Fiche de révision : Création et contrôle de la monnaie

📋 Plan du Cours

1. Banques et formes de monnaie
2. Politique monétaire européenne
3. Instruments de contrôle monétaire
4. Transmission du taux directeur
5. Prêteur en dernier ressort
6. Souveraineté et régulation monétaires

📖 1. Banques et formes de monnaie

🔑 Notions clés & Définitions

• Monnaie scripturale : Monnaie créée par les banques commerciales sous forme d'écritures comptables sur les comptes bancaires ; les chèques sont des instruments de paiement permettant de la transférer, et non de la créer.

★ À maîtriser

📌 Les banques de premier rang sont les banques centrales ou nationales, tandis que les banques de second rang sont les banques commerciales.

Compléments

• La banque centrale détient le monopole de la construction institutionnelle, donc légale, de la monnaie.

• Les formes de monnaie présentées sont : la monnaie marchandise, comme le sel ou les sachets de thé, la monnaie fiduciaire, composée de pièces et de billets, la monnaie scripturale

• La création de monnaie scripturale par les banques commerciales peut entraîner des tendances inflationnistes à long terme.

💡 Astuce mémo

La banque centrale construit légalement la monnaie ; les banques commerciales créent de la monnaie scripturale.

📖 2. Politique monétaire européenne

🔑 Notions clés & Définitions

• Politique monétaire : Politique de contrôle de la masse monétaire.

★ À maîtriser

• L'objectif premier de la Banque centrale européenne est de limiter l'inflation à 2 % par an.

Compléments

• L'idée d'une Banque centrale européenne apparaît après la Seconde Guerre mondiale, dans la perspective qu'une alliance économique entre pays interdépendants limite le risque de conflit.

📖 3. Instruments de contrôle monétaire

🔑 Notions clés & Définitions

• Taux de réserve obligatoire : Fixé à 1 %, il vise à éviter les prophéties autoréalisatrices ainsi qu'à maintenir la confiance sur le marché à court terme.
• Taux d'intérêt directeur : Taux auquel les banques commerciales se financent auprès de la Banque centrale européenne.

📝 Points essentiels

• La Banque centrale européenne finance les banques commerciales, nécessaires au fonctionnement de l'activité économique, et celles-ci financent les entreprises et les ménages.

📖 4. Transmission du taux directeur

📝 Points essentiels

• Une hausse du taux directeur renchérit ou réduit les prêts des banques commerciales, ce qui peut diminuer la production et l'emploi des entreprises, réduire la consommation et le pouvoir d'achat des ménages, ralentir la croissance économique et diminuer le risque d'inflation.

• Une baisse du taux directeur peut accroître les prêts des banques commerciales, la production et l'emploi des entreprises, la consommation et le pouvoir d'achat des ménages, ainsi que la croissance économique et le risque d'inflation.

💡 Astuce mémo

Taux directeur en hausse : crédit et activité ralentissent ; en baisse : crédit et activité accélèrent.

📖 5. Prêteur en dernier ressort

🔑 Notions clés & Définitions

• Prêteur en dernier ressort : En tant que prêteur en dernier ressort, la Banque centrale finance les banques commerciales afin de restaurer la confiance et d'éviter l'effondrement du système financier.

📝 Points essentiels

• Le rôle de prêteur en dernier ressort est limité, car les banques commerciales peuvent prendre des risques excessifs en comptant sur le financement des banques centrales.

• Pour être crédible dans son rôle de prêteur en dernier ressort, une banque centrale doit mettre ses menaces à exécution ; le cours cite la Fed en 2008-2009 et Lehman Brothers.

• La stabilité des prix et la croissance économique figurent parmi les missions de la Banque centrale.

💡 Astuce mémo

Financement des banques → confiance restaurée, mais risque de prises de risques excessives.

📖 6. Souveraineté et régulation monétaires

★ À maîtriser

📌 Les États européens ont abandonné leur souveraineté monétaire au profit du contrôle de la politique monétaire par la Banque centrale européenne, mais ils conservent leur souveraineté budgétaire.

Compléments

• La création monétaire, devenue progressivement dématérialisée, constitue un enjeu politique et conduit les banques centrales à réguler la monnaie pour maintenir la stabilité économique.

• La monnaie en circulation dépend de l'État, mais peut également être créée ex nihilo par les banques commerciales, ce qui justifie son contrôle par les banques centrales.