QCM : Banques, bourse et création monétaire (38 questions)

Explication

Les réserves en dollars peuvent être achetées ou vendues pour influencer le taux de change, et elles doivent être placées de manière sûre tout en produisant des intérêts. L’absence de placement oublie le rendement attendu, les actifs risqués négligent la sécurité et l’échange contre des billets confond les réserves avec l’impression monétaire.

Explication

SEPA et l’IBAN harmonisé facilitent depuis 2013 les virements simples et sécurisés dans toute l’Union européenne. Le code bancaire relève de la structure d’un IBAN allemand, tandis que les réserves en dollars et l’impression des billets correspondent à d’autres fonctions.

Explication

Une action représente une petite part d’une société par actions ; son acheteur devient donc actionnaire et copropriétaire. Le statut de créancier et le droit au remboursement caractérisent plutôt un prêt, tandis qu’un intermédiaire ne devient pas propriétaire du seul fait de l’achat.

Explication

La revente à 48 euros après un achat à 40 euros produit un gain en capital de 8 euros, et le dividende correspond à une partie du bénéfice sans être garanti. Le présenter comme garanti confond dividende et remboursement, tandis qu’une revente au-dessus du prix d’achat ne constitue pas une perte.

Explication

Revendre à 19 euros une action achetée 25 euros entraîne une perte en capital, et l’échec de l’entreprise peut faire perdre toute la valeur de l’action. Le gain en capital inverse la variation du prix, le remboursement garanti ne correspond pas au risque d’une action, et un dividende réduit ne rend pas compte de la perte de valeur possible.

Explication

Une obligation est un prêt à une entreprise ou à un État : l’acheteur devient créancier, sans être copropriétaire, et a droit au remboursement. L’action confère une part de propriété, tandis que la copropriété et les intérêts convenus mélangent les caractéristiques de l’action et de l’obligation.

Explication

Le rendement mesure le gain ou la perte par rapport au montant investi : la perte de 80 euros représente 8 % de 1 000 euros. Une perte de 80 % confond euros et pourcentage, tandis qu’un gain de 8 % inverse le sens de l’évolution.

Explication

Les critères peuvent entrer en conflit : viser un rendement supérieur implique généralement un risque supérieur, tandis qu’une immobilisation limite l’accès à l’argent. L’idée d’un risque réduit inverse le compromis, et celle d’un accès facilité contredit l’effet de l’immobilisation.

Explication

La Bourse organise un marché, met en relation acheteurs et vendeurs, encadre les échanges et rend publics les prix et les transactions conclues. La transmission des ordres relève de l’intermédiaire, tandis que le choix des placements appartient aux investisseurs.

Explication

Une transaction aboutit lorsque les ordres d’achat et de vente concordent et que les deux parties s’accordent sur un prix. Un seul ordre ne suffit pas, et des prix différents ne constituent pas un accord.

Explication

La Börse est le marché organisé qui met en relation acheteurs et vendeurs. L’intermédiaire qui transmet les ordres est le courtier ; les décisions d’investissement relèvent de l’investisseur et l’émission des actions de l’entreprise concernée.

Explication

Un ordre est une instruction d’achat ou de vente transmise à une banque ou à un courtier pour négocier un titre. La Bourse est le marché, le courtier l’intermédiaire et la transaction l’échange effectivement conclu.

Explication

Quand la demande augmente à offre stable, les acheteurs peuvent devoir proposer un prix plus élevé, ce qui peut faire monter le cours. Une baisse liée à la demande inverse l’effet; l’offre accrue correspond à une autre situation; l’indépendance du cours ignore le rôle de l’offre et de la demande.

Explication

Lorsque l’offre augmente alors que la demande reste stable, les vendeurs peuvent devoir accepter un prix plus faible, ce qui peut faire baisser le cours. Une hausse inverse cet effet; la concurrence accrue entre acheteurs suppose une demande plus forte; une demande stable n’impose pas un cours stable.

Explication

Un bénéfice inattendu peut susciter des anticipations favorables et des achats, ce qui augmente la demande et peut faire monter le cours. Les ventes et l’offre accrue décrivent plutôt le mécanisme associé à des pertes inattendues; une demande en baisse ne suit pas cette chaîne; une hausse du cours sans changement de demande n’en est pas le mécanisme.

Explication

Des pertes inattendues peuvent inciter davantage de personnes à vendre, ce qui accroît l’offre et peut faire baisser le cours. Les achats et la demande accrue correspondent plutôt à la réaction possible à un bénéfice inattendu; des ventes augmentent l’offre plutôt que de la réduire; des achats ne réduisent pas la demande.

Explication

Le multiplicateur se calcule en divisant 100 par le taux de réserves exprimé en pourcentage : $100/4=25$. Choisir 4 revient à reprendre le taux, 96 à le soustraire à 100, et 400 à le multiplier par 100.

Explication

Le modèle donne les dépôts supplémentaires en multipliant les réserves supplémentaires par le multiplicateur : $8\,000\times50=400\,000$ €. L’addition, la division ou l’application du multiplicateur à une autre base ne suit pas cette relation.

