Quel rôle joue l’intermédiation financière entre épargnants et emprunteurs ?
Elle ajuste les besoins et les capacités de financement par l’intervention d’un intermédiaire.
Qu’inscrit l’intermédiation de marché au bilan de l’intermédiaire ?
Elle n’y transforme pas les titres.
Comment l’intermédiation de marché est-elle qualifiée quant à son rôle ?
Elle est passive.
Quel type de capitaux une banque collecte-t-elle pour les prêter à long terme en intermédiation de bilan ?
Des capitaux à court terme.
Qui supporte le risque d’insolvabilité du débiteur en intermédiation de bilan ?
L’établissement financier.
Quels flux les établissements de crédit gèrent-ils entre les agents ?
Les flux monétaires.
Quel système les établissements de crédit gèrent-ils entre les agents ?
Le système comptable.
Quels dépôts les établissements de crédit gèrent-ils ?
Les dépôts à vue.
Comment les établissements de crédit financent-ils les agents à besoin de financement ?
Par l’octroi de crédits ou l’achat de titres.
Quelles ressources les établissements de crédit mobilisent-ils avant de financer les agents à besoin ?
Celles des agents à capacité de financement.
Que convertissent les banques en financements à long terme pour de grands projets d’investissement ?
Les dépôts à court terme et les liquidités de nombreux petits épargnants.
Sous quelles formes les entreprises de dépôt collectent-elles les fonds du public ?
En dépôts à vue, comptes d’épargne ou dépôts à terme.
Que crée une banque lorsqu’elle accorde un prêt ?
De la monnaie.
Comment les institutions d’épargne contractuelle collectent-elles leurs fonds ?
Régulièrement, selon des contrats à long terme.
À qui les sociétés financières prêtent-elles les fonds qu’elles lèvent ?
Aux particuliers ou aux entreprises.
Que vend un fonds collectif d’investissement pour acheter un portefeuille diversifié ?
Des parts au public.
Quelle place la finance indirecte occupe-t-elle dans les pays industrialisés ?
Une place centrale.
Quel risque est plus faible : celui des dettes ou des actions ?
Le risque lié aux dettes.
Quand les apporteurs de capitaux propres récupèrent-ils leur mise ?
Après le remboursement des apporteurs de dettes.
En quoi consiste la fonction d’allocation des risques ?
À choisir le véhicule de financement adapté au profil de risque de chaque apporteur de fonds.
Quel horizon de financement les emprunteurs recherchent-ils généralement ?
Un horizon à long terme.
Quel horizon les offreurs de capitaux privilégient-ils généralement ?
Un horizon plus court.
Comment l’intermédiaire financier collecte-t-il des dépôts ?
En émettant des titres qui les représentent.
À qui l’intermédiaire financier prête-t-il les fonds collectés ?
Aux demandeurs de capitaux.
Grâce aux économies d’échelle, comment l’intermédiaire financier réduit-il le coût de chaque transaction ?
Il répartit le coût d’un contrat type entre ses clients.
Quels actifs les épargnants privilégient-ils généralement ?
Des actifs à court terme et faiblement risqués.
Quels actifs les emprunteurs proposent-ils souvent ?
Des actifs à long terme et plus risqués.
Comment l’intermédiaire utilise-t-il les fonds obtenus des épargnants ?
Il achète des actifs à long terme aux emprunteurs.
Que désigne l’asymétrie de l’information entre prêteurs et emprunteurs ?
Les prêteurs connaissent mal les emprunteurs, ainsi que le risque et le rendement potentiel de leurs projets.
Quel risque les prêteurs évaluent-ils dans les projets des emprunteurs ?
Le risque potentiel de leurs projets.
Quand survient l’anti-sélection dans le processus de crédit ?
Avant la transaction.
Quels emprunteurs recherchent le plus activement du crédit en situation d’anti-sélection ?
Les emprunteurs les plus risqués.
Quand survient le risque moral dans le processus de crédit ?
Après la transaction.
Que peut faire l’emprunteur après avoir reçu l’argent en situation de risque moral ?
S’engager dans une activité plus risquée que celle annoncée.
Comment les intermédiaires financiers sélectionnent-ils mieux les emprunteurs ?
En analysant les dossiers.
Quelles entreprises assurent l’intermédiation de marché, ou de représentation ?
Les entreprises d’investissement.
Selon quelle référence l’intermédiation de marché est-elle surtout assurée par des institutions spécialisées ?
Biales, 2007.
Comment les banques commerciales assurent-elles l’essentiel de l’intermédiation de bilan ?
Elles accordent des crédits grâce à leurs ressources propres et aux dépôts collectés.
À quoi la transformation bancaire participe-t-elle en matière de risques ?
À leur mutualisation et à leur diversification.
Sur quels domaines portent notamment les conseils des banques ?
La trésorerie, les risques, l’assurance, la fiscalité et l’ingénierie financière.
Pourquoi les institutions d’épargne contractuelle ont-elles moins de préoccupations de liquidité que les institutions de dépôt ?
Leurs entrées et sorties de fonds sont planifiables.
Quelles sont deux catégories d’institutions d’épargne contractuelle ?
Les compagnies d’assurance et les fonds de pension.
Que risque un cotisant si son fonds de pension fait faillite ?
Il peut être privé de sa retraite.
Quelles catégories distinguent les fonctions des intermédiaires financiers ?
Les fonctions de base et celles qui justifient leur existence.
Que représente une action pour les apporteurs de capitaux propres ?
Un certificat représentant les fonds propres obtenus.
Que représente une obligation ?
Un certificat représentant une dette.
Qu’est-ce que la maturité d’un prêt ?
L’horizon auquel le prêt doit être remboursé.
Que désigne la segmentation des marchés ?
La séparation entre offreurs et demandeurs de capitaux aux horizons de maturité divergents.
Pourquoi le contrat type d’un intermédiaire coûte-t-il moins cher par client qu’un contrat rédigé par un juriste ?
Son coût est réparti entre les clients.
Quelle dépense un prêteur direct doit-il engager pour établir un contrat ?
Il doit payer un juriste pour rédiger le contrat.
Qu’est-ce que le risque de placement ?
L’incertitude concernant le rendement d’un placement.
Jusqu’à quelles éventualités le risque de placement peut-il aller ?
Jusqu’au défaut de paiement ou à un rendement trop faible.
De quoi l’intermédiaire doit-il disposer pour rembourser régulièrement les épargnants à court terme ?
D’une capacité à se refinancer en continu.
Grâce à quel écart l’intermédiaire peut-il gagner ?
À l’écart entre le taux à long terme auquel il prête et le taux à court terme auquel il emprunte.
Comment l’intermédiaire financier permet-il à l’épargnant de diversifier son portefeuille ?
En lui faisant acquérir une part d’un panier de plusieurs types de titres.
Quel effet l’anti-sélection peut-elle avoir sur les échanges mutuellement avantageux ?
Elle peut empêcher leur réalisation.
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1. Quel est le principe central de l’intermédiation financière ?
2. Une société financière met en relation des acheteurs et des vendeurs de titres sans inscrire ces titres à son bilan. De quelle forme d’intermédiation s’agit-il ?
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