À quoi servent les ratios financiers ?
Ils synthétisent l’information financière et comparent des entreprises de tailles différentes.
Quelles sont les trois familles de ratios financiers ?
Activité, profitabilité et risque.
Qu'analysent les soldes intermédiaires de gestion ?
La formation du résultat de l’exercice à partir des ventes.
Qu’est-ce que la valeur ajoutée ?
Le surplus de valeur apporté par l’entreprise aux biens et services acquis à l’extérieur.
Que révèle l’évolution du chiffre d’affaires d’un groupe ?
Elle révèle son activité.
Quelles formes de croissance peuvent faire évoluer le chiffre d’affaires d’un groupe ?
La croissance interne ou externe.
Comment calcule-t-on la marge brute dans les comptes consolidés en IFRS ?
Que permet d’apprécier la marge brute concernant le positionnement d’un groupe ?
Son pouvoir sur son secteur, ses fournisseurs, ses clients et ses concurrents.
Quels sont les quatre niveaux de marge souvent présentés en IFRS ?
EBITDA, résultat opérationnel courant, résultat opérationnel et résultat net consolidé.
Qu’exclut l’EBITDA des charges opérationnelles ?
Les intérêts sur emprunts, les impôts, les amortissements et les dépréciations.
De quoi dépend l’EBIT, indicateur proche du résultat opérationnel courant ?
Des méthodes et durées d’amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles.
Que mesure la rentabilité d’une entreprise ?
La rémunération des actionnaires et des créanciers financiers au regard du résultat dégagé et des ressources investies.
Que mesure la rentabilité économique, ou ROCE ?
Le rendement des capitaux investis et la capacité de l’entreprise à en tirer un profit.
Quelle est la formule du résultat économique après impôt à partir du résultat d’exploitation ?
Que mesure la rentabilité financière, ou ROE ?
Le taux de rendement des capitaux propres.
Quand l’effet de levier augmente-t-il la rentabilité financière d’une entreprise endettée ?
Lorsque la rentabilité économique est supérieure au coût de la dette.
Comment se calcule la rentabilité économique des capitaux employés en comptes consolidés ?
Le résultat économique après impôt divisé par les capitaux employés.
Quels éléments composent les capitaux employés en comptes consolidés ?
Les capitaux propres, les provisions pour retraites et les dettes financières à court et long terme, moins la trésorerie disponible.
Quelle formule calcule le résultat économique après impôt en comptes consolidés ?
Que mesure le PER d’une action en euros de bénéfice ?
Le montant que les investisseurs sont prêts à payer.
Quelle condition permet d’utiliser le PER pour valoriser une entreprise ?
Les sociétés comparables doivent avoir une structure financière comparable.
Dans quel type d’analyse s’inscrivent les soldes intermédiaires de gestion ?
L’analyse des comptes individuels, notamment présentés par nature.
Comment calculer le taux de variation du chiffre d’affaires entre N−1 et N ?
Quels délais de règlement complètent l’analyse de l’activité parmi les ratios de rotation ?
Les délais de règlement des clients et des fournisseurs.
Pourquoi faut-il utiliser l’EBITDA avec prudence ?
Son calcul peut varier, car aucune norme ou doctrine comptable ne le définit officiellement.
Comment calcule-t-on l’EBITDA ?
Comment calcule-t-on l’EBIT ou le résultat opérationnel courant ?
À quoi correspond l’actif économique en termes de capitaux et d’endettement ?
Aux capitaux propres augmentés de l’endettement net.
Comment calculer le besoin en fonds de roulement à partir de l’actif et du passif circulants ?
Actif circulant moins passif circulant.
Comment calculer l’endettement net ?
Dettes financières moins trésorerie et équivalents de trésorerie.
Qui le résultat économique rémunère-t-il dans les comptes consolidés ?
Les actionnaires du groupe, les actionnaires minoritaires des filiales et les créanciers financiers.
Comment calcule-t-on les dettes financières nettes des disponibilités ?
Les dettes financières à court et long terme diminuées des disponibilités et équivalents de trésorerie.
Quels multiples peuvent compléter le diagnostic financier des sociétés cotées ?
Les multiples de l’EBE, du résultat d’exploitation et le PER.
Teste tes connaissances avec un QCM de 19 questions sur Analyse de l’activité et rentabilité.
1. Une hausse du chiffre d’affaires d’un groupe permet de suivre son activité, mais peut provenir de quelles sources de croissance ?
2. Pour utiliser le PER afin de valoriser une entreprise par comparaison, quelle condition doit être remplie ?
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