Fiche de révision : Introduction aux marchés financiers

📋 Plan du Cours

1. Rôle du système financier
2. Agents et intermédiaires financiers
3. Actifs et marchés financiers
4. Temporalité et risque financier
5. Flux financiers et préférence présente
6. Intérêt et valeur acquise

📖 1. Rôle du système financier

🔑 Notions clés & Définitions

• Système financier : Permet la circulation des capitaux afin de financer notamment les opérations économiques et l’investissement des entreprises, en organisant la rencontre, l’allocation et la réallocation de l’offre et de la demande de capitaux.
• Capital : Argent en circulation, c’est-à-dire les flux de capitaux.

📝 Points essentiels

📌 La finance désigne à la fois le système financier, les opérations qui s’y déroulent et l’étude de ce système.

💡 Astuce mémo

Offre et demande de capitaux → allocation et réallocation

📖 2. Agents et intermédiaires financiers

🔑 Notions clés & Définitions

• Intermédiaires financiers : Agents qui font se rencontrer l’offre et la demande de capitaux, notamment les banques, les organismes de crédit et les compagnies d’assurance.

📝 Points essentiels

• Les agents à capacité de financement sont:

  • les ménages
  • l’État
  • les entreprises

• Les agents à besoin de financement sont:

  • les entreprises
  • l’État
  • les ménages

💡 Astuce mémo

Capacité de financement ≠ besoin de financement

📖 3. Actifs et marchés financiers

🔑 Notions clés & Définitions

• Actif financier : Titre ou contrat pouvant générer des revenus futurs, dont la détention n’augmente pas directement la satisfaction de son détenteur.
• Marché financier : Lieu d’échange des actifs financiers.

★ À maîtriser

📌 Un bien de consommation augmente le bien-être de celui qui le détient, tandis qu’un bien de production permet de produire d’autres biens.

Compléments

• Les exemples cités de placements générant des revenus futurs sont:

  • une action EDF
  • un contrat
  • un livret d’épargne
  • une maison achetée pour être louée

• Les entreprises des marchés financiers organisent la rencontre des agents et contribuent à fixer les prix par la confrontation directe, et la bourse française citée est Euronext.

💡 Astuce mémo

Marché des biens pour consommer, marché financier pour investir

📖 4. Temporalité et risque financier

📝 Points essentiels

📌 Le système financier doit mettre en relation des capitaux de court terme avec des besoins de financement de long terme, car les recettes et les dépenses des agents sont étalées dans le temps.

📌 Le système financier doit permettre le transfert des risques entre des agents dont les recettes et dépenses futures sont incertaines et dont la tolérance au risque diffère.

📖 5. Flux financiers et préférence présente

🔑 Notions clés & Définitions

• Flux financier : Montant de capital perçu par un agent à une date donnée, les sommes versées étant comptées négativement.
• Préférence pour le présent : Fait de préférer recevoir une somme immédiatement plutôt qu’à une date future et de préférer verser une somme dans le futur plutôt que maintenant.

📝 Points essentiels

📌 Des flux financiers perçus à des dates distinctes ne peuvent pas être additionnés directement.

💡 Astuce mémo

Date 0 → report → flux futur

📖 6. Intérêt et valeur acquise

🔑 Notions clés & Définitions

• Intérêt : Montant réclamé par un agent pour reporter la perception d’un flux à une date ultérieure.

★ À maîtriser

📌 Un placement consiste à verser une somme positive puis à percevoir ultérieurement une somme supérieure, tandis qu’un emprunt consiste à percevoir une somme positive puis à verser ultérieurement une somme supérieure.

📐 Formule — L’intérêt se calcule avec la relation $I = R \cdot S$, où $R$ est le taux d’intérêt et $S$ la somme placée.

📐 Formule — La valeur acquise vérifie $VA = S + I = S + R \cdot S = S(1 + R)$.

Compléments

• Le taux d’intérêt peut être présenté et calculé selon différentes modalités, notamment en taux annuel ou mensuel et avec des intérêts simples ou composés.

💡 Astuce mémo

Capital → intérêt → valeur acquise

📊 Tableaux de synthèse

Placement et emprunt