Fiche de révision : Soldes intermédiaires de gestion

📋 Plan du Cours

1. États financiers et analyse
2. Construction des soldes intermédiaires
3. Marge commerciale et valeur ajoutée
4. Excédent brut et résultat d’exploitation
5. Résultats courant et net
6. CAF et utilisation des SIG

📖 1. États financiers et analyse

🔑 Notions clés & Définitions

• Compte de résultat : Enregistre les consommations, appelées charges, et les ventes, appelées produits, pour synthétiser l’activité commerciale sur une seule période.

★ À maîtriser

📌 Le bilan constate à un instant T ce que l’entreprise possède à l’actif et ce qu’elle doit au passif, à partir d’une information cumulée depuis sa création.

Compléments

• L’analyse financière permet de mesurer l’impact financier des décisions de gestion et de comparer une entreprise aux chiffres de son secteur ou deux années entre elles.

💡 Astuce mémo

Bilan = photographie à un instant T ; compte de résultat = activité sur une période

📖 2. Construction des soldes intermédiaires

🔑 Notions clés & Définitions

• Soldes intermédiaires de gestion : Indicateurs calculés à partir du compte de résultat pour analyser étape par étape la formation du résultat net en partant du chiffre d’affaires.

📝 Points essentiels

📐 Formule - La marge commerciale vérifie $\text{Marge commerciale} = \text{Chiffre d’affaires} - \text{Achats de marchandises} - \text{Variation de stocks}$.

📐 Formule - La valeur ajoutée vérifie $\text{VA} = \text{Marge commerciale} + \text{Production de l’exercice} - \text{Consommations externes}$.

📐 Formule - L’excédent brut d’exploitation vérifie $\text{EBE} = \text{VA} + \text{Subventions d’exploitation} - \text{Charges de personnel} - \text{Impôts et taxes}$.

📐 Formule - Le résultat d’exploitation vérifie $\text{REX} = \text{EBE} - \text{DAP} + \text{RAP} - \text{Autres charges d’exploitation} + \text{Autres produits d’exploitation}$.

📐 Formule - Le résultat courant avant impôt vérifie $\text{RCAI} = \text{REX} + \text{Produits financiers} - \text{Charges financières}$.

📐 Formule - Le résultat net vérifie $\text{Résultat net} = \text{RCAI} + \text{Résultat exceptionnel} - \text{Impôt sur les bénéfices}$.

💡 Astuce mémo

CA → marge → VA → EBE → REX → RCAI → résultat net

📖 3. Marge commerciale et valeur ajoutée

🔑 Notions clés & Définitions

• Marge commerciale : Différence entre les ventes de marchandises et les consommations de marchandises, correspondant aux achats de marchandises corrigés de la variation de stock.
• Valeur ajoutée : Indique le volume de richesse créé par l’entreprise après déduction des consommations en provenance des tiers.

★ À maîtriser

📌 La marge commerciale est utilisée uniquement par les entreprises commerciales qui achètent et revendent des produits en l’état.

Compléments

• Les consommations en provenance des tiers comprennent notamment :

  • les achats de matières premières
  • les fournitures
  • les dépenses payées aux tiers
  • les services extérieurs

• La valeur ajoutée sert notamment à :

  • rémunérer le personnel
  • payer les impôts et taxes
  • verser des dividendes aux associés
  • payer les intérêts d’emprunt

💡 Astuce mémo

Achats et consommations → marge et richesse créée

📖 4. Excédent brut et résultat d’exploitation

🔑 Notions clés & Définitions

• Excédent brut d’exploitation : Indicateur de la performance économique et de la rentabilité après déduction des charges de personnel et des impôts et taxes.
• Résultat d’exploitation : Représente la performance nette d’exploitation de l’entreprise et correspond à la différence entre tous les produits et toutes les charges d’exploitation.

★ À maîtriser

• L’EBE est privilégié pour les comparaisons interentreprises car il n’est pas pollué par la politique de financement, la politique d’investissement ni les événements exceptionnels.

Compléments

• Une insuffisance brute d’exploitation peut s’expliquer par :
  • une marge commerciale trop faible
  • des frais généraux trop élevés
  • une masse salariale trop élevée

💡 Astuce mémo

EBE avant amortissements et financement ; REX après les charges d’exploitation

📖 5. Résultats courant et net

🔑 Notions clés & Définitions

• Résultat courant avant impôt : Reflète l’activité récurrente non exceptionnelle de l’entreprise et prend en compte sa politique de financement par le résultat financier.
• Résultat net : Représente ce qui reste à l’entreprise après paiement de l’impôt sur les bénéfices et doit correspondre au résultat net du compte de résultat utilisé pour calculer les SIG.

📝 Points essentiels

📌 Il ne faut pas évaluer globalement une entreprise à partir du seul résultat net, car un résultat exceptionnel élevé peut fausser totalement son interprétation.

💡 Astuce mémo

REX → résultat financier → RCAI → exceptionnel → résultat net

📖 6. CAF et utilisation des SIG

🔑 Notions clés & Définitions

• Capacité d’autofinancement : Augmentation de la trésorerie créée par l’activité propre de l’entreprise sans recourir à des financements externes comme une augmentation de capital ou un endettement financier.

★ À maîtriser

• Pour utiliser correctement les SIG, il faut comparer chaque solde d’une année sur l’autre, entre plusieurs entreprises du même secteur et en le rapportant au chiffre d’affaires.

📌 La CAF correspond à la différence entre les produits encaissables et les charges décaissables de l’entreprise.

📐 Formule - La méthode additive calcule la CAF ainsi : $\text{CAF} = \text{EBE} + \text{Résultat financier} + \text{Résultat exceptionnel} - \text{IS}$.

📐 Formule - La méthode soustractive calcule la CAF ainsi : $\text{CAF} = \text{Résultat net} + \text{DAP} - \text{RAP}$.

Compléments

• La CAF peut servir à :
  • financer des investissements
  • rembourser des dettes financières
  • verser des dividendes aux actionnaires

💡 Astuce mémo

Activité génératrice de trésorerie → investissements, dettes et dividendes

📊 Tableaux de synthèse

Comparaison des principaux résultats