QCM : Monnaie et politique monétaire — 17 questions

Explication

La monnaie se caractérise par sa liquidité et son utilisation immédiate comme moyen de paiement sans coût. La matérialité n’est pas nécessaire, car la monnaie peut être scripturale et inscrite sur des comptes.

Explication

La monnaie fiduciaire est matérielle, puisqu’elle comprend les billets et les pièces, tandis que la monnaie scripturale existe sous forme d’écritures sur des comptes bancaires. Les dépôts et les virements relèvent de la monnaie scripturale, et non de la monnaie fiduciaire.

Explication

La monnaie sert d’intermédiaire des échanges lorsque les biens et services sont échangés contre elle, ce qui facilite et développe les transactions. La comparaison des prix relève de l’unité de compte, tandis que la conservation du pouvoir d’achat relève de la réserve de valeur.

Explication

La monnaie est une unité de compte lorsqu’elle permet d’évaluer et de comparer les valeurs dans une unité commune. Conserver de l’argent correspond à la réserve de valeur, tandis que payer un vendeur illustre son rôle d’intermédiaire des échanges.

Explication

La monnaie remplit une fonction de réserve de valeur lorsqu’elle peut être conservée et utilisée ultérieurement sans perdre sa valeur. Exprimer un prix relève de l’unité de compte, tandis que payer un service relève de l’intermédiaire des échanges.

Explication

L’octroi d’un crédit crée de la monnaie scripturale par une double écriture : une créance apparaît à l’actif et un dépôt nouveau est inscrit au passif. Un simple transfert de dépôt déplace une monnaie existante sans en créer une nouvelle.

Explication

Cette expression signifie que l’octroi du crédit crédite le compte du client et fait apparaître un dépôt nouveau. Le déplacement d’un dépôt existant correspond à l’idée inverse et ne constitue pas une création monétaire.

Explication

Lors du remboursement, la banque détruit progressivement la créance inscrite à son actif et la monnaie créée disparaît, jusqu’à extinction complète du crédit. Il ne s’agit pas d’un simple transfert de dépôt, car le remboursement réduit la monnaie scripturale associée au prêt.

Explication

La masse monétaire correspond à un stock de monnaie en circulation, alors que l’octroi et le remboursement des crédits sont des flux qui le modifient. Confondre ces notions revient à traiter une quantité détenue à un moment donné comme une opération réalisée au cours du temps.

Explication

Lorsqu’un crédit est accordé, une monnaie scripturale est créée, ce qui accroît la masse monétaire ; son remboursement produit l’effet inverse. Le remboursement ne constitue donc pas une nouvelle création monétaire.

Explication

La banque centrale conduit la politique monétaire, émet les billets et veille au fonctionnement du système bancaire. La création de monnaie scripturale par le crédit relève principalement des banques commerciales.

Explication

Les banques commerciales disposent d’un compte auprès de la banque centrale et règlent leurs échanges en monnaie centrale. Les paiements courants des clients utilisent principalement la monnaie scripturale, ce qui correspond à une autre situation.

Explication

Un paiement vers un client d’une autre banque entraîne un règlement interbancaire en monnaie centrale et peut donc créer un besoin de refinancement. Une opération interne ne provoque pas le même transfert entre établissements.

Explication

Sur le marché interbancaire, les banques disposant de liquidités prêtent à celles qui en manquent ; une banque peut aussi se refinancer auprès de la banque centrale au taux directeur. Les autres propositions attribuent à ces marchés des fonctions qui relèvent d’autres acteurs.

Explication

Les taux directeurs sont fixés par la banque centrale pour les emprunts très courts des banques commerciales, d’un jour à trois mois. Le taux interbancaire, en revanche, résulte des échanges entre banques commerciales.

Explication

Une politique expansive réduit les taux directeurs et le coût de refinancement, ce qui favorise le crédit, la demande, l’emploi et la production. L’enchaînement avec une hausse des taux décrit plutôt une politique restrictive.

Explication

La hausse des taux directeurs renchérit le refinancement, réduit le volume de crédit et modère la demande de biens et services, ce qui diminue les tensions inflationnistes. Une baisse des taux produit généralement un effet de soutien à l’activité plutôt qu’un freinage de la demande.