Fiche de révision : Épargne durable et solidaire

📋 Plan du Cours

1. Notion d’épargne solidaire
2. Placements d’investissement solidaire
3. Placements de partage
4. ISR et critères ESG
5. Labels de la finance durable
6. Cadre européen de la finance durable
7. Conseil et préférences de durabilité
8. Distinguer les notions durables

📖 1. Notion d’épargne solidaire

🔑 Notions clés & Définitions

• Épargne solidaire : Consiste à orienter tout ou partie de l’épargne vers le financement d’activités présentant une forte utilité sociale ou environnementale.

📝 Points essentiels

📌 L’investissement solidaire rend solidaire l’utilisation de l’épargne, tandis que le placement de partage rend solidaire le partage des revenus générés.

💡 Astuce mémo

Investissement solidaire = utilisation de l’épargne ; placement de partage = partage des revenus

📖 2. Placements d’investissement solidaire

🔑 Notions clés & Définitions

• Fonds 90/10 : Associe une poche solidaire investie dans des entreprises ou organismes à forte utilité sociale ou environnementale et une poche financière investie dans des actifs classiques tels que des actions, des obligations ou des OPCVM.

📝 Points essentiels

• Un placement d’investissement solidaire peut prendre la forme: d’un investissement direct au capital d’une entreprise solidaire, d’un investissement dans des fonds solidaires, d’une épargne salariale solidaire

💡 Astuce mémo

Un fonds 90/10 partage son portefeuille entre une poche solidaire et une poche financière

📖 3. Placements de partage

🔑 Notions clés & Définitions

• Placement de partage : Permet à l’épargnant de reverser tout ou partie des revenus générés par son placement à une association ou à un organisme d’intérêt général.

📝 Points essentiels

• Pour un livret de 10 000 € produisant 200 € d’intérêts annuels, le reversement de 50 % représente 100 € donnés à l’association et 100 € conservés par l’épargnant, tandis que le capital reste sa propriété.

💡 Astuce mémo

Le capital reste à l’épargnant, tandis qu’une partie des revenus revient à l’association

📖 4. ISR et critères ESG

🔑 Notions clés & Définitions

• Investissement socialement responsable : Est une démarche d’investissement qui prend en compte, en plus des critères financiers traditionnels, des critères extra-financiers.

📝 Points essentiels

• Les critères ESG portent sur:
  • l’environnement
  • la politique sociale
  • la gouvernance

💡 Astuce mémo

ESG : Environnement, Social, Gouvernance

📖 5. Labels de la finance durable

📝 Points essentiels

• Le label ISR est un label public français créé en 2015 qui identifie des fonds intégrant de manière structurée les critères ESG dans leur gestion.

• Le label Greenfin est un label public français créé en 2015, principalement centré sur la transition écologique et la dimension environnementale.

• Le label Finansol est un label associatif créé en 1997 qui identifie des produits d’épargne solidaire selon leur caractère solidaire, leur transparence et l’information donnée à l’épargnant.

📌 Un label ne garantit ni la performance financière du placement ni l’absence de risque de perte en capital.

💡 Astuce mémo

ISR = approche globale, Greenfin = transition écologique, Finansol = solidarité

📖 6. Cadre européen de la finance durable

🔑 Notions clés & Définitions

• Taxonomie européenne : Est un système de classification qui détermine quelles activités économiques peuvent être considérées comme durables sur le plan environnemental.
• Greenwashing : Ou écoblanchiment, consiste à présenter un produit, une entreprise ou un investissement comme plus respectueux de l’environnement qu’il ne l’est réellement.

📝 Points essentiels

📌 Dans le règlement SFDR, l’article 8 désigne un produit soutenant des caractéristiques environnementales et/ou sociales, tandis que l’article 9 désigne un produit poursuivant directement un objectif d’investissement durable.

• Les catégories Article 8 et Article 9 du règlement SFDR ne sont pas des labels : un fonds Article 8 n’est pas automatiquement labellisé ISR et un fonds Article 9 n’est pas automatiquement labellisé Greenfin.

• La taxonomie européenne identifie six objectifs environnementaux:

  • l’atténuation du changement climatique
  • l’adaptation au changement climatique
  • l’utilisation durable et la protection de l’eau
  • la transition vers une économie circulaire
  • la prévention et la réduction de la pollution
  • la protection et la restauration de la biodiversité et des écosystèmes

💡 Astuce mémo

SFDR 8 soutient, SFDR 9 poursuit ; la taxonomie classe six objectifs environnementaux

📖 7. Conseil et préférences de durabilité

📝 Points essentiels

• Depuis août 2022, les préférences de durabilité du client sont intégrées au processus européen d’évaluation de l’adéquation dans le cadre du conseil en investissement.

• Le conseiller confronte:

  • les objectifs
  • l’horizon
  • la situation financière
  • les connaissances
  • le risque accepté
  • les préférences de durabilité

📌 Un placement durable n’est pas nécessairement adapté au client, car la volonté d’investir durablement ne remplace jamais l’analyse financière de son profil.

💡 Astuce mémo

Préférences de durabilité + profil financier → placement adapté

📖 8. Distinguer les notions durables

📝 Points essentiels

📌 L’épargne solidaire vise à donner une utilité sociale ou solidaire à l’épargne, l’ISR sélectionne les investissements selon des critères financiers et ESG, et la finance verte oriente principalement les capitaux vers la transition écologique.

• Les labels de référence sont Finansol pour l’épargne solidaire, ISR pour l’investissement socialement responsable et Greenfin pour la finance verte.

💡 Astuce mémo

Solidarité, ESG et transition écologique répondent à trois objectifs distincts

📊 Tableaux de synthèse

Comparer les notions durables