Quelles fonctions assurent les marchés financiers ?
Ils transfèrent l’épargne, déplacent les capitaux dans le temps et gèrent les risques.
Comment le système financier répartit-il les fonds entre agents ?
Il transfère des agents avec épargne excédentaire vers ceux en déficit de revenu.
Sur quoi repose la gestion des risques financiers ?
Sur l’arbitrage rendement-risque, la diversification et les instruments de couverture.
Quelle est la formule de la loi de Fisher liant taux nominal, réel et inflation ?
Quelle approximation relie taux nominal, taux réel et inflation ?
Quel est le taux d'intérêt nominal dans la loi de Fisher ?
Le taux d’intérêt nominal est
Qui a formulé la loi de Fisher en 1930 ?
Fisher dans Theory of interest, 1930
Quelle formule calcule la valeur future en capitalisation ?
Quelle formule calcule la valeur présente par actualisation ?
Quelle distinction Gurley et Shaw ont-ils faite en 1960 concernant la finance ?
Ils distinguent la finance indirecte et la finance directe.
Qu'est-ce que le taux d’intermédiation mesure ?
La part des financements intermédiés dans le total des financements externes.
Quelle fonction principale remplit le marché primaire ?
Il accueille les nouvelles émissions d’actions ou d’obligations et apporte des ressources à l’émetteur.
Quelle est la fonction du marché secondaire concernant les titres déjà souscrits ?
Il permet la revente sans apporter de ressource nouvelle à l’émetteur.
Quelle fonction de liquidité assurent les marchés secondaires ?
Ils permettent d’acheter ou vendre facilement des titres.
Quelle fonction comptable remplissent les marchés secondaires ?
Ils affichent la juste valeur des titres pour la valorisation comptable.
Quelle fonction de veille financière assurent les marchés secondaires ?
Ils fournissent des cours cotés pour surveiller la valeur des titres.
Qu'est-ce qui gère un marché organisé ?
Une entreprise de marché.
Comment sont les transactions sur un marché organisé ?
Transparente avec des prix publiés en temps réel.
Quelle caractéristique distingue un marché de gré à gré ?
Identification directe des parties avec opérations souples mais plus risquées et moins liquides.
Quels sont les principaux acteurs des marchés financiers ?
Les investisseurs individuels, institutionnels, banques, courtiers, sociétés de gestion, gouvernements, entreprises, régulateurs et banques centrales.
Quel rôle jouent les banques et courtiers sur les marchés financiers ?
Ils facilitent les transactions financières entre acteurs.
Qui régule les marchés financiers et contrôle la politique monétaire ?
Les régulateurs et les banques centrales.
Que sont les investisseurs institutionnels ou « zinzins » ?
Des intermédiaires financiers non bancaires spécialisés dans la gestion collective de l’épargne.
Quelles sont les cinq grandes familles d’investisseurs institutionnels ?
Les fonds de pension, compagnies d’assurances, fonds mutuels, hedge funds et fonds souverains.
Quelle stratégie appliquent les fonds mutuels pour répliquer un indice ?
Une stratégie passive.
Quelle stratégie appliquent les fonds mutuels pour tenter de surperformer les indices ?
Une stratégie active qui sélectionne des valeurs.
Quelle différence principale existe entre supervision et régulation financière ?
La supervision contrôle conformité et solvabilité, la régulation établit règles et dispositifs.
Quel rôle joue la Banque de France dans la régulation financière ?
Elle participe à la stratégie monétaire et à la stabilité financière.
Quelle est la fonction de l’ACPR en France ?
Elle supervise la solvabilité et la stabilité des banques et assurances.
Quel est le rôle de l’AMF dans la régulation financière française ?
Elle protège les investisseurs et garantit la transparence des marchés financiers.
Quel est l’objectif principal des accords de Bâle III ?
Renforcer fonds propres et liquidité pour améliorer solvabilité bancaire.
Qu'est-ce que le marché monétaire ?
Le marché de la liquidité à court terme.
Quels acteurs se rencontrent sur le marché monétaire ?
