Fiche de révision : Analyse financière du bilan

📋 Plan du Cours

1. Calcul de la TVA et du TTC
2. Structure et patrimoine du bilan
3. Rubriques et valeurs de l’actif
4. Ratios du bilan comptable
5. BFR et délais de rotation
6. Cycles et structure fonctionnelle
7. Équilibre financier et indicateurs
8. Reclassements du bilan fonctionnel

📖 1. Calcul de la TVA et du TTC

📝 Points essentiels

📐 Formule - Pour un montant HT de 80 € soumis à une TVA de 20 %, la TVA est de $80 \times 0{,}20 = 16\,€$.

📐 Formule - Lorsque les montants TTC et HT sont connus, la TVA se calcule par $\text{TVA} = \text{TTC} - \text{HT}$.

📖 2. Structure et patrimoine du bilan

🔑 Notions clés & Définitions

• Bilan comptable : Présentation d’une image du patrimoine de l’unité commerciale, c’est-à-dire de l’ensemble des biens et des dettes qu’elle possède.
• Actif : Ensemble des biens possédés par l’entreprise à la date de clôture de l’exercice.
• Passif : Présentation des ressources ayant permis de financer l’actif, notamment les capitaux propres et les dettes.

★ À maîtriser

📐 Formule - Les capitaux propres se calculent par $\text{Capitaux propres} = \text{Actif} - \text{Dettes}$.

Compléments

• Le bilan comptable, le compte de résultat et les annexes forment une liasse fiscale qui doit être transmise aux services fiscaux et publiée pour informer les tiers sur la situation financière de l’entreprise.

• Avec un actif net de 308 430 € et des dettes de 113 500 €, 62 800 € et 7 400 €, le patrimoine net est de 124 730 €.

💡 Astuce mémo

L’actif montre les biens ; le passif montre les ressources qui les financent.

📖 3. Rubriques et valeurs de l’actif

🔑 Notions clés & Définitions

• Immobilisations incorporelles : Actifs durables non palpables, tels que les brevets, licences, logiciels, marques, frais de recherche et développement, droits au bail et fonds de commerce.
• Immobilisations corporelles : Actifs physiques détenus pour la production, la fourniture de biens ou services, la location à des tiers ou la gestion interne, et destinés à être utilisés au-delà de l’exercice en cours.
• Immobilisations financières : Les immobilisations financières comprennent les emprunts accordés par l’entreprise, les titres de participation, les dépôts et les cautionnements.

★ À maîtriser

📌 L’actif immobilisé regroupe les biens détenus à long terme, pour une durée supérieure à un an, tandis que l’actif circulant regroupe les biens détenus à court terme, pour une durée inférieure à un an.

• La colonne brut conserve la valeur d’origine du bien conformément au principe du coût historique, tandis que la colonne net vise une valeur aussi proche que possible de la réalité.

📌 L’amortissement constate une dépréciation certaine et irréversible, tandis que la dépréciation concerne une perte de valeur incertaine ou réversible.

Compléments

• Les immobilisations corporelles comprennent notamment :
  • les terrains
  • les constructions
  • les installations techniques
  • les matériels de transport
  • les matériels et outillages industriels
  • les matériels de bureau et informatique
  • le mobilier
  • les voitures d’entreprise

💡 Astuce mémo

Brut = origine ; net = valeur au plus proche de la réalité.

📖 4. Ratios du bilan comptable

🔑 Notions clés & Définitions

• Ratio : Rapport entre deux grandeurs qui permet de compléter l’analyse financière à partir du bilan comptable.
• Ratio de structure : Analyse de l’origine et de la nature des financements par comparaison d’un élément du passif à un autre élément du passif.

★ À maîtriser

📐 Formule - Le taux d’endettement en pourcentage se calcule par $\text{Taux d’endettement} = \frac{\text{Emprunts et dettes financières}}{\text{Capitaux propres}} \times 100$.

