Fiche de révision : Décisions financières et analyse financière

📋 Plan du Cours

1. Rôle de la finance d’entreprise
2. Décisions du gestionnaire financier
3. Formes juridiques des entreprises
4. Marchés financiers et financement
5. Analyse des états financiers
6. Bilan et équilibre financier
7. Compte de résultat et rentabilité
8. Flux de trésorerie et ratios

📖 1. Rôle de la finance d’entreprise

🔑 Notions clés & Définitions

• Finance d’entreprise : Étude des décisions d’investissement à long terme, de financement à long terme et de gestion de la liquidité d’une entreprise.

★ À maîtriser

• Les trois grandes décisions concernent:
  • l’investissement
  • le financement
  • la liquidité

Compléments

• Le cours comprend 4 crédits et 30 heures d’enseignement.

💡 Astuce mémo

IFL : Investissement, Financement, Liquidité

📖 2. Décisions du gestionnaire financier

🔑 Notions clés & Définitions

• Budget d’investissement : Processus de planification et de gestion des investissements à long terme d’une entreprise.
• Structure du capital : Combinaison de la dette à long terme et des capitaux propres maintenue par une entreprise.
• Gestion du fonds de roulement : Gestion des actifs et des passifs à court terme, également appelés éléments circulants, d’une entreprise.

📝 Points essentiels

📌 Une opportunité d’investissement doit présenter une relation bénéfice-coût intéressante, avec des bénéfices supérieurs aux coûts, afin de créer de la valeur pour l’entreprise.

• L’objectif du gestionnaire financier est la maximisation de la richesse des actionnaires.

💡 Astuce mémo

Investir → financer → gérer le court terme

📖 3. Formes juridiques des entreprises

🔑 Notions clés & Définitions

• Société de personnes : Entreprise dirigée par plusieurs personnes liées par un accord de partenariat, avec une responsabilité pouvant être illimitée ou limitée selon la forme retenue.

★ À maîtriser

📌 L’entreprise individuelle est dirigée par une seule personne et implique une responsabilité illimitée, tandis que la société de capitaux repose sur une structure organisée et offre une responsabilité limitée.

📌 Une entreprise publique est détenue par l’État en France, tandis qu’une public company est une société cotée en bourse en anglais.

Compléments

• Les sociétés de capitaux existent principalement sous deux formes : la société à responsabilité limitée et la société anonyme.

💡 Astuce mémo

Entreprise individuelle : responsabilité illimitée ; société de capitaux : responsabilité limitée

📖 4. Marchés financiers et financement

🔑 Notions clés & Définitions

• Marché primaire : Marché sur lequel une société émet de nouvelles actions et les vend à des investisseurs, notamment lors d’une introduction en bourse ou d’une augmentation de capital.
• Marché secondaire : Marché sur lequel les actions déjà émises sont échangées entre investisseurs après la transaction initiale.

📝 Points essentiels

• Les marchés financiers facilitent la circulation de l’argent et le financement des entreprises par des émissions obligataires ou des augmentations de capital.

💡 Astuce mémo

Marché primaire : émission initiale ; marché secondaire : échanges entre investisseurs

📖 5. Analyse des états financiers

🔑 Notions clés & Définitions

• Analyse financière : Mesure et explication de la performance financière d’une entreprise et utilisation de ces mesures pour évaluer sa solvabilité.

★ À maîtriser

• Les principaux états financiers sont:
  • le bilan
  • le compte de résultat
  • l’état des flux de trésorerie

Compléments

• L’analyse financière permet d’interpréter les informations fournies par les ratios financiers et d’analyser l’entreprise à partir de ses états financiers.

📖 6. Bilan et équilibre financier

🔑 Notions clés & Définitions

• Bilan : Représentation de la situation financière d’une entreprise à une date donnée.

📝 Points essentiels

📐 Formule — Le bilan vérifie la relation $\text{Total du passif} = \text{Total de l’actif} = \text{Dettes} + \text{Fonds propres}$.

• Les actifs du bilan comprennent les actifs circulants et les actifs immobilisés corporels ou incorporels, tandis que le financement comprend les capitaux propres, les passifs circulants et la dette à long terme.

💡 Astuce mémo

Actifs financés par dettes et capitaux propres → équilibre du bilan

📖 7. Compte de résultat et rentabilité

🔑 Notions clés & Définitions

• Compte de résultat : Mesure des bénéfices générés par une entreprise sur une période donnée, généralement un an ou un trimestre.

★ À maîtriser

📐 Formule — Le résultat avant impôts est égal aux produits moins les charges : $\text{Produits} - \text{Charges} = \text{Bénéfices avant impôts}$.

Compléments

• Les charges comprennent notamment:
  • le coût des marchandises vendues
  • les frais de vente
  • les frais généraux et administratifs
  • les amortissements
  • les intérêts débiteurs
  • les impôts sur le revenu

💡 Astuce mémo

Produits − charges → résultat avant impôts → résultat net

📖 8. Flux de trésorerie et ratios

🔑 Notions clés & Définitions

• État des flux de trésorerie : Résumé des sources et des utilisations de l’argent d’une entreprise.

★ À maîtriser

• Les flux de trésorerie sont répartis entre:

  • les activités d’exploitation
  • les activités d’investissement
  • les activités de financement

• Le cas de Lehman Brothers montre qu’une entreprise peut déclarer un revenu net en hausse sans générer de liquidités par ses opérations, puis compenser ces déficits par des emprunts avant sa faillite en 2008.

Compléments

• Les principaux indicateurs comprennent:
  • les ratios de valeur de marché
  • la valeur de l’entreprise
  • l’EBIT
  • l’EPS
  • les bénéfices non distribués
  • les ratios de rentabilité
  • les ratios de liquidité
  • les ratios de fonds de roulement
  • les ratios de levier

💡 Astuce mémo

Exploitation → investissement → financement → variation de trésorerie

📊 Tableaux de synthèse

Les trois décisions financières

Principaux états financiers