Fiche de révision : Agents et système financier

📋 Plan du Cours

1. Agents économiques et flux
2. Marché et imperfections
3. Intermédiation et crédit
4. Marchés financiers et titres
5. Financement des jeunes entreprises
6. Cycle de vie financier

📖 1. Agents économiques et flux

🔑 Notions clés & Définitions

• Agent économique : Individu ou organisation qui constitue un centre de décision indépendant, capable d’exercer des activités économiques et de réaliser des opérations avec d’autres unités.
• Ménages : Entités de consommation qui fournissent également leur travail en échange d’un salaire.

📝 Points essentiels

• Les entreprises vendent des biens et services, emploient des salariés et peuvent importer.

• L’État perçoit des impôts et des taxes et peut avoir un besoin de financement.

• Les sociétés financières mettent en relation les agents économiques et participent aux opérations de prêt, de remboursement et de paiement d’intérêts.

📖 2. Marché et imperfections

🔑 Notions clés & Définitions

• Externalité : Activité de production ou de consommation d’un agent économique qui crée à autrui un dommage sans contrepartie financière.
• Asymétrie d’information : Situation dans laquelle les agents économiques qui échangent ne sont pas sur un pied d’égalité en matière d’information, comme sur le marché d’occasion automobile.
• Concurrence pure et parfaite : La concurrence pure et parfaite repose sur l’atomicité, l’homogénéité des biens et services, la transparence, la libre entrée et la libre circulation des facteurs de production.

★ À maîtriser

• Sur un marché, l’offre et la demande de biens et services contribuent à déterminer le prix et la quantité échangée.

Compléments

• Le travail est rémunéré par un salaire, tandis que le capital est rémunéré par un taux d’intérêt.

💡 Astuce mémo

Concurrence : égalité des conditions ; asymétrie : agents inégaux

📖 3. Intermédiation et crédit

🔑 Notions clés & Définitions

• Système financier : Met en relation les agents économiques en capacité de financement et ceux qui ont un besoin de financement.
• Taux d’intérêt : Prix payé par l’emprunteur pour disposer directement de fonds.

★ À maîtriser

📌 Le financement intermédiaire passe par une banque, tandis que le financement direct passe par le marché financier.

• La banque collecte les dépôts, octroie des crédits et gère ou transforme le risque en collectant à court terme pour prêter à long terme.

Compléments

• La création monétaire par le crédit consiste à créer de la monnaie à partir de rien.

• Le prix du crédit dépend de la durée du prêt, du risque perçu et du taux directeur de la banque centrale.

💡 Astuce mémo

Épargne collectée → crédits accordés → financement de l’économie

📖 4. Marchés financiers et titres

★ À maîtriser

📌 Une obligation représente une dette, tandis qu’une action représente une part de propriété.

• Une action donne : un droit de vote, un droit au dividende, un droit à l’information sur les comptes, les rapports et les contrôles

• L’actionnaire est rémunéré en dernier et son gain est potentiellement illimité.

• Une obligation ne donne pas de droit de vote et rémunère son détenteur par un coupon.

📌 Le marché primaire accueille les émissions des entreprises, tandis que le marché secondaire assure la liquidité des titres en permettant de les revendre facilement.

Compléments

• L’obligation présente un risque très limité et un gain très limité, inférieur à celui de l’action.

💡 Astuce mémo

Action = propriété ; obligation = dette

📖 5. Financement des jeunes entreprises

★ À maîtriser

• Les jeunes entreprises technologiques disposent de peu ou pas de prêts bancaires et n’ont pas encore accès au marché financier.

• Le financement des jeunes entreprises technologiques peut venir :

  • des fondateurs
  • de la love money
  • des business angels
  • du crowdfunding
  • du capital-risque

Compléments

• La love money représente des financements allant du millier à des dizaines de milliers d’euros.

• Les business angels apportent des financements allant de dizaines à certains demi-milliers.

• Le crowdfunding apporte quelque millier à quelque milliers, tandis que le capital-risque comprend les séries A, B, C et le seed et atteint des millions d’euros.

💡 Astuce mémo

Fondateurs → love money → business angels → crowdfunding → capital-risque

📖 6. Cycle de vie financier

📝 Points essentiels

• 🔄 Le cycle de vie suit l’ordre :
  1. démarrage
  2. amorçage
  3. croissance
  4. maturité

💡 Astuce mémo

Démarrage → amorçage → croissance → maturité

📊 Tableaux de synthèse

Actions et obligations