Banques, sociétés financières, banques centrales, États et entreprises privées.
Quelles durées couvrent les opérations sur le marché monétaire ?
Du jour le jour à deux ans.
Quelle est la fonction du marché interbancaire ?
Permettre aux banques de se refinancer en monnaie centrale pour des besoins de liquidité entre un jour et un an.
Comment le marché des titres de créances négociables finance-t-il la dette ?
Par l’émission de titres liquides à court et moyen terme.
Quelle institution calcule l’€STER et quel type de taux est-ce ?
La Banque centrale européenne calcule un taux interbancaire en euros.
Qui calcule l’EURIBOR et pour quelles échéances ?
L’Association des Banques Européennes calcule l’EURIBOR pour des échéances d’une semaine à un an.
Quel rôle joue le taux d’intérêt selon les économistes classiques et néoclassiques ?
Il ajuste l’épargne et l’investissement.
Quelle rémunération le taux d’intérêt doit-il assurer selon les classiques ?
Il rémunère le renoncement à la consommation présente.
Qu'impose la compatibilité du taux d’intérêt avec l’investissement des emprunteurs ?
Le taux d’intérêt doit être compatible avec l’investissement des emprunteurs.
Que provoque un taux effectif inférieur au taux naturel selon Wicksell ?
Il stimule l’investissement mais provoque de l’inflation.
Que provoque un taux effectif supérieur au taux naturel selon Wicksell ?
Il réduit l’investissement et peut provoquer une déflation.
Que désigne la préférence pour la liquidité selon Keynes ?
La préférence des agents pour conserver leur argent sous forme liquide plutôt que de le placer.
Quels motifs expliquent la préférence pour la liquidité selon Keynes ?
Les motifs de transaction, de précaution et de spéculation.
Comment la banque centrale pilote-t-elle les taux à court terme ?
Par trois taux directeurs : opérations principales, facilité de prêt marginal, facilité de dépôt.
Que représente la courbe des taux ?
Les taux d’intérêt à différentes échéances pour un type donné de titres de créances.
À quoi sert la courbe des taux ?
À mesurer les conditions de crédit, la politique monétaire et la confiance des investisseurs.
Quelle capacité de financement avaient les sociétés non financières en 2021 ?
36,12 milliards d’euros.
Quel était le besoin de financement des administrations publiques en 2021 ?
159 milliards d’euros.
Quel est le solde global du financement des secteurs institutionnels en 2021 ?
-14,05 milliards d’euros.
Quel est le montant futur d'un placement de 20 000 € à 2 % sur 4 ans ?
21 648,64 €
Quel montant doit-on investir aujourd'hui pour obtenir 20 000 € dans 4 ans à 2 % ?
18 476,91 €
Comment se calcule le taux d’intermédiation au sens strict ?
C'est le rapport entre les crédits distribués par les institutions financières résidentes et le total des financements reçus par les agents.
Quelle garantie offrent les fonds de pension à prestations définies ?
Ils garantissent les prestations futures.
Quelle garantie offrent les fonds de pension à cotisations définies ?
Ils n’offrent aucune garantie sur les prestations futures.
Qui détient les fonds souverains ?
Des États.
Quels objectifs poursuivent les fonds souverains ?
Des investissements de moyen ou long terme et des objectifs macroéconomiques.
Quelle supervision assure le Conseil européen du risque systémique ?
La supervision macroprudentielle.
Quels organismes assurent la supervision microprudentielle européenne ?
L’EBA, l’EIOPA et l’ESMA.
Quand a été créée la Banque des Règlements Internationaux et combien de membres compte-t-elle ?
En 1930, avec 60 membres.
Que comprennent les TCN depuis la réforme de 2016 ?
Les NEU CP à échéance inférieure à un an et les NEU MTN à échéance supérieure à un an.
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1. Quelle fonction les marchés financiers remplissent-ils à l’égard de l’épargne et des capitaux ?
2. Comment le système financier transfère-t-il les fonds entre les agents économiques ?
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