Fiche de révision : Banques et marchés financiers

📋 Plan du Cours

1. Agents et système financier
2. Services et rôle des banques
3. Titres financiers et financement
4. Financement direct et indirect
5. Marchés primaire et secondaire
6. Choisir un mode de financement

📖 1. Agents et système financier

🔑 Notions clés & Définitions

• Agent à capacité de financement : Dispose temporairement de ressources qu’il peut épargner ou placer.
• Agent à besoin de financement : A des ressources insuffisantes pour financer ses dépenses ou ses projets.
• Système financier : Regroupe les banques, les marchés financiers et les autres acteurs qui facilitent la circulation des fonds dans l’économie.

📝 Points essentiels

• Un même agent économique peut passer d’une capacité à un besoin de financement selon le moment.

• Le système financier mobilise l’épargne, finance les projets des ménages, des entreprises et des administrations publiques, facilite les paiements et oriente les ressources vers des projets et des emprunteurs.

📖 2. Services et rôle des banques

🔑 Notions clés & Définitions

• Banque : Établissement qui gère des comptes et des paiements, collecte des dépôts et peut accorder des crédits.
• Intérêt : Somme payée en contrepartie d’un prêt, selon les conditions du contrat.

★ À maîtriser

• Lorsqu’une banque accorde un prêt, l’emprunteur s’engage à rembourser le capital selon un échéancier et à payer les intérêts prévus.

Compléments

• Avant d’accorder un crédit, la banque étudie notamment la capacité de remboursement et le risque associé au dossier.

📖 3. Titres financiers et financement

🔑 Notions clés & Définitions

• Action : Titre représentant une part de propriété dans une société et pouvant donner droit à un dividende non garanti.
• Obligation : Titre représentant une part d’un emprunt réalisé par son émetteur, qui s’engage à verser des intérêts et à rembourser selon les conditions prévues.

📝 Points essentiels

• Les actionnaires peuvent espérer une hausse de la valeur de leurs actions, mais ils prennent un risque de perte.

• Le remboursement d’une obligation n’est pas sans risque, car l’émetteur peut rencontrer des difficultés.

💡 Astuce mémo

Action = propriété ; obligation = dette.

📖 4. Financement direct et indirect

🔑 Notions clés & Définitions

• Finance indirecte : Financement par crédit dans lequel la banque s’interpose entre les agents qui déposent ou placent leur argent et ceux qui demandent un crédit.
• Finance directe : Financement obtenu lorsqu’un agent ayant besoin de fonds émet des titres que des investisseurs achètent.
• Autofinancement : Consiste pour une entreprise à utiliser ses bénéfices conservés pour financer un projet ou un achat.

📝 Points essentiels

• Dans la finance indirecte, la banque étudie les demandes de prêt et fixe les conditions du crédit.

• Une banque peut conseiller ou aider à organiser une émission de titres sans que le financement devienne pour autant un prêt bancaire.

💡 Astuce mémo

Banque interposée : indirect ; investisseurs acheteurs de titres : direct.

📖 5. Marchés primaire et secondaire

★ À maîtriser

• Sur le marché primaire, les titres sont émis et vendus pour la première fois, et l’entreprise émettrice reçoit les fonds correspondants.

• Sur le marché secondaire, les investisseurs achètent et revendent des titres déjà émis, sans que l’entreprise émettrice reçoive généralement directement l’argent de ces reventes.

Compléments

• Le marché secondaire contribue à la liquidité des titres en permettant aux investisseurs de les revendre plus facilement.

📌 Le marché primaire concerne la première émission des titres, tandis que le marché secondaire concerne leur revente entre investisseurs.

📖 6. Choisir un mode de financement

★ À maîtriser

• Le choix d’un mode de financement doit être adapté au projet de l’entreprise en tenant compte de ses conditions, de ses coûts et de ses risques.

Compléments

• Une entreprise qui utilise ses bénéfices conservés pour acheter du mobilier s’autofinance ; une société qui obtient un prêt se finance par l’intermédiaire d’une banque ; des investisseurs qui achètent des obligations émises par une entreprise apportent un financement par le marché financier.

• Le projet d’ouverture d’un magasin de Mode & Co coûte 300 000 € et l’entreprise doit encore trouver 200 000 €.

📊 Tableaux de synthèse

Financement direct et indirect

Marchés primaire et secondaire