Le bilan
Explication
Le bilan est un document de synthèse qui décrit la situation patrimoniale à une date donnée, en distinguant l’actif et le passif. Le compte de résultat, lui, suit les produits et les charges sur une période.
Classer les écritures selon une structure commune
Explication
Le plan comptable général fournit un cadre de classement des écritures et structure les postes comptables. Il sert à organiser l’information pour établir les états financiers.
Apprécier la santé de l’entreprise à partir d’indicateurs
Explication
Le diagnostic financier est une démarche de jugement qui évalue la santé de l’entreprise à l’aide d’indicateurs. Il ne se limite pas au résultat net, mais s’intéresse aussi à la solvabilité, la liquidité et la rentabilité.
Modifier l’interprétation d’opérations sans changer les écritures d’origine
Explication
Le retraitement comptable consiste à adapter l’interprétation de certaines opérations pour l’analyse, sans toucher aux écritures comptables initiales. C’est une correction d’analyse, pas une modification de la comptabilité.
Le flux potentiel de trésorerie généré par l’activité
Explication
La CAF mesure le flux potentiel de trésorerie généré par l’activité sur une période. Elle élimine les éléments non encaissables ou non décaissables, contrairement au simple résultat comptable.
Les ajouter au résultat net
Explication
La méthode additive part du résultat net puis réintègre les charges non décaissables, comme les dotations. Elles ont diminué le résultat sans provoquer de sortie de trésorerie.
Ressources durables moins emplois stables
Explication
Le fonds de roulement est l’écart entre les ressources durables et les emplois stables. Il représente la marge de financement disponible pour couvrir le reste de l’activité.
L’entreprise a une insuffisance de trésorerie
Explication
Une trésorerie nette négative traduit une insuffisance de trésorerie, souvent parce que le besoin en fonds de roulement n’est pas correctement couvert. Cela n’implique pas automatiquement un fonds de roulement nul.
Elle rapporte un résultat aux moyens investis
Explication
La rentabilité met en relation un résultat et les moyens investis pour l’obtenir. La profitabilité, elle, compare plutôt un résultat à l’activité, comme le chiffre d’affaires.
Résultat net / capitaux propres
Explication
La rentabilité financière se calcule par le rapport entre le résultat net et les capitaux propres. C’est la formule de référence pour mesurer la performance des fonds apportés par les actionnaires.
Le fonds de roulement
Explication
Le fonds de roulement correspond au solde entre ressources durables et emplois stables. Il représente la marge disponible pour financer le reste de l’activité.
Trésorerie active moins trésorerie passive
Explication
La trésorerie nette est définie comme la trésorerie active diminuée de la trésorerie passive. Une valeur positive traduit un excédent de trésorerie.
La méthode additive
Explication
La méthode additive commence par le résultat net et y ajoute les charges non décaissables tout en retranchant les produits non encaissables. C’est aussi la méthode conseillée aux examens.
Parce qu’ils relèvent d’un flux de désinvestissement et non de l’activité courante
Explication
Les cessions d’immobilisations sont traitées à part, car le prix de cession est un flux de désinvestissement et la valeur comptable cédée n’est pas un flux de trésorerie. Elles ne doivent donc pas gonfler la CAF.
La rentabilité économique ignore la structure de financement
Explication
La rentabilité économique mesure le résultat d’exploitation généré par les capitaux investis avant prise en compte des charges financières et du mode de financement. La rentabilité financière, elle, dépend aussi de l’endettement.
La rentabilité financière augmente avec l’endettement relatif
Explication
Quand la rentabilité économique est supérieure au taux d’intérêt, l’endettement amplifie positivement la rentabilité financière. L’effet est d’autant plus fort que la dette relative aux capitaux propres est élevée.
Le taux d’endettement financier
Explication
Le taux d’endettement financier mesure bien la part de l’endettement financier dans le total du bilan. Les autres ratios comparent soit les capitaux propres au bilan, soit la dette aux capitaux propres, soit la dette à la CAF.
Au-delà de 3 à 4 années de CAF
Explication
La borne usuelle indiquée est de 3 à 4 années de CAF. Au-delà, la solvabilité est jugée insuffisante car le remboursement devient trop lourd.
Le besoin en fonds de roulement n’est pas entièrement couvert
Explication
Une trésorerie nette négative signifie que le fonds de roulement ne couvre pas entièrement le besoin en fonds de roulement. L’entreprise doit alors recourir à des ressources de court terme, ce qui accroît le risque.
Un BFRE trop élevé en jours de chiffre d’affaires, surtout via le crédit clients
Explication
Le déficit provient principalement d’un besoin en fonds de roulement d’exploitation trop élevé, notamment à cause de l’allongement du crédit clients. Cela pèse davantage que la baisse des stocks.
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Bilan — définition ?
Synthèse patrimoniale à une date donnée.
Compte de résultat — rôle ?
Mesure la performance sur une période.
Annexe — fonction ?
Complète et explique les états financiers.
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