📌 Le taux d’endettement doit rester inférieur à 1 sous forme de ratio, ou à 100 % sous forme de pourcentage, afin que les emprunts restent inférieurs aux capitaux propres.

Compléments

• Les ratios issus du bilan comptable doivent être comparés dans le temps et dans l’espace.

• Avec 113 500 € d’emprunts et dettes financières et 124 730 € de capitaux propres, le taux d’endettement est de 0,91, soit 91 %.

📖 5. BFR et délais de rotation

🔑 Notions clés & Définitions

• BFR : Montant qu’une unité commerciale doit avancer pour couvrir les décalages entre ses décaissements et ses encaissements liés à l’exploitation.
• RFR : Ressource qui apparaît lorsque les encaissements précèdent les décaissements et permet de financer le cycle d’exploitation.

★ À maîtriser

📐 Formule - Le BFR se calcule par $\text{BFR} = \text{Stocks} + \text{Créances} - \text{Dettes}$, en incluant les créances et dettes fiscales et sociales lorsqu’elles existent.

📐 Formule - Le délai de rotation des stocks se calcule par $\frac{\text{Stocks moyens}}{\text{Achats HT}} \times 360$, avec $\text{Stock moyen} = \frac{\text{Stock initial} + \text{Stock final}}{2}$.

📐 Formule - Le délai de rotation des créances clients se calcule par $\frac{\text{Créances moyennes}}{\text{Ventes TTC}} \times 360$, avec $\text{Créances moyennes} = \frac{\text{Créances N} + \text{Créances N-1}}{2}$.

📐 Formule - Le délai de rotation des dettes fournisseurs se calcule par $\frac{\text{Dettes moyennes}}{\text{Achats TTC}} \times 360$, avec $\text{Dettes moyennes} = \frac{\text{Dettes N} + \text{Dettes N-1}}{2}$.

Compléments

• Le délai de rotation des stocks doit être le plus court possible, car les stocks créent un besoin de financement.

• Le délai de rotation des créances clients doit être le plus court possible, car les clients doivent payer le plus vite possible.

• Le délai de rotation des dettes fournisseurs doit être le plus long possible, car les fournisseurs doivent être réglés le plus tard possible.

• Dans l’exemple, les clients règlent l’entreprise en moyenne en 11 jours et les fournisseurs sont réglés en 40 jours, de sorte que les encaissements clients précèdent les décaissements fournisseurs.

• Les délais de rotation peuvent être comparés à ceux de N-1 et des concurrents pour évaluer les pratiques et éventuellement renégocier les conditions commerciales.

💡 Astuce mémo

Clients vite et fournisseurs tard : le décalage soutient la trésorerie.

📖 6. Cycles et structure fonctionnelle

🔑 Notions clés & Définitions

• Bilan fonctionnel : Analyse du financement de l’unité commerciale en fonction des cycles économiques.

📝 Points essentiels

• Le bilan fonctionnel distingue trois cycles :
  • le cycle de financement à long terme
  • le cycle d’investissement à long terme
  • le cycle d’exploitation à court terme

📌 Le bilan comptable présente l’actif et le passif pour évaluer le patrimoine, tandis que le bilan fonctionnel présente les emplois et les ressources pour analyser le financement selon les cycles.

📐 Formule - Dans le bilan fonctionnel, $\text{FRNG} = \text{Ressources stables} - \text{Emplois stables}$.

📐 Formule - Dans le bilan fonctionnel, $\text{BFR} = \text{Actif circulant} - \text{Passif circulant}$.

📐 Formule - La trésorerie nette se calcule par $\text{Trésorerie nette} = \text{FRNG} - \text{BFR}$.

📖 7. Équilibre financier et indicateurs

🔑 Notions clés & Définitions

• FRNG : Excédent des ressources stables sur les emplois stables lorsque le principe de l’équilibre financier est respecté.
• BFR fonctionnel : Montant à avancer pour couvrir les décalages entre les décaissements et les encaissements de l’exploitation courante.

