★ À maîtriser
Compléments
Au XIXe siècle, les économies européennes et nord-américaines étaient fortement interconnectées par le commerce et la finance, et leurs crises ont révélé cette interdépendance et préparé les régulations bancaires du XXe siècle.
La crise de 1857 a provoqué un ralentissement brutal de la production industrielle, particulièrement dans les entreprises liées aux chemins de fer, et a révélé la vulnérabilité des jeunes systèmes bancaires.
★ À maîtriser
La crise de 1929, ou krach de Wall Street, a débuté en octobre après une spéculation effrénée sur les marchés financiers américains et l’effondrement des cours boursiers.
La crise pétrolière de 1973 a été déclenchée par la réduction de la production de pétrole et la forte hausse des prix décidées par les pays membres de l’OPEP en réponse au soutien occidental à Israël pendant la guerre du Kippour.
La crise de 2008, dite crise des subprimes, a commencé aux États-Unis avec l’effondrement immobilier et la multiplication des défauts de paiement sur des crédits hypothécaires risqués.
Compléments
La crise de 1929 s’est propagée dans le monde, provoquant une chute de la production industrielle, une hausse massive du chômage et une misère sociale sans précédent, et elle est connue sous le nom de Grande Dépression.
La crise pétrolière de 1973 a quadruplé le prix du pétrole, provoqué une forte inflation et ralenti la croissance occidentale, marquant la fin des Trente Glorieuses.
La crise de 2008 a touché le secteur bancaire mondial, entraîné la faillite de Lehman Brothers et provoqué une récession économique globale.
★ À maîtriser
En 2020, la propagation du SARS-CoV-2 a conduit les gouvernements à imposer des confinements et des restrictions sanitaires, provoquant l’arrêt de nombreuses activités et une récession mondiale sans précédent depuis la Seconde Guerre mondiale.
La crise énergétique et l’inflation de 2021-2023 résultent de la reprise économique post-Covid, amplifiée par les tensions géopolitiques liées à la guerre en Ukraine, qui ont fait flamber les prix de l’énergie et augmenté les coûts de production et de transport.
Compléments
Pour limiter les conséquences de la crise du Covid-19, les États et les banques centrales ont mis en place des aides aux entreprises et des allocations chômage renforcées.
La hausse des prix de l’énergie en 2021-2023 s’est répercutée sur les prix à la consommation, pesant sur le pouvoir d’achat et accentuant les inégalités sociales.
Face à l’inflation de 2021-2023, les banques centrales ont relevé leurs taux directeurs, au risque de ralentir la croissance et de fragiliser des entreprises et des ménages vulnérables.
★ À maîtriser
Compléments
Une crise boursière survient souvent après une spéculation excessive, puis un retournement de tendance déclenche des ventes massives qui font chuter les cours des actions et ralentissent l’investissement et la consommation.
Une crise bancaire apparaît lorsque des pertes massives ou un manque de liquidités empêchent les banques d’honorer les retraits et de financer l’économie, tandis que la panique bancaire aggrave les retraits et fragilise les emprunteurs.
📌 Une crise de la dette survient lorsqu’un État ou une entreprise ne peut plus rembourser ses emprunts, entraînant une perte de confiance des investisseurs et un accès limité au financement.
La crise de la dette grecque de 2010 s’est accompagnée de mesures d’austérité imposées par les créanciers pour redresser les finances publiques.
En 2022, la faillite de la plateforme FTX a provoqué des pertes importantes pour les investisseurs et mis en lumière le manque de régulation et la faible transparence des crypto-actifs.
★ À maîtriser
📌 Les politiques monétaires sont menées par les banques centrales pour influencer la quantité de monnaie en circulation et les taux d’intérêt, tandis que les politiques budgétaires modulent les dépenses et les recettes publiques.
Compléments
En période de crise, une banque centrale peut baisser ses taux directeurs pour rendre les crédits moins chers et favoriser la consommation et l’investissement.
Lorsque les prix augmentent trop rapidement, une banque centrale peut relever ses taux directeurs pour contenir l’inflation.
En période de crise, l’État peut augmenter ses investissements ou baisser les impôts pour stimuler la demande, tandis qu’en période de forte inflation il peut réduire ses dépenses pour éviter la surchauffe économique.
La régulation des marchés financiers encadre les banques, les assurances et les investisseurs afin de prévenir les excès spéculatifs, les bulles financières et les crises systémiques.
Les autorités de régulation peuvent imposer des normes de transparence, des obligations de fonds propres aux banques et des limites aux opérations à risque.
Les banques centrales agissent sur la monnaie et les taux ; les États agissent sur les dépenses et les impôts.
★ À maîtriser
Les politiques budgétaires expansionnistes peuvent creuser les déficits et accroître la dette publique, ce qui peut freiner les générations futures ou réduire la confiance des investisseurs.
Lors d’une crise sévère, la baisse des taux et le soutien budgétaire peuvent être insuffisants si la confiance est ébranlée, la demande atone et l’incertitude généralisée.
Compléments
Les décisions de régulation impliquent des arbitrages entre entreprises, ménages et investisseurs, et les mesures impopulaires peuvent être difficiles à faire accepter sans large consensus.
Les limites de la régulation montrent la nécessité de compléter les interventions conjoncturelles par des réformes structurelles de long terme pour renforcer la résilience des économies.
Instruments de régulation économique
| Instrument | Acteur | Levier principal |
|---|---|---|
| Politique monétaire | Banques centrales | Monnaie en circulation et taux d’intérêt |
| Politique budgétaire | État | Dépenses publiques et recettes |
| Régulation financière | Autorités de régulation | Règles encadrant banques, assurances et investisseurs |
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1. Une économie connaît une chute soudaine de la production, une hausse du chômage, des faillites d’entreprises et une baisse du niveau de vie. Comment qualifier cette situation ?
2. Quel événement est considéré comme le point de départ de la première grande crise financière internationale, en 1857 ?
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Qu’est-ce qu’une crise économique ?
Une période de perturbation forte et soudaine de l’activité économique.
Quand et à la suite de quel phénomène la crise de 1929 a-t-elle débuté ?
En octobre, après une spéculation effrénée et l’effondrement des cours boursiers américains.
Que révèle l’interconnexion économique du XIXe siècle ?
L’interdépendance des économies européennes et nord-américaines.
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