Fiche de révision : Analyse de l’équilibre financier

📋 Plan du Cours

1. Bilan comptable et fonctionnel
2. Construction par cycles
3. Cycles longs de financement
4. Cycle long d’investissement
5. Cycles courts et trésorerie
6. Indicateurs d’équilibre financier

📖 1. Bilan comptable et fonctionnel

🔑 Notions clés & Définitions

• Bilan fonctionnel : Met en relation les emplois et les ressources à long terme ainsi que les emplois et les ressources à court terme afin d’analyser la situation financière de l’entreprise.

★ À maîtriser

📌 Le bilan comptable présente les éléments possédés par l’entreprise à l’actif et les ressources qui les financent au passif, avec une égalité entre le total de l’actif et le total du passif.

Compléments

• Le bilan fonctionnel permet d’identifier l’origine des financements, leur utilisation pour les investissements et les besoins quotidiens, ainsi que les déséquilibres menaçant la pérennité de l’entreprise.

💡 Astuce mémo

Comptable = patrimoine ; fonctionnel = financement et utilisation

📖 2. Construction par cycles

📝 Points essentiels

• Le bilan fonctionnel tient compte de trois cycles:
  • le cycle de financement
  • le cycle d’investissement
  • le cycle d’exploitation

📌 Un reclassement déplace un poste dans le cycle approprié, tandis qu’un retraitement redresse un compte pour fournir une lecture plus économique et faciliter l’analyse financière.

💡 Astuce mémo

Financement → investissement → exploitation → trésorerie

📖 3. Cycles longs de financement

🔑 Notions clés & Définitions

• Cycle de financement : Cycle long qui regroupe les opérations durables de financement de l’entreprise.

★ À maîtriser

• Les capitaux propres, les provisions pour risques et charges ainsi que les emprunts et dettes financières restent dans les ressources stables, car ils constituent des financements à long terme ou peuvent être assimilés à des réserves.

• Les concours bancaires courants sont soustraits des emprunts et dettes financières puis reclassés en trésorerie passive, car ils correspondent à des financements à court terme.

• Pour retraiter un crédit-bail, l’entreprise ajoute aux ressources stables le cumul des amortissements du bien et le montant de l’emprunt restant à rembourser, comme si elle avait acheté le bien.

Compléments

📌 Les amortissements et provisions sont transférés dans les ressources stables, car leur accumulation réduit le résultat distribuable et constitue un financement des immobilisations futures.

📐 Formule — Le cumul des amortissements se calcule ainsi : $\text{Cumul des amortissements}=\frac{\text{Valeur d’origine}}{\text{Nombre d’années d’utilisation}}$.

📐 Formule — Dans le retraitement d’un crédit-bail, le montant de l’emprunt restant à rembourser est calculé ainsi : $\text{Montant de l’emprunt}=\text{Valeur d’origine}-\text{Cumul des amortissements}$.

💡 Astuce mémo

Ressources stables → financement des immobilisations

📖 4. Cycle long d’investissement

🔑 Notions clés & Définitions

• Cycle d’investissement : Cycle long au cours duquel l’entreprise acquiert des biens destinés à rester durablement dans l’entreprise pour être exploités.

★ À maîtriser

📌 Dans le bilan fonctionnel, les immobilisations sont retenues pour leur valeur brute, car leur valeur nette ne traduit pas l’effort financier initialement mobilisé.

Compléments

📌 La valeur d’origine des biens financés par crédit-bail est ajoutée aux immobilisations, comme si l’entreprise avait acheté ces biens.

💡 Astuce mémo

Une immobilisation durable ancrée dans l’actif brut

📖 5. Cycles courts et trésorerie

🔑 Notions clés & Définitions

• Cycle d’exploitation : Cycle court qui regroupe les opérations liées à l’activité habituelle de l’entreprise.

★ À maîtriser

• Les stocks, les créances clients et les avances et acomptes versés sont intégrés à l’actif circulant d’exploitation en valeurs brutes.

• Les valeurs mobilières de placement sont classées en hors exploitation, sauf si l’annexe précise qu’il s’agit de SICAV ou de FCP, auquel cas elles peuvent être intégrées à la trésorerie.

• Les effets escomptés non échus sont ajoutés aux créances d’exploitation et intégrés à la trésorerie passive, car l’entreprise reste tenue de payer en cas de défaillance du client.

• Les dettes fournisseurs, les avances et acomptes reçus ainsi que les dettes fiscales et sociales sont intégrés aux dettes circulantes d’exploitation, à l’exception de la dette d’impôt sur les sociétés qui est reclassée en hors exploitation.

• Les disponibilités constituent la trésorerie active, tandis que les concours bancaires courants et les effets escomptés non échus constituent la trésorerie passive.

Compléments

📌 Les charges constatées d’avance sont ventilées entre exploitation et hors exploitation selon les informations de l’annexe comptable.

📌 Les dettes fournisseurs d’immobilisations sont classées dans les dettes circulantes hors exploitation, car elles sont liées aux investissements et non au cycle d’exploitation.

💡 Astuce mémo

Exploitation = activité habituelle ; hors exploitation = opérations annexes

📖 6. Indicateurs d’équilibre financier

🔑 Notions clés & Définitions

• Fonds de roulement net global : Excédent des ressources stables sur les emplois stables.

• Besoin en fonds de roulement : Montant que l’entreprise doit avancer pour couvrir les décalages entre ses décaissements et ses encaissements d’exploitation.

📝 Points essentiels

📌 L’équilibre financier exige que les emplois à long terme du cycle d’investissement soient financés par des ressources à long terme du cycle de financement.

📌 Le BFRE concerne les opérations d’exploitation, le BFRHE concerne les opérations hors exploitation, et leur somme constitue le BFR global.

📐 Formule — La trésorerie nette se calcule à partir des indicateurs par la relation $\text{TN}=\text{FRNG}-\text{BFR}$.

📐 Formule — La trésorerie nette se calcule à partir du bilan fonctionnel par la relation $\text{TN}=\text{Trésorerie active}-\text{Trésorerie passive}$.

📌 La trésorerie nette est positive lorsque le FRNG couvre le BFR et négative lorsque le FRNG ne suffit pas à couvrir le BFR, ce qui entraîne un découvert bancaire.

💡 Astuce mémo

FRNG couvre BFR → trésorerie positive ; sinon → découvert

📊 Tableaux de synthèse

Indicateurs de l’équilibre financier