

• Épargne : Part du revenu disponible qui n’est pas consommée.
• Ménage : Selon l’INSEE, personnes qui habitent dans un même logement, qu’il s’agisse d’une famille, de colocataires ou d’une personne seule.

📝 Points essentiels

📌 L’épargne non financière correspond principalement à l’investissement dans le logement, tandis que l’épargne financière regroupe les placements autres que le logement, comme les livrets d’épargne, l’assurance-vie et les titres, et constitue une capacité de financement.

💡 Astuce mémo

Épargne non financière = logement ; épargne financière = placements

📖 3. Financement interne des entreprises

🔑 Notions clés & Définitions

• Autofinancement : Argent qui reste à l’entreprise après la production et le paiement des salaires et des impôts sur la production pour financer ses investissements ; il relève du financement interne.

★ À maîtriser

📐 Formule — La valeur ajoutée d’une entreprise vérifie $VA = CA - CI$, où le chiffre d’affaires vérifie $CA = prix \times quantités vendues$.

📐 Formule — L’excédent brut d’exploitation vérifie $EBE = VA - (impôts + salaires)$.

Compléments

📌 Une entreprise est en capacité de financement lorsque son EBE est positif et peut alors s’autofinancer.

• 🔄 L’EBE peut être utilisé pour:
  1. acheter ou réparer des machines
  2. rémunérer les actionnaires par des dividendes
  3. être conservé pour de futurs investissements

💡 Astuce mémo

EBE positif → épargne → investissement ou autofinancement

📖 4. Financements externes et titres

🔑 Notions clés & Définitions

• Financement externe direct : Mise en relation de l’agent ayant un besoin de financement avec les marchés de capitaux, où il émet des actions ou des obligations, notamment dans le financement participatif.
• Financement externe indirect : Financement qui repose sur un intermédiaire, généralement une banque, mettant en relation les prêteurs et les emprunteurs.

📝 Points essentiels

📌 Une action est une part de propriété du capital d’une entreprise, tandis qu’une obligation est un titre de créance attestant que l’entreprise a une dette envers le prêteur.

💡 Astuce mémo

Direct = marché financier ; indirect = banque

📖 5. Rôle des marchés et des banques

★ À maîtriser

📌 Les banques conservent un rôle important dans le financement des entreprises parce que leur financement est plus accessible aux petites et moyennes entreprises.

Compléments

📌 Les entreprises peuvent préférer les marchés financiers aux banques parce que les informations y sont plus faciles à trouver et que le financement coûte moins cher en l’absence de frais bancaires.

💡 Astuce mémo

Marchés financiers moins coûteux ; banques plus accessibles aux PME

📊 Tableaux de synthèse

Modes de financement externe