QCM : Analyse de l’équilibre financier — 18 questions

Explication

Le bilan comptable repose sur l’égalité entre l’ensemble des biens et droits à l’actif et les ressources inscrites au passif. L’égalité entre les emplois à court terme et les dettes financières ne constitue pas sa règle fondamentale.

Explication

Le bilan fonctionnel rapproche les emplois et les ressources à long terme puis à court terme pour apprécier la situation financière. La mesure de la valeur patrimoniale correspond davantage à la logique du bilan comptable.

Explication

Le bilan fonctionnel est élaboré à partir du bilan comptable avant répartition en distinguant les cycles de financement, d’investissement et d’exploitation. Le compte de résultat et le budget de trésorerie ne constituent pas sa base directe.

Explication

Le reclassement consiste à placer un poste dans le cycle approprié afin de structurer l’analyse fonctionnelle. Le retraitement modifie plutôt la présentation économique d’un compte pour améliorer son interprétation.

Explication

Le cycle de financement est un cycle long qui rassemble les opérations durables destinées à financer l’entreprise. Les achats, les ventes et les besoins courants relèvent plutôt du cycle d’exploitation.

Explication

Les capitaux propres, les provisions pour risques et charges ainsi que les emprunts et dettes financières constituent des ressources stables ou assimilées. Les concours bancaires courants ont une échéance courte et sont donc présentés en trésorerie passive.

Explication

Les concours bancaires courants correspondent à des financements à court terme : ils sont donc soustraits des emprunts et dettes financières puis reclassés en trésorerie passive. Ils ne présentent pas le caractère durable des emprunts ordinaires.

Explication

Le retraitement assimile le crédit-bail à un achat financé par emprunt : les ressources stables intègrent donc le cumul des amortissements et l’emprunt restant dû. Les intérêts versés et les dépôts de garantie ne correspondent pas à cette reconstitution du financement.

Explication

Le cycle d’investissement porte sur l’acquisition de biens durables destinés à être exploités pendant une longue période. Le cycle d’exploitation, lui, concerne les opérations courantes de l’entreprise.

Explication

La valeur brute traduit le montant initialement engagé pour acquérir les immobilisations. La valeur nette comptable ne restitue pas cet effort financier initial après déduction des amortissements et dépréciations.

Explication

Le cycle d’exploitation est un cycle court qui regroupe les opérations habituelles de l’entreprise. Les acquisitions durables relèvent du cycle d’investissement, tandis que les autres choix concernent le financement ou la trésorerie.

Explication

Les stocks sont retenus en valeurs brutes dans l’actif circulant d’exploitation. Leur valeur nette, diminuée des dépréciations, ne correspond pas à la règle du bilan fonctionnel.

Explication

Les valeurs mobilières de placement sont normalement classées en hors exploitation, mais des SICAV ou des FCP identifiés dans l’annexe peuvent être intégrés à la trésorerie. Leur montant ou leur lien avec les stocks ne modifie pas cette règle de classement.

Explication

Malgré l’escompte, l’entreprise conserve une obligation envers la banque en cas de défaillance du client. Les effets escomptés non échus sont donc réintégrés aux créances d’exploitation et à la trésorerie passive.

Explication

Le FRNG mesure l’excédent des ressources stables après financement des emplois stables. Le financement des décalages d’exploitation correspond au BFR, tandis que la différence entre les trésoreries mesure la trésorerie nette.

Explication

L’équilibre financier repose sur l’adéquation entre la durée des emplois et celle des ressources. Les emplois durables du cycle d’investissement doivent donc être couverts par des ressources durables.

Explication

Le BFR mesure le financement nécessaire pour couvrir les décalages entre décaissements et encaissements d’exploitation. Le FRNG concerne les ressources et emplois stables, tandis que la trésorerie passive et le BFR hors exploitation ont un périmètre différent.

Explication

Le BFR global regroupe le besoin en fonds de roulement d’exploitation et celui hors exploitation, ce qui donne leur somme. La différence entre les trésoreries correspond à la trésorerie nette, et non au BFR global.