Gestion Financière : BFR, FRNG et Liquidités

📋 Plan du Cours

1. Besoin de financement cycle exploitation
2. BFR et financement cycle exploitation
3. BFR positif et négatif
4. Besoin de financement cycle investissement
5. FRNG et financement cycle investissement
6. FRNG positif, négatif, nul
7. Trésorerie nette
8. Solutions de financement
9. Règle équilibre financier
10. Ratios de financement

📖 1. Besoin de financement cycle exploitation

🔑 Notions clés & Définitions

• Cycle d’exploitation : Ensemble des opérations réalisées depuis l’achat des biens et services nécessaires à la production, jusqu’à l’encaissement des ventes. Sa durée varie selon le type d’activité de l’entreprise.
• Besoin en fonds de roulement (BFR) : Montant prévisible dont l’entreprise a besoin pour financer son cycle d’exploitation. Calcul : BFR = actif circulant – passif circulant.
• BFR > 0 : L’entreprise a un besoin de financement pour couvrir ses opérations, notamment en raison de stocks importants ou de délais clients longs.
• BFR < 0 : L’entreprise dispose d’une ressource en fonds de roulement, car elle encaisse ses clients avant de payer ses fournisseurs.
• Fonds de Roulement Net Global (FRNG) : Ressources stables disponibles pour financer à la fois le cycle d’investissement et le cycle d’exploitation. Calcul : FRNG = ressources stables – actifs immobilisés (voir section 4).
• Trésorerie nette (TN) : Somme d’argent disponible en caisse ou en comptes bancaires, permettant d’évaluer…