Fiche de révision : Soldes intermédiaires de gestion

📋 Plan du Cours

1. États financiers et analyse
2. Construction des soldes intermédiaires
3. Marge commerciale et valeur ajoutée
4. Excédent brut et résultat d’exploitation
5. Résultats courant et net
6. Comparaison et capacité d’autofinancement

📖 1. États financiers et analyse

🔑 Notions clés & Définitions

• Bilan : Constat, à un instant T, de ce que l’entreprise possède à l’actif et de ce qu’elle doit au passif, à partir d’informations cumulées depuis sa création.
• Compte de résultat : Enregistre les consommations, appelées charges, et les ventes, appelées produits, afin de synthétiser l’activité commerciale sur une seule période.

📝 Points essentiels

• L’analyse financière permet d’appréhender la situation d’une entreprise à partir de documents de synthèse comptable, de mesurer l’impact financier des décisions de gestion et de comparer une entreprise à son secteur ou deux années entre elles.

💡 Astuce mémo

Bilan = photographie à un instant T ; compte de résultat = activité sur une période

📖 2. Construction des soldes intermédiaires

🔑 Notions clés & Définitions

• Soldes intermédiaires de gestion : Calculés à partir du compte de résultat et permettant d’analyser étape par étape la formation du résultat net en partant du chiffre d’affaires.

📝 Points essentiels

• 🔄 La formation du résultat net suit cette chaîne :

  1. Chiffre d’affaires
  2. Marge commerciale
  3. Valeur ajoutée
  4. Excédent brut d’exploitation
  5. Résultat d’exploitation
  6. Résultat courant avant impôt
  7. Résultat brut
  8. Résultat net

• La marge commerciale est obtenue par $\text{Chiffre d’affaires} - \text{Achats de marchandises} - \text{Variation de stocks}$.

• La valeur ajoutée est obtenue par $\text{Marge commerciale} + \text{Production de l’exercice} - \text{Consommations externes}$.

• L’excédent brut d’exploitation est obtenu par $\text{VA} + \text{Subventions d’exploitation} - \text{Impôts et taxes} - \text{Charges de personnel}$.

• Le résultat d’exploitation est obtenu par $\text{EBE} - \text{DAP} + \text{RAP} - \text{Autres charges d’exploitation} + \text{Autres produits d’exploitation}$.

• Le résultat courant avant impôt est obtenu par $\text{REX} + \text{Produits financiers} - \text{Charges financières}$.

• Le résultat net est obtenu par $\text{RCAI} + \text{Résultat exceptionnel} - \text{Impôt sur les bénéfices}$.

💡 Astuce mémo

CA → marge → valeur ajoutée → EBE → exploitation → courant → brut → net

📖 3. Marge commerciale et valeur ajoutée

🔑 Notions clés & Définitions

• Marge commerciale : Différence entre les ventes de marchandises et les consommations de marchandises, constituées des achats de marchandises et de la variation de stock.
• Valeur ajoutée : Indique le volume de richesse créé par l’entreprise après prise en compte des consommations en provenance des tiers.

📝 Points essentiels

📌 La marge commerciale est utilisée uniquement par les entreprises commerciales qui achètent et revendent des produits en l’état.

💡 Astuce mémo

Achats et consommations → richesse créée par l’entreprise

📖 4. Excédent brut et résultat d’exploitation

🔑 Notions clés & Définitions

• Excédent brut d’exploitation : Indicateur de performance économique et de rentabilité qui n’est pas influencé par la politique de financement, la politique d’investissement ni les événements exceptionnels.
• Résultat d’exploitation : Représente la performance nette d’exploitation de l’entreprise et correspond à la différence entre tous les produits d’exploitation et toutes les charges d’exploitation.

📝 Points essentiels

📌 Un EBE négatif constitue une insuffisance brute d’exploitation pouvant s’expliquer par une marge commerciale trop faible, des frais généraux trop élevés ou une masse salariale trop élevée.

💡 Astuce mémo

EBE avant amortissements et financement ; REX après les charges d’exploitation

📖 5. Résultats courant et net

🔑 Notions clés & Définitions

• Résultat courant avant impôt : Reflète l’activité récurrente non exceptionnelle de l’entreprise et prend en compte sa politique de financement grâce au résultat financier.
• Résultat net : Représente ce qui reste à l’entreprise après paiement de l’impôt sur les bénéfices et doit correspondre au résultat net du compte de résultat utilisé pour calculer les SIG.

💡 Astuce mémo

RCAI mesure le récurrent ; résultat net inclut l’exceptionnel et l’impôt

📖 6. Comparaison et capacité d’autofinancement

🔑 Notions clés & Définitions

• Capacité d’autofinancement : Augmentation de la trésorerie générée par l’activité propre de l’entreprise sans recourir à une augmentation de capital ou à un endettement financier.

📝 Points essentiels

• Les SIG doivent être comparés :

  • D’une année sur l’autre avec le pourcentage de variation
  • Entre plusieurs entreprises d’un même secteur
  • En rapportant chaque SIG au chiffre d’affaires

• La capacité d’autofinancement correspond à la différence entre les produits encaissables et les charges décaissables de l’entreprise.

📐 Formule - Par la méthode additive, la capacité d’autofinancement est calculée par $\text{CAF} = \text{EBE} + \text{Résultat financier} + \text{Résultat exceptionnel} - \text{IS}$.

📐 Formule - Par la méthode soustractive, la capacité d’autofinancement est calculée par $\text{CAF} = \text{Résultat net} + \text{DAP} - \text{RAP}$.

💡 Astuce mémo

Comparer → mesurer en % du CA → financer investissements, dettes et dividendes

📊 Tableaux de synthèse

Principaux soldes de gestion