Fiche de révision : Monnaie et système bancaire

📋 Plan du Cours

1. Définition et propriétés de la monnaie
2. Fondements de la valeur monétaire
3. Fonctions et formes de la monnaie
4. Agrégats monétaires et placements
5. Titres et organismes de placement
6. Création et circulation monétaires
7. Organisation monétaire européenne
8. Missions et transformations bancaires
9. Relation client et banque numérique

📅 Repères chronologiques

1. 27 juillet 1694La Banque d’Angleterre est créée comme institution privée chargée de gérer la dette de l’État et devient la première banque centrale au monde.
2. 1720Le système de John Law s’effondre lorsque les détenteurs de billets réclament de l’or que la banque ne peut pas fournir.
3. 1796Le Directoire met fin aux assignats, efface les deux tiers de la dette et refrappe des pièces en or et en argent.
4. 1800Napoléon crée la Banque de France, qui reçoit le monopole de la fabrication des billets et des pièces.
5. 1966La réforme Debré libéralise le secteur bancaire, encourage les fusions et contribue à faire de la France le premier réseau bancarisé d’Europe.
6. 1984La loi bancaire place les banques sous un cadre juridique unique et supprime les distinctions entre banques spécialisées et entre financement à court et à long terme.

📖 1. Définition et propriétés de la monnaie

🔑 Notions clés & Définitions

• Monnaie : Bien intermédiaire, non demandé pour lui-même, qui constitue un droit de créance et représente un pouvoir d’achat général, indéterminé et immédiatement libératoire dans l’économie de son émetteur.

📝 Points essentiels

📌 La monnaie est un actif pour celui qui la possède et un passif, c’est-à-dire une dette, pour celui qui l’émet.

• La monnaie constitue le degré zéro du risque et le premier degré de liquidité, tandis que les produits financiers moins liquides présentent généralement un risque supérieur.

💡 Astuce mémo

Monnaie générale et immédiate, contrairement au bon d’achat limité

📖 2. Fondements de la valeur monétaire

🔑 Notions clés & Définitions

• Fondement matérialiste : Exige que la monnaie soit pratique, durable, divisible, suffisamment petite et homogène.
• Fondement institutionnel : Signifie que la monnaie doit être acceptée par tous les agents dans un espace économique, l’État lui conférant un cours légal et forcé par son droit régalien.
• Fondement psychosocial : Repose sur la confiance des utilisateurs, car toute monnaie est fiduciaire, terme dérivé de fidus, qui signifie confiance.

📝 Points essentiels

• La valeur de la monnaie repose sur trois fondements :
  • le fondement matérialiste
  • le fondement institutionnel
  • le fondement psychosocial

💡 Astuce mémo

MIP : matériel, institutionnel, psychosocial

📖 3. Fonctions et formes de la monnaie

★ À maîtriser

📌 L’économie monétaire surmonte la double coïncidence des besoins en ajoutant la monnaie comme intermédiaire entre les échanges.

• Les trois fonctions de la monnaie sont :
  • l’étalon des valeurs
  • l’intermédiaire des échanges
  • la réserve de valeur

📌 La monnaie manuelle comprend les pièces et les billets, tandis que la monnaie scripturale fonctionne par jeu d’écriture au moyen notamment des virements, cartes bancaires et chèques.

Compléments

• La monnaie divisionnaire est fabriquée par la Banque centrale européenne, chaque pays disposant d’un quota et d’une face nationale sur les pièces.

💡 Astuce mémo

MIR : mesurer, intermédiaire, réserve

📖 4. Agrégats monétaires et placements

🔑 Notions clés & Définitions

• Agrégats monétaires : BCE - Regroupent les moyens de paiement des agents non financiers et les placements convertibles rapidement en moyens de paiement sans risque important de perte en capital.

📝 Points essentiels

📐 Formule - $M1 = monnaie\ manuelle + dépôts\ à\ vue$.

📐 Formule - $M2 = M1 + livrets + comptes\ à\ terme\ de\ moins\ de\ 2\ ans$.

• Les agrégats monétaires sont classés par liquidité décroissante et donc par risque croissant, tandis que M3 correspond à la masse monétaire.

