Fiche de révision : Diagnostic financier et SIG

📋 Plan du Cours

1. Cadre du diagnostic financier
2. Cascade des soldes de gestion
3. Signification des soldes intermédiaires
4. Capacité d’autofinancement

📖 1. Cadre du diagnostic financier

🔑 Notions clés & Définitions

• Diagnostic financier : Consiste à porter un jugement sur la santé financière d’une entreprise à partir de ses comptes annuels.

★ À maîtriser

• Le diagnostic financier analyse successivement:
  • l’activité
  • la structure financière
  • la rentabilité
  • les flux de trésorerie

Compléments

• Les destinataires et leurs objectifs sont:
  • dirigeants : piloter l’entreprise
  • banquiers et créanciers : apprécier le risque de crédit
  • investisseurs : évaluer la rentabilité et le risque
  • fournisseurs : juger la solvabilité d’un client

💡 Astuce mémo

Comptes annuels → activité → structure → rentabilité → trésorerie

📖 2. Cascade des soldes de gestion

★ À maîtriser

📌 Dans une entreprise de négoce, la cascade des soldes intermédiaires de gestion part de la marge commerciale, tandis que dans une entreprise industrielle, elle part de la production de l’exercice.

📐 Formule — La valeur ajoutée est obtenue en retranchant les consommations en provenance de tiers à la production de l’exercice ou à la marge commerciale : $VA = Production\ ou\ marge\ commerciale - consommations\ en\ provenance\ de\ tiers$.

• 🔄 La cascade des soldes suit l’ordre suivant:
  1. production de l’exercice ou marge commerciale
  2. valeur ajoutée
  3. excédent brut d’exploitation
  4. résultat d’exploitation
  5. résultat courant avant impôts
  6. résultat net

Compléments

📐 Formule — L’excédent brut d’exploitation est obtenu après déduction des impôts et taxes et des charges de personnel de la valeur ajoutée : $EBE = VA - impôts\ et\ taxes - charges\ de\ personnel$.

💡 Astuce mémo

Production ou marge → VA → EBE → REX → RCAI → résultat net

📖 3. Signification des soldes intermédiaires

🔑 Notions clés & Définitions

• Marge commerciale : Résultat dégagé sur la seule revente de marchandises, avant tout autre coût, et indicateur clé du négoce.
• Production de l’exercice : Production totale de la période, qu’elle soit vendue, stockée ou immobilisée.
• Valeur ajoutée : Richesse créée par l’entreprise elle-même avant sa répartition entre les salariés, l’État, les prêteurs et les actionnaires.
• Excédent brut d’exploitation : Ressource dégagée par l’exploitation indépendamment du financement, des amortissements et de la fiscalité.
• Résultat d’exploitation : Performance de l’activité courante après amortissements, mais avant le coût du financement, servant de base à la rentabilité économique.
• Résultat net : Résultat final après impôt, ce qui revient aux actionnaires et point de départ du calcul de la capacité d’autofinancement.

📝 Points essentiels

📌 Le résultat courant avant impôts mesure la performance normale et récurrente avec financement, hors éléments exceptionnels et impôt, tandis que le résultat exceptionnel isole les éléments inhabituels et non récurrents.

💡 Astuce mémo

EBE : exploitation avant financement et fiscalité ; REX : exploitation après amortissements

📖 4. Capacité d’autofinancement

🔑 Notions clés & Définitions

• Capacité d’autofinancement : Ressource de financement interne dégagée par l’activité de l’entreprise au cours de l’exercice, avant affectation du résultat.

★ À maîtriser

• La CAF permet de: financer les investissements sans recourir systématiquement à l’externe, faire face aux échéances des emprunts, verser des dividendes aux associés

📐 Formule — Par la méthode soustractive, la capacité d’autofinancement se calcule ainsi : $CAF = EBE + produits\ encaissables - charges\ décaissables$.

📐 Formule — Par la méthode additive, la capacité d’autofinancement se calcule ainsi : $CAF = résultat\ net + dotations - reprises + produits\ de\ cession\ des\ éléments\ d’actif - valeur\ comptable\ des\ éléments\ d’actif\ cédés$.

Compléments

• Les produits encaissables comprennent: autres produits d’exploitation, produits financiers sauf les reprises sur amortissements, dépréciations et provisions, produits exceptionnels sauf les reprises sur amortissements, dépréciations et provisions

📌 Les dotations aux amortissements, dépréciations et provisions sont des charges calculées non décaissées que l’on rajoute, tandis que les reprises sont des produits calculés non encaissés que l’on retranche.

💡 Astuce mémo

Méthode soustractive : produits et charges encaissables ; méthode additive : résultat net et éléments calculés