QCM : Création et contrôle de la monnaie (12 questions)

Explication

Les banques commerciales sont les banques de second rang, tandis que les banques centrales ou nationales sont de premier rang. « Banques centrales nationales » confond les deux catégories; « banques de premier rang » inverse leur classement; « autorités monétaires européennes » désigne une institution de politique monétaire, non la catégorie des banques commerciales.

Explication

Une politique monétaire est une politique de contrôle de la masse monétaire. La gestion du budget relève de la politique budgétaire; la stabilité des prix est un objectif monétaire, pas sa définition; le financement des banques est une mission de la banque centrale, mais ne définit pas la politique monétaire.

Explication

L’objectif premier de la Banque centrale européenne est de limiter l’inflation à 2 % par an. Le taux de 1 % correspond au taux de réserve obligatoire mentionné dans le cours, 3 % ne correspond pas à la cible, et la croissance économique est distincte de l’inflation.

Explication

Le taux de réserve obligatoire est fixé à 1 % et vise à prévenir les prophéties autoréalisatrices ainsi qu’à préserver la confiance à court terme. Le taux directeur concerne le financement des banques par la BCE, la cible d’inflation poursuit un autre objectif et le taux de croissance monétaire n’est pas l’instrument décrit.

Explication

Le taux d’intérêt directeur est celui auquel les banques commerciales se financent auprès de la BCE. Le taux des crédits aux ménages est fixé par les banques, le taux de réserve désigne une autre mesure de contrôle et la cible d’inflation n’est pas un taux de financement bancaire.

Explication

Une hausse du taux directeur peut renchérir ou réduire les prêts, peser sur la production, l’emploi et la consommation, puis ralentir la croissance et diminuer le risque d’inflation. L’augmentation des prêts et de la demande correspond plutôt au mécanisme associé à une baisse du taux directeur.

Explication

Une baisse du taux directeur peut favoriser les prêts, puis soutenir la production, l’emploi, la consommation, le pouvoir d’achat et la croissance, tout en accroissant le risque d’inflation. La réduction des prêts et de la demande correspond plutôt aux effets possibles d’une hausse du taux directeur.

Explication

En prêteur en dernier ressort, la Banque centrale finance les banques commerciales pour restaurer la confiance et éviter l’effondrement du système financier. La fixation des prix relève d’une confusion avec la stabilité des prix, le crédit direct aux ménages déplace le bénéficiaire du financement, et le retrait d’agrément ne décrit pas ce soutien.

Explication

Le soutien attendu de la Banque centrale peut inciter les banques commerciales à prendre des risques excessifs, ce qui limite ce rôle. L’indépendance financière des banques nie le besoin de soutien, le risque est attribué à tort aux déposants, et le contrôle des prix est une autre mission.

Explication

Les États européens ont transféré le contrôle de la politique monétaire à la BCE, mais conservent leur souveraineté budgétaire. La souveraineté monétaire et la fixation des taux directeurs relèvent de la politique monétaire, tandis que le financement des banques est une fonction de la Banque centrale.

Explication

Puisque la monnaie en circulation dépend de l’État et peut aussi être créée ex nihilo par les banques commerciales, le contrôle des banques centrales est justifié. La création de monnaie scripturale n’est pas la création de billets, les banques ne contrôlent pas seules la monnaie, et la régulation monétaire ne transfère pas la politique budgétaire.

Explication

La monnaie scripturale est créée par les banques commerciales sous forme d’écritures sur les comptes, tandis que le chèque sert à la transférer. Dire que le chèque la crée confond l’instrument de paiement avec la monnaie ; attribuer sa création au commerçant ou la qualifier de monnaie fiduciaire méconnaît sa forme et son origine bancaire.