★ À maîtriser

📌 Selon le principe de l’équilibre financier, les ressources à long terme doivent être au moins égales aux emplois à long terme, car un emploi stable ne doit pas être financé par une ressource à court terme.

📌 Lorsque le FRNG est supérieur au BFR, la différence constitue une trésorerie positive ; lorsque le FRNG est inférieur au BFR, l’unité commerciale est en découvert bancaire.

📐 Formule - Le ratio de financement des immobilisations se calcule par $\frac{\text{Ressources stables}}{\text{Emplois stables}}$ et doit être supérieur à 1 pour respecter l’équilibre financier.

Compléments

• Lorsque le passif circulant dépasse l’actif circulant, l’entreprise dispose d’une ressource en fonds de roulement.

• Avec un actif circulant de 93 700 € et un passif circulant de 110 000 €, le BFR est de −16 300 €, ce qui correspond à une RFR de 16 300 €.

📐 Formule - La trésorerie nette se calcule aussi par $\text{TN} = \text{Trésorerie active} - \text{Trésorerie passive}$.

📐 Formule - Le ratio de couverture des capitaux investis se calcule par $\frac{\text{Ressources stables}}{\text{Emplois stables} + \text{BFR}}$ et une valeur supérieure à 1 indique une bonne couverture.

📐 Formule - L’intensité capitalistique se calcule par $\frac{\text{Actifs immobilisés}}{\text{Total des actifs}}$.

• L’entreprise peut agir de plusieurs façons : céder des immobilisations non nécessaires à l’activité, solliciter une augmentation de capital en numéraire, réduire les dividendes pour conserver davantage de bénéfices en réserves, demander un emprunt à long terme si son endettement le permet

💡 Astuce mémo

Ressources stables supérieures aux emplois stables → FRNG positif.

📖 8. Reclassements du bilan fonctionnel

🔑 Notions clés & Définitions

• Charges constatées d’avance : Charges comptabilisées au titre de l’exercice N alors qu’elles concernent tout ou partie de l’exercice suivant.
• Produits constatés d’avance : Produits perçus et comptabilisés avant que les prestations correspondantes aient été effectuées ou que les fournitures aient été livrées.
• Provision pour risques et charges : Anticipation comptable d’un risque avéré dont les conséquences prendront effet après la clôture de l’exercice.

📝 Points essentiels

• Les amortissements et provisions inscrits à l’actif sont reclassés dans les ressources stables au passif du bilan fonctionnel.

• Les capitaux propres, les provisions pour risques et charges ainsi que les emprunts et dettes financières sont maintenus dans les ressources stables, mais les concours bancaires courants sont reclassés en trésorerie passive.

• Les stocks sont intégrés à l’actif circulant d’exploitation à leur valeur brute dans le bilan fonctionnel.

• Les créances clients et les avances et acomptes versés sont intégrés à l’actif circulant d’exploitation, tandis que les charges constatées d’avance sont ventilées entre exploitation et hors exploitation selon les annexes.

• Les dettes fournisseurs sont intégrées aux dettes circulantes d’exploitation, tandis que la dette d’impôt sur les sociétés est soustraite des dettes fiscales et sociales pour être reclassée hors exploitation.

• Les dettes fournisseurs d’immobilisations sont intégrées aux dettes circulantes hors exploitation, car elles concernent le cycle d’investissement tout en restant à court terme.

• Une provision pour risques et charges suppose une obligation certaine envers un tiers à la clôture, une sortie probable de ressources sans contrepartie au moins équivalente et une estimation fiable du montant.

• L’avance est versée avant tout commencement d’exécution d’une commande, tandis que l’acompte est versé dès que la commande commence à être exécutée.

• Les avances et acomptes versés à un fournisseur constituent un emploi, tandis que les avances et acomptes reçus des clients constituent une ressource.

📊 Tableaux de synthèse

Bilan comptable et bilan fonctionnel

Reclassements du bilan fonctionnel