Fiche de révision : Financement des agents économiques

📋 Plan du Cours

1. Acteurs et financement de l’économie
2. Financement des ménages et entreprises
3. Budget et recettes de l’État
4. Dépenses et missions de l’État
5. Solde budgétaire et financement
6. Dette publique et déficit
7. Relance budgétaire et effet d’éviction

📖 1. Acteurs et financement de l’économie

🔑 Notions clés & Définitions

• Capacité de financement : Lorsque ses ressources sont supérieures à ses dépenses.
• Besoin de financement : Lorsque ses ressources sont inférieures à ses dépenses et qu’il doit emprunter pour financer ses projets.
• Taux d’intérêt d’équilibre : Le prix qui se fixe par la rencontre entre l’offre et la demande de fonds prêtables.
• Ménage : L’ensemble des personnes qui vivent sous le même toit et qui consomment des biens et des services.
• Entreprise : Organisation qui produit des biens ou des services marchands principalement vendus sur un marché à un prix supérieur au coût de production, dans un but lucratif.
• Administration publique : Organisation qui produit des services non marchands, gratuits ou quasi gratuits, dans un but non lucratif et financés par les impôts et les cotisations sociales.
• Fonds prêtables : L’ensemble de l’argent prêté ou emprunté.

★ À maîtriser

📌 Les offreurs de fonds prêtables, ou agents à capacité de financement (ACF), disposent d’une épargne qu’ils peuvent prêter, tandis que les demandeurs, ou agents à besoin de financement (ABF), empruntent pour mener leurs projets.

📌 Le taux d’intérêt est un revenu pour le prêteur et un coût pour l’emprunteur.

Compléments

• Selon la Banque de France, les ménages français disposaient d’une capacité de financement de 129,18 milliards d’euros en 2021.

• Selon la Banque de France, les administrations publiques avaient un besoin de financement de 159,18 milliards d’euros en 2021.

📌 L’offre de fonds prêtables évolue dans le même sens que le taux d’intérêt : elle augmente lorsque le taux augmente et diminue lorsque le taux diminue.

📌 La demande de fonds prêtables évolue en sens inverse du taux d’intérêt : elle augmente lorsque le taux diminue et diminue lorsque le taux augmente.

💡 Astuce mémo

ACF prête l’épargne ; ABF emprunte pour financer ses projets.

📖 2. Financement des ménages et entreprises

🔑 Notions clés & Définitions

• Revenu disponible : La somme dont disposent les ménages après ajout des prestations sociales et déduction des impôts et cotisations sociales, pour consommer, épargner ou donner.
• Excédent brut d’exploitation : La part de la valeur ajoutée qui revient à l’entreprise et constitue une mesure de son profit.
• Consommations intermédiaires : Les éléments achetés à d’autres entreprises, utilisés puis détruits au cours de la production, que l’entreprise n’a pas produits elle-même.

★ À maîtriser

📐 Formule - La valeur ajoutée s’obtient en retirant les consommations intermédiaires du chiffre d’affaires : $VA = CA - CI$.

Compléments

• Les trois principales ressources des ménages sont :

  • les revenus du travail, notamment les salaires et traitements
  • les revenus mixtes issus d’activités non salariées
  • les revenus de la propriété issus de la terre, de l’immobilier et des placements financiers

• Dans l’exemple présenté, les revenus totalisent 8 696 € et les dépenses et prélèvements de 700 €, 1 800 € et 1 000 € ramènent le revenu disponible à 5 196 €.

📌 Un ménage dont les ressources dépassent les dépenses est un ACF et peut prêter son épargne à des ABF ; si ses ressources sont inférieures à ses dépenses, il est un ABF et doit emprunter auprès d’ACF.

• Le crédit bancaire des ménages concerne essentiellement les investissements immobiliers.

• Selon la Banque de France, environ 168 milliards d’euros de crédits ont été contractés par les ménages pour acheter une maison en 2022.

📐 Formule - Le chiffre d’affaires d’une entreprise est donné par $CA = prix \times quantités vendues$.

• La valeur ajoutée est répartie entre : les salariés, sous forme de salaires, l’État, sous forme d’impôts, l’entreprise, sous forme d’excédent brut d’exploitation

📌 Une entreprise dont les ressources sont supérieures aux dépenses peut s’autofinancer pour réaliser ses projets.

📖 3. Budget et recettes de l’État

🔑 Notions clés & Définitions

• Budget de l’État : Le document voté chaque année par le Parlement, sous la forme d’une loi de finances, qui retrace et autorise les recettes et les dépenses de l’État pour l’année.

📝 Points essentiels

• Les recettes de l’État français s’élèvent à environ 310 milliards d’euros en 2022 après déduction d’environ 73 milliards d’euros reversés à l’Union européenne et aux collectivités locales.

• Les recettes fiscales représentent environ 94 % des recettes de l’État, soit environ 311,3 milliards d’euros.

• L’impôt sur le revenu rapporte 82,4 milliards d’euros à l’État, soit 26,5 % des recettes mentionnées.

• L’impôt sur les sociétés rapporte 39,5 milliards d’euros à l’État, soit 12,7 % des recettes mentionnées.

