Quelle est la formule du capital final avec intérêt simple annuel ?
Quelle formule donne la valeur d'un capital C au taux composé annuel r_y après t années ?
Quelle relation lie le taux trimestriel composé r_q au taux annuel équivalent r_y ?
Quelle formule donne la valeur d'un capital C au taux d’intérêt continu annuel r_y après t années ?
Qu'est-ce qu'un marché au comptant ?
Un marché où livraison et paiement sont simultanés et immédiats.
Qu'est-ce qu'un marché à terme ?
Un marché où des instruments dérivés engagent une opération future.
Quels sont les principaux marchés au comptant ?
Les marchés monétaires, obligataires, actions, de change et matières premières.
Qu'est-ce qu'une obligation en finance ?
Un emprunt émis sur un marché primaire puis échangé sur un marché secondaire.
Quels émetteurs peuvent proposer des obligations ?
Les États et les entreprises.
Sur quel marché les États émettent-ils des obligations ?
Sur le marché des obligations souveraines.
Quel est le montant du coupon annuel d'une obligation à 5 % sur 100 € ?
5 €.
Que rembourse une obligation à maturité ?
Le principal de 100 €.
Qu'est-ce qu'une action ?
Un titre de propriété donnant une part de l’entreprise.
Pourquoi les obligations sont-elles moins risquées que les actions ?
Leurs coupons sont connus à l’avance et le principal est garanti sauf défaut.
Qu'est-ce qu'un instrument dérivé en finance ?
Un instrument financier dont la valeur dépend d'un autre instrument appelé sous-jacent.
À quoi servent principalement les dérivés financiers ?
À couvrir un risque, assurer un portefeuille ou prendre un effet de levier.
Quel est le risque associé à l'effet de levier des dérivés ?
Une exposition très élevée malgré un coût parfois faible.
Qu'est-ce qu'un forward en finance ?
Un contrat obligeant à acheter ou vendre un sous-jacent au prix K à la maturité T.
Quelle est la formule du payoff d'un forward d'achat à maturité ?
Quelle est la formule du payoff d'un forward de vente à maturité ?
Qu'est-ce qu'une option européenne ?
Un droit d'acheter ou vendre un sous-jacent au strike K à la maturité T.
Quelle est la formule du payoff à maturité d'un call ?
Quelle est la formule du payoff à maturité d'un put ?
Comment s'exprime le P&L de l'acheteur d'un call ?
Comment s'exprime le P&L de l'acheteur d'un put ?
Quelle est la perte maximale d'une position long call ?
La perte est limitée à la prime.
Quelle est la perte potentielle d'une position short call ?
La perte est potentiellement illimitée.
Quelle est la perte maximale d'une position long put ?
La perte est limitée à la prime.
Quelle est la valeur forward en T d’un capital C avec un taux simple ?
C(1+rT)
Quelle est la valeur forward en T d’un capital C avec un taux composé ?
C(1+r)^T
Quelle est la valeur forward en T d’un capital C avec un taux continu ?
Quelle est la valeur présente en 0 d’un capital C reçu en T avec un taux simple ?
Quelle est la valeur présente en 0 d’un capital C reçu en T avec un taux composé ?
Quelle est la valeur présente en 0 d’un capital C reçu en T avec un taux continu ?
Que stipule l’absence d’opportunité d’arbitrage ?
Il est impossible que deux actifs au même prix initial aient des valeurs finales certaines différentes.
Quelle est la valeur d'un actif selon l'absence d'opportunité d'arbitrage ?
La somme de ses flux futurs actualisés.
Quelle est la formule du prix d'une obligation avec coupon c, taux r, T périodes et remboursement R ?
Quelle est la formule du prix à l'émission d'un forward d'achat de maturité T sur un sous-jacent S ?
Sur quoi repose la valorisation des options selon Black & Scholes ?
Sur l'absence d'opportunité d'arbitrage et le calcul stochastique.
Quelle formule fermée est utilisée pour valoriser les options européennes ?
La formule de Black & Scholes.
Combien rapporte 1 000 € à 10 % d’intérêt simple en 2 ans ?
200 €
Quel est le capital final de 1 000 € à 10 % d’intérêt simple en 2 ans ?
1 200 €
Quel taux annuel équivalent correspond à un taux trimestriel composé de 3 % ?
Environ 12,5 %
Quel taux mensuel équivalent correspond à un taux annuel de 10 % ?
Environ 0,8 %
Dans quel domaine le taux continu est-il utilisé notamment pour le pricing et le trading algorithmique ?
La finance quantitative à temps continu
Que permettent les marchés financiers aux entreprises et États ?
D'accéder à des capitaux pour financer leurs investissements.
Quelle rémunération reçoivent les investisseurs sur les marchés financiers ?
Des coupons ou des dividendes.
Quelle est la répartition moyenne des actifs dans les fonds équilibrés ?
Environ 60 % d’obligations et 40 % d’actions.
Quels types d'instruments servent généralement de sous-jacents aux dérivés ?
Les actions, obligations, devises ou matières premières.
Comment nomme-t-on un investisseur acheteur d’un dérivé ?
Un investisseur long.
Comment nomme-t-on un investisseur vendeur d’un dérivé ?
Un investisseur short.
Quelle caractéristique distingue une option américaine ?
Elle peut être exercée à tout moment pendant sa durée de vie.
Que désigne la prime ou premium dans une option ?
La somme payée par l'acheteur au vendeur pour le droit attaché à l'option.
Quel type de mouvement le straddle cherche-t-il à exploiter ?
Un petit mouvement à la hausse ou à la baisse.
Quelle est la stratégie d’un arbitragiste si deux actifs ont même prix initial mais valeurs finales certaines différentes ?
Acheter le meilleur actif, vendre l’autre, puis déboucler à l’échéance.
Quels produits financiers nécessitent des techniques mathématiques supplémentaires pour leur pricing ?
Les options américaines, exotiques et les produits structurés.
Quelles méthodes permettent d'obtenir une valeur numérique du prix des options complexes ?
Le calcul numérique et le machine learning.
Teste tes connaissances avec un QCM de 28 questions sur Introduction aux marchés financiers.
1. Concernant le taux d’intérêt simple, cochez la (les) proposition(s) exacte(s) :
2. Un placement de 1 000 euros à 10 % d’intérêt simple annuel pendant deux ans conduit à :
Révisez le cours complet dans la fiche de révision de Introduction aux marchés financiers.
Voir la fiche →Importe ton cours et l'IA génère des flashcards en 30 secondes.
Générateur de flashcards