Gestion prudente et dynamique d'actifs

📋 Plan du Cours

1. Impact de Solvabilité 2
2. Gestion d’actifs assurance-vie
3. Principes de la « Personne prudente »
4. Calcul du SCR standard
5. Gestion dynamique des risques
6. Risques liés aux taux d’intérêt
7. Diversification des actifs
8. Approches sur les actions
9. Stratégies d’optimisation actions
10. Effet des marchés et corrélations

📖 1. Impact de Solvabilité 2

🔑 Notions clés & Définitions

• Personne prudente : principe transposé par la directive Solvabilité 2, selon lequel la compagnie doit investir dans des actifs présentant des risques qu’elle peut identifier, mesurer, suivre, gérer, contrôler et déclarer, tout en diversifiant son portefeuille pour éviter une dépendance excessive (source : Maîtrise Risques et Régulation, 2025).
• Ajustements mécaniques d’allocation : modifications automatiques de la composition du portefeuille d’un assureur pour respecter le régime de fonds propres S2, notamment en ajustant la duration des actifs ou en arbitrant entre classes d’actifs (source : Maîtrise Risques et Régulation, 2025).
• Barbell : stratégie d’investissement consistant à vendre des crédits longs à rating moyen ou faible pour acheter des emprunts d’État longs, afin de réduire la charge en capital liée au risque de crédit sous Solvabilité 2 (source : Maîtrise Risques et Régulation, 2025).
• Charge en capital réglementaire : montant de fonds propres requis par la réglementation pour couvrir les risques spécifiques liés à chaque…