Fiche de révision : Valeurs financière, actionnariale et boursière

📋 Plan du Cours

1. Création de valeur financière
2. Valeur fondée sur le résultat
3. Compte de résultat
4. Valeur fondée sur le patrimoine
5. Bilan et capitaux propres
6. Valeurs actionnariale et boursière
7. Indicateurs et analyse comptable

📖 1. Création de valeur financière

🔑 Notions clés & Définitions

• Valeur financière : Valeur fondée soit sur le résultat de l’organisation, soit sur son patrimoine.
• Patrimoine : Ensemble des biens et des dettes d’une organisation, c’est-à-dire son actif et son passif.

💡 Astuce mémo

Résultat annuel versus patrimoine accumulé

📖 2. Valeur fondée sur le résultat

📝 Points essentiels

📐 Formule — La valeur financière fondée sur le résultat se calcule ainsi : $\text{Valeur financière} = \text{Total des produits} - \text{Total des charges}$.

📌 Une organisation crée de la valeur financière fondée sur le résultat uniquement lorsqu’elle dégage un bénéfice pendant la période étudiée.

📌 Le résultat est un bénéfice lorsque le total des produits dépasse le total des charges, une perte lorsque le total des charges dépasse le total des produits, et il est nul lorsque les deux montants sont égaux.

💡 Astuce mémo

Produits supérieurs aux charges → bénéfice → création de valeur

📖 3. Compte de résultat

🔑 Notions clés & Définitions

• Compte de résultat : Tableau récapitulatif des charges et des produits engagés par une organisation sur une période donnée, qui permet de calculer son résultat.

★ À maîtriser

• 🔄 Le compte de résultat permet de déterminer successivement:
  1. le résultat d’exploitation
  2. le résultat financier
  3. le résultat courant avant impôts
  4. le résultat exceptionnel
  5. le bénéfice ou la perte

Compléments

• Dans le compte de résultat de Nike, le bénéfice est de 2 540 millions de dollars pour l’exercice N et de 4 030 millions de dollars pour l’exercice N-1. — investing.com, août 2021

💡 Astuce mémo

Exploitation → financier → courant → exceptionnel → bénéfice ou perte

📖 4. Valeur fondée sur le patrimoine

📝 Points essentiels

📐 Formule — La valeur financière fondée sur le patrimoine se calcule par les capitaux propres ou par la différence entre le total de l’actif et le total des dettes : $\text{Valeur financière} = \text{Capitaux propres} = \text{Total de l’actif} - \text{Total des dettes}$.

📌 Une organisation peut créer de la valeur financière fondée sur le patrimoine malgré une perte sur un exercice grâce aux réserves constituées antérieurement.

💡 Astuce mémo

Actif : ce que l’organisation possède ; passif : ce qu’elle doit

📖 5. Bilan et capitaux propres

🔑 Notions clés & Définitions

• Bilan : Photographie du patrimoine d’une organisation à une date donnée, présentant les biens possédés à l’actif et leurs sources de financement au passif.

★ À maîtriser

📌 L’actif immobilisé reste à long terme dans l’organisation, tandis que l’actif circulant concerne l’exploitation et circule.

• Les capitaux propres comprennent notamment le capital social, les réserves et le résultat de l’exercice, tandis que le passif circulant regroupe les dettes nécessaires à l’exploitation.

Compléments

📌 Le total de l’actif est toujours égal au total du passif dans un bilan comptable.

📖 6. Valeurs actionnariale et boursière

🔑 Notions clés & Définitions

• Valeur actionnariale : Valeur créée pour les actionnaires, représentée par le montant des dividendes qui leur sont versés.
• Valeur boursière : Valeur estimée de l’entreprise sur le marché boursier.

★ À maîtriser

📐 Formule — La valeur boursière se calcule en multipliant le nombre d’actions présentes sur le marché par la valeur boursière d’une action : $\text{Valeur boursière} = \text{Nombre d’actions sur le marché} \times \text{Valeur boursière d’une action}$.

Compléments

• En août 2024, une action Nike vaut 74,34 dollars, tandis que le bénéfice de Nike atteint 5,7 milliards de dollars en 2023 et ses capitaux propres 13,06 milliards de dollars.

💡 Astuce mémo

Dividendes pour l’actionnaire, cours du marché pour l’entreprise

📖 7. Indicateurs et analyse comptable

★ À maîtriser

• 🔄 Pour analyser la valeur produite par une organisation, il faut: classer les éléments dans le compte de résultat ou le bilan, calculer les résultats et les capitaux propres, comparer les montants obtenus, commenter la situation

Compléments

• Dans le bilan de Nike, les capitaux propres s’élèvent à 11 775 millions de dollars et le total des dettes à 17 700 millions de dollars.

• Le taux d’évolution d’une valeur entre deux périodes se calcule en rapportant la différence entre la valeur finale et la valeur initiale à la valeur initiale, puis en multipliant par 100.

💡 Astuce mémo

Classer → calculer → comparer → commenter

📊 Tableaux de synthèse

Les trois valeurs de l’organisation