💡 Astuce mémo

M1 puis M2 puis M3 : liquidité décroissante, risque croissant

📖 5. Titres et organismes de placement

🔑 Notions clés & Définitions

• Action : Titre représentatif du capital d’une entreprise, qui rapporte des dividendes variables, donne un droit de vote et n’a pas de durée de vie déterminée.
• Obligation : Titre représentatif d’une dette qui rapporte un taux d’intérêt fixé à l’avance et possède une échéance.

★ À maîtriser

• Les trois titres de créances négociables sont :
  • le billet de trésorerie émis par les entreprises
  • le certificat de dépôt négociable émis par les banques
  • le bon du Trésor négociable émis par le Trésor public

Compléments

• L’État n’émet que des obligations, dont la durée est supérieure à 7 ans.

💡 Astuce mémo

Action = capital et vote ; obligation = dette et intérêt

📖 6. Création et circulation monétaires

🔑 Notions clés & Définitions

• Liquidité bancaire : Capacité d’une banque à honorer ses engagements financiers et ses besoins de trésorerie à court terme.
• Refinancement : Permet aux banques de vendre des titres financiers contre de la monnaie centrale afin de satisfaire les besoins de leur clientèle, sans modifier le montant de la masse monétaire.

📝 Points essentiels

• Au niveau macroéconomique, l’octroi d’un crédit crée un dépôt, tandis que le remboursement du crédit détruit la monnaie par une écriture comptable inverse.

📌 Plus le besoin des banques en monnaie centrale est élevé, plus leur capacité de création de monnaie scripturale est faible.

💡 Astuce mémo

Crédit accordé → dépôt créé ; remboursement → monnaie détruite

📖 7. Organisation monétaire européenne

🔑 Notions clés & Définitions

• Transformation bancaire : Consiste pour une banque à emprunter à court terme auprès des ménages afin de prêter à long terme aux entreprises.

📝 Points essentiels

📌 Dans une économie d’endettement, les banques ont le monopole du financement, tandis que dans une économie de marché des capitaux, les ménages achètent directement des titres et supportent davantage de risques.

📖 8. Missions et transformations bancaires

🔑 Notions clés & Définitions

• Eurosystème : Regroupe la Banque centrale européenne et les banques centrales nationales des pays de la zone euro.

★ À maîtriser

• Le Conseil des gouverneurs de la BCE fixe les orientations de la politique monétaire de la zone euro, notamment les taux d’intérêt directeurs.

• Le produit net bancaire combine la marge nette d’intérêt, les commissions nettes et les gains ou pertes sur opérations financières.

Compléments

• Le Conseil des gouverneurs comprend les six membres du directoire de la BCE et les gouverneurs des banques centrales nationales de la zone euro.

💡 Astuce mémo

F-T-M-C : financement, transactions, mutualisation, courtage

📖 9. Relation client et banque numérique

🔑 Notions clés & Définitions

• Titrisation : Transforme des créances non liquides, comme des factures impayées ou des prêts en cours, en titres financiers négociables sur les marchés.
• Fintech : Entreprise innovante qui utilise le numérique pour proposer des services financiers et bancaires plus rapides, moins coûteux et davantage centrés sur l’utilisateur.

★ À maîtriser

• Les quatre missions traditionnelles d’une banque sont :
  • le financement et la transformation des actifs
  • la gestion des moyens de paiement
  • la mutualisation des risques individuels
  • le courtage des intermédiaires financiers

📌 Le marketing de la transaction privilégie la vente isolée et le produit, tandis que le marketing de la relation privilégie le contact continu, le client et sa fidélisation.

📌 Une stratégie omnicanale connecte tous les canaux pour assurer une expérience fluide, tandis qu’une stratégie multicanale propose plusieurs canaux sans nécessairement les intégrer.

Compléments

• Le front office est en contact direct avec la clientèle, le middle office saisit les opérations et évalue les risques, et le back office assure le traitement administratif et comptable.

💡 Astuce mémo

Transaction ponctuelle contre relation continue et omnicanale

📊 Tableaux de synthèse

Comparaison des titres financiers