Explication

La monnaie scripturale supplémentaire est créée lorsque la banque crédite le compte de l’emprunteur après lui avoir accordé un crédit, tout en inscrivant la dette. La création de billets, l’émission de réserves par la banque centrale et le simple transfert d’un dépôt décrivent d’autres opérations.

Explication

Les banques sont les clientes de la BCE : elles peuvent lui emprunter ou y déposer des fonds, tandis que les particuliers ne peuvent pas y ouvrir de compte. Assimiler les particuliers aux clients de la BCE ou exclure les dépôts bancaires inverse cette distinction.

Explication

L’indépendance de la BCE est inscrite dans le traité de l’Union européenne, qui exclut les instructions des gouvernements. Une demande nationale ou un accord commun des gouvernements ne modifie pas cette règle ; l’indépendance ne supprime pas la mission de la BCE.

Explication

La mission principale de la BCE est de préserver la stabilité des prix afin de maintenir la valeur de l’euro. La stabilité du taux de change, la supervision bancaire et l’organisation des paiements ne correspondent pas à cette mission principale.

Explication

Le taux directeur est le taux que les banques paient lorsqu’elles empruntent à la BCE, et elles le répercutent généralement à leurs clients. Il ne s’agit ni d’un taux versé par la BCE aux banques ni du taux de réserves obligatoires ; la répercussion peut influencer le coût des emprunts des clients.

Explication

Une action représente une part de l’entreprise et fait de son détenteur un actionnaire. Une créance correspond plutôt à une obligation, tandis que le prix boursier est le cours de l’action.

Explication

Une Anleihe, ou obligation, est un titre par lequel une entreprise ou un État emprunte de l’argent ; son détenteur est créancier. Une action représente une part de l’entreprise, et le cours désigne un prix.

Explication

L’Aktienkurs est le prix auquel une action est cotée en bourse. La valeur nominale, le dividende et le prix d’une obligation sont des notions distinctes.

Explication

La Mindestreserve est un dépôt obligatoire détenu par la banque commerciale sur son compte auprès de la banque centrale. Les dépôts des clients servent de base au calcul, mais ne constituent pas cette réserve.

Explication

La réserve minimale se calcule en appliquant le taux aux dépôts pris en compte : 1 % de 2 000 000 € correspond à 20 000 €. Le résultat de 200 000 € applique 10 %, celui de 2 000 € applique 0,1 %, et 2 000 000 € reprend les dépôts eux-mêmes.

Explication

L’offre mesure les actions proposées à la vente, tandis que la demande mesure celles que les acheteurs souhaitent acquérir à un prix donné. Inverser ces deux rôles confond l’offre avec la demande; parler des actions effectivement échangées confond ces quantités avec le résultat des transactions.

Explication

Lorsque la demande augmente sans changement de l’offre, les acheteurs peuvent se concurrencer en proposant un prix supérieur, ce qui peut faire monter le cours. Une baisse liée à une hausse de l’offre applique le mécanisme inverse; une offre stable ne garantit pas un cours stable.

Explication

Avec une offre accrue et une demande constante, les vendeurs peuvent devoir accepter des prix inférieurs, ce qui peut faire baisser le cours. Une hausse due à des acheteurs plus nombreux applique le mécanisme de la demande, et une demande stable ne bloque pas les effets d’une offre en hausse.

Explication

Dans l’enchère simplifiée, les ordres sont d’abord rassemblés, puis un prix commun est retenu afin de permettre la négociation du plus grand nombre d’actions. L’exécution immédiate au fil des ordres caractérise le marché continu; ignorer les offres ou privilégier le dernier ordre ne correspond pas à ce mécanisme.

Explication

Chaque action échangée exige un acheteur et un vendeur : le volume négociable est donc limité par la plus petite quantité, soit 42 titres. Retenir 65 correspond à la quantité demandée, additionner les deux quantités compte deux fois les titres, et leur différence n’est pas le volume échangé.

Explication

L'octroi de crédits est limité par les règles applicables, les fonds propres, la capacité à assurer les paiements et le risque de non-remboursement. Négliger les fonds propres, le risque de crédit ou le rôle des règles conduit aux autres réponses.

Explication

La réserve minimale se calcule en multipliant les dépôts pris en compte par le taux, puis en divisant par 100 : $8\,000\,000 \times 2 \div 100 = 160\,000$ euros. Les autres montants résultent d'une erreur d'échelle, d'une inversion du taux ou d'une soustraction.

Explication

Le multiplicateur est un indicateur du modèle simplifié qui estime jusqu'à quel niveau les dépôts pourraient s'élever par rapport aux réserves. Les crédits déjà accordés, les fonds propres ou une prévision certaine ne définissent pas cet indicateur.

Explication

Le multiplicateur se calcule par $100 \div \text{taux de réserve en pourcentage}$, donc $100 \div 4 = 25$. Multiplier le taux, utiliser son complément ou reprendre directement le taux applique une autre opération.

Explication

Le multiplicateur indique une limite théorique, pas une prévision : les banques accordent des crédits sous différentes conditions et peuvent obtenir des fonds supplémentaires auprès de la banque centrale. Le présenter comme une prévision ou comme une règle déterminant les crédits confond le modèle avec la réalité.