• Les recettes non fiscales représentent 6,1 % du total, soit 20,9 milliards d’euros, et comprennent notamment les revenus du patrimoine de l’État, les redevances et les amendes.

📖 4. Dépenses et missions de l’État

★ À maîtriser

• En 2022, les dépenses de l’État s’élèvent à environ 391 milliards d’euros et financent les missions de l’État.

• En 2022, l’enseignement scolaire est le premier poste de dépenses de l’État avec 77,8 milliards d’euros, soit 19,9 % du total.

Compléments

• En 2022, la défense est le deuxième poste de dépenses de l’État avec 59,6 milliards d’euros, soit 15,2 % du total.

• Les dépenses de l’État comprennent :

  • les dépenses de personnel
  • les dépenses de fonctionnement
  • les dépenses d’intervention
  • les dépenses d’investissement
  • la charge des intérêts de la dette publique

• En 2022, les crédits consacrés à « Investir pour la France de 2030 » sont de 34 milliards d’euros, ceux de la recherche et de l’enseignement supérieur de 29,9 milliards, ceux de la solidarité et de l’insertion de 28 milliards, ceux des sécurités de 22,7 milliards et ceux de l’écologie et des mobilités durables de 21,6 milliards.

📖 5. Solde budgétaire et financement

🔑 Notions clés & Définitions

• Solde budgétaire : La différence entre les recettes et les dépenses de l’État.

★ À maîtriser

• Le solde budgétaire se calcule ainsi : $\text{recettes de l’État} - \text{dépenses de l’État}$.

📌 Lorsque les recettes dépassent les dépenses, le solde est positif : l’État est en excédent budgétaire et en capacité de financement ; lorsque les dépenses dépassent les recettes, le solde est négatif : l’État est en déficit budgétaire et en besoin de financement.

Compléments

• Avec des recettes de 311 milliards d’euros et des dépenses de 391 milliards, le solde budgétaire est de −80 milliards d’euros, ce qui correspond à un déficit.

• Les dépenses des administrations publiques françaises sont supérieures à leurs recettes depuis le milieu des années 1970, ce qui correspond à un solde négatif.

📖 6. Dette publique et déficit

🔑 Notions clés & Définitions

• Dette publique : La somme que l’État et les organismes publics doivent à des prêteurs et doivent rembourser selon des conditions fixées à l’avance, notamment les intérêts et l’échéance.

★ À maîtriser

📌 Le déficit est un flux mesuré sur une année, tandis que la dette est un stock mesuré à un moment donné.

• Chaque déficit annuel s’ajoute à la dette existante, et l’accumulation des déficits augmente ainsi la dette publique.

Compléments

• La dette publique française est passée d’environ 20 % du PIB en 1978 à environ 112 % en 2022.

• Fin 2021, la dette publique française atteignait 2 821,9 milliards d’euros, soit 112,6 % du PIB, contre 95,3 % en moyenne dans la zone euro.

• Une dette publique élevée augmente les intérêts à payer par l’État, ce qui accroît ses dépenses et peut creuser le déficit.

💡 Astuce mémo

Le déficit est un flux annuel ; la dette, un stock à une date donnée.

📖 7. Relance budgétaire et effet d’éviction

🔑 Notions clés & Définitions

• Politique de dépenses publiques : Une politique par laquelle l’État augmente ses dépenses, par exemple en finançant de grands travaux ou en versant des aides, afin de soutenir la demande.
• Effet d’éviction : La réduction de la consommation et de l’investissement privés provoquée par une hausse des dépenses publiques financée par l’emprunt, ce qui limite ou annule l’effet de relance.
• Politique budgétaire : L’ensemble des décisions de l’État concernant ses recettes et ses dépenses pour agir sur l’activité économique.
• Demande : L’ensemble des achats de biens et de services dans l’économie, comprenant la consommation et l’investissement.

★ À maîtriser

• 🔄 Le mécanisme de relance attendu se déroule ainsi :
  1. Les dépenses publiques créent une demande adressée aux entreprises.
  2. Les entreprises investissent et embauchent.
  3. Les salaires versés augmentent les revenus des ménages et leur consommation.
  4. La demande globale et la production augmentent, et le chômage baisse.
  5. La hausse des revenus relance la demande.

Compléments

• Lors de la crise sanitaire de 2020, les fermetures de commerces ont réduit la consommation, tandis que les fermetures d’entreprises ont réduit la production, constituant respectivement un choc de demande et un choc d’offre.

• Lorsque la dette publique dépasse le seuil de 60 % du PIB fixé par le traité de Maastricht, les ménages et les entreprises peuvent craindre une hausse future des impôts ; ils épargnent alors davantage et réduisent leur consommation et leur investissement, ce qui diminue la demande privée et peut creuser le déficit et la dette.

• Une relance budgétaire peut aussi prendre la forme d’une baisse des impôts, qui augmente le pouvoir d’achat des ménages.

💡 Astuce mémo

Dépenses publiques en hausse → demande stimulée, mais emprunt et anticipations peuvent évincer la demande privée.