Fiche de révision : Le financement des agents économiques

📋 Plan du Cours

1. Besoins et sources de financement
2. Revenus et épargne des ménages
3. Crédit bancaire des ménages
4. Financement des entreprises
5. Budget et déficit de l’État
6. Financement de la dette publique
7. Effet de relance budgétaire
8. Effet d’éviction

📖 1. Besoins et sources de financement

🔑 Notions clés & Définitions

• Financer une activité économique : Consiste à trouver les fonds nécessaires à la réalisation d’un projet, comme un achat immobilier, une création d’entreprise ou la rénovation d’un local commercial.
• Financement participatif : Désigne les outils de financement qui font appel à un grand nombre de personnes, généralement via internet, pour financer un projet.

📝 Points essentiels

• Les ménages, les entreprises, l’État et les associations peuvent avoir besoin de financement pour réaliser leurs projets ou assurer leurs dépenses.

• Les principaux modes de financement sont:

  • les banques
  • la Banque publique d’investissement
  • le marché financier
  • l’épargne
  • le financement participatif

📖 2. Revenus et épargne des ménages

🔑 Notions clés & Définitions

• Ménage : Constitué de l’ensemble des habitants d’un même logement, sans qu’ils aient forcément des liens de parenté, selon l’INSEE.

★ À maîtriser

• Les revenus d’activité comprennent:
  • les salaires
  • les traitements des fonctionnaires
  • les revenus mixtes des indépendants
  • les honoraires
  • les soldes

📐 Formule — Le revenu disponible est obtenu avec la relation $RD = RP - PO + RT$, où RP désigne le revenu primaire, PO les prélèvements obligatoires et RT les revenus de transfert.

• Pour le ménage Dupont, le revenu disponible est de 3280 euros par mois : $RD = 4000 - (250 + 600) + 130 = 3280$.

📌 Le revenu disponible d’un ménage est utilisé soit pour la consommation, soit pour l’épargne, et l’épargne correspond à la partie du revenu qui n’est pas consommée.

• L’épargne des ménages peut être: non financière, comme l’investissement immobilier locatif, financière, comme les livrets d’épargne, financière, comme les actions, financière, comme les obligations, financière, comme les ETF

Compléments

• Les revenus de la propriété comprennent les loyers issus de biens fonciers ou immobiliers et les revenus du capital financier, comme les intérêts des livrets d’épargne et les dividendes.

💡 Astuce mémo

Revenu disponible : consommation ou épargne

📖 3. Crédit bancaire des ménages

🔑 Notions clés & Définitions

• Taux d’intérêt : Prix à payer pour emprunter de l’argent et rémunération du prêteur pour le service rendu et le risque de non-remboursement.

★ À maîtriser

• La banque utilise l’épargne déposée par certains clients pour financer les emprunts d’autres clients et joue ainsi un rôle d’intermédiaire financier.

• Le taux d’intérêt d’un prêt immobilier intègre:

  • le taux directeur fixé par la BCE
  • la durée du crédit
  • le coût du risque
  • le coût de fonctionnement
  • la marge de la banque

📌 Un taux fixe ne change pas pendant la durée du crédit, un taux variable peut augmenter et un taux mixte comprend une partie fixe et une partie variable.

Compléments

• Lorsque l’épargne disponible est insuffisante, la banque peut emprunter auprès d’autres banques ou de la Banque centrale européenne sur le marché interbancaire, moyennant un taux d’intérêt.

💡 Astuce mémo

Épargne insuffisante → crédit bancaire → intérêts à payer

📖 4. Financement des entreprises

★ À maîtriser

• Les entreprises disposent de trois modes principaux de financement:
  • l’autofinancement par les bénéfices non distribués
  • le crédit bancaire
  • les marchés financiers

• Les marchés financiers permettent aux entreprises de se financer en émettant des titres qui sont échangés sur la Bourse.

Compléments

📌 Les bénéfices distribués sont versés notamment aux salariés, à l’État et aux actionnaires, tandis que les bénéfices non distribués restent disponibles pour financer l’entreprise.

• Les grandes entreprises se tournent vers le marché financier plutôt que vers les banques pour obtenir des financements importants.

• Un business angel peut investir 100 000 euros contre 10 % du capital d’une entreprise.

📖 5. Budget et déficit de l’État

🔑 Notions clés & Définitions

• Budget de l’État : Présente les recettes et les dépenses publiques prévues pour une période donnée.
• Déficit budgétaire : Apparaît lorsque les dépenses de l’État sont supérieures à ses recettes.

📝 Points essentiels

• Les recettes de l’État proviennent notamment des impôts et des taxes, tandis que ses dépenses financent les services publics et les politiques publiques.

💡 Astuce mémo

Recettes contre dépenses : équilibre ou déficit

📖 6. Financement de la dette publique

📝 Points essentiels

📌 La dette publique correspond à l’ensemble des emprunts accumulés par les administrations publiques, tandis que le déficit public correspond au déséquilibre annuel entre leurs recettes et leurs dépenses.

• Pour financer son déficit, l’État emprunte des fonds, ce qui augmente sa dette publique.

📖 7. Effet de relance budgétaire

★ À maîtriser

📌 Une politique de relance cherche à stimuler la demande afin que les entreprises produisent davantage et embauchent davantage.

• Un plan de relance utilise des dépenses ou des mesures publiques pour soutenir la demande, ce qui doit stimuler la production et l’emploi.

Compléments

• Le New Deal de Roosevelt est présenté comme un exemple de politique de relance.

💡 Astuce mémo

Dépenses publiques → demande stimulée → production et emploi

📖 8. Effet d’éviction

🔑 Notions clés & Définitions

• Effet d’éviction : Effet négatif pouvant résulter du financement public sur le financement ou l’investissement privé.

📊 Tableaux de synthèse

Modes de financement des agents