Que cherche à maximiser et minimiser l'investisseur rationnel selon Markowitz ?
Il cherche à maximiser l'espérance de rentabilité et à minimiser le risque.
Que choisit un investisseur à risque identique selon la rentabilité ?
Il choisit le titre avec la rentabilité la plus élevée.
Qu'est-ce que le risque systématique ?
Le risque lié au marché, rémunéré et non diversifiable.
Quel est l'objectif de la diversification en investissement ?
Réduire le risque sans diminuer la rentabilité en répartissant les investissements.
Principle du risque / rentabilité
Maximiser rentabilité, minimiser risque
Diversification
Répartir investissements, réduire risque spécifique
Risque systématique
Lié au marché, non diversifiable
Risque spécifique
Propre à l'entreprise, diversifiable
Rentabilité d’un titre
Gain par rapport à l’investissement initial
Espérance mathématique
Moyenne pondérée des rentabilités probables
Variance
Mesure la dispersion des rendements
Teste tes connaissances avec un QCM de 11 questions sur Valeur et risque financier.
1. Selon Markowitz, quel objectif caractérise le comportement d’un investisseur rationnel ?
2. Deux titres présentent le même niveau de risque, mais le premier offre une rentabilité espérée de 5 % et le second de 7 %. Lequel l’investisseur rationnel privilégie-t-il ?
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