Fiche de révision : Épargne, fiscalité et placements

📋 Plan du Cours

1. Fonctions et formes de l’épargne
2. Liquidité, rentabilité et risque
3. Fiscalité des revenus de l’épargne
4. Produits d’épargne bancaire
5. Épargne réglementée et livrets
6. Épargne à terme et titres de créance
7. Intérêts simples et composés
8. Valeurs actuelles et annuités
9. Taux et rendement des placements

📖 1. Fonctions et formes de l’épargne

🔑 Notions clés & Définitions

• Épargne : Partie du revenu qui n’est pas consommée et permet notamment aux banques de disposer de ressources à prêter.
• Épargne de précaution : Réserve d’argent destinée aux dépenses imprévues, à constituer lorsque les dépenses courantes sont couvertes.
• Épargne de projet : Placement à moyen ou long terme destiné à financer un projet de vie, éventuellement en complément d’un prêt, après constitution de l’épargne de précaution.
• Épargne retraite : Constituée dès le début de la vie professionnelle pour compléter les revenus futurs sous forme de rente ou de capital, sur un très long terme.
• Épargne de succession : Investissements de long terme destinés à transmettre un patrimoine, notamment au moyen de l’assurance vie pour sa fiscalité intéressante.

★ À maîtriser

• L’épargne de précaution représente environ 2 à 6 fois le revenu mensuel et doit rester disponible, avec un capital garanti, notamment sur des livrets réglementés ou un fonds en euros.

Compléments

• Le PER comprend: le PER individuel accessible à tous, le PER collectif destiné aux salariés d’une entreprise, le PER d’entreprise

💡 Astuce mémo

Précaution → projet → retraite → succession

📖 2. Liquidité, rentabilité et risque

🔑 Notions clés & Définitions

• Liquidité : Possibilité de mobiliser une épargne sans délai ni coût.
• Rentabilité : Rémunération servie par un produit d’épargne.
• Risque : Probabilité de ne pas retrouver l’investissement initial.

📝 Points essentiels

📌 En général, une rémunération plus élevée s’accompagne d’un risque plus élevé de perte du capital.

💡 Astuce mémo

Plus de risque → plus de rémunération, mais moins de garantie

📖 3. Fiscalité des revenus de l’épargne

★ À maîtriser

• Depuis 2018, le prélèvement forfaitaire unique s’applique à la majorité des revenus et gains du capital perçus par les personnes physiques.

• Le PFU, ou flat tax, correspond à un taux global de 30 %, composé de 12,8 % d’impôt et de 17,2 % de prélèvements sociaux.

• Le PFU concerne notamment: les dividendes d’actions et de parts sociales, les revenus fixes d’obligations et de dépôts, les revenus distribués par les SICAV et les FCP, les revenus distribués par les fonds de placement immobilier hors enveloppe fiscale

• Les livrets réglementés restent globalement exonérés d’impôt et de prélèvements sociaux, avec une fiscalité de 0 %.

Compléments

📌 Le contribuable peut choisir l’application du barème progressif de l’impôt sur le revenu au lieu du PFU.

💡 Astuce mémo

PFU = 12,8 % + 17,2 % = 30 %

📖 4. Produits d’épargne bancaire

★ À maîtriser

• Les produits d’épargne bancaire comprennent l’épargne à vue, l’épargne financière, l’épargne à terme et d’autres placements comme les SCPI et l’or immobilier.

Compléments

• L’épargne à vue comprend notamment:

  • le livret A
  • le livret bleu
  • le LDDS
  • le livret jeune
  • le LEP
  • le CEL

• L’épargne financière comprend notamment:

  • les actions et titres dérivés
  • les obligations et titres dérivés
  • les SICAV
  • les FCP
  • les fonds à formule
  • l’assurance vie

📖 5. Épargne réglementée et livrets

★ À maîtriser

📌 Les intérêts des produits d’épargne réglementée sont fixés par voie réglementaire et peuvent être actualisés plusieurs fois par an, généralement en février et en août.

• 🔄 La règle de la quinzaine fonctionne ainsi: les intérêts sont calculés deux fois par mois, ils sont capitalisés au 31 décembre, ils sont crédités à partir du 1er janvier de l’année suivante

📐 Formule — Pour un placement rémunéré au taux annuel t, le taux d’une quinzaine est $\frac{t}{24}$.

• Un versement effectué entre le 1er et le 15 est crédité à la quinzaine suivante, tandis qu’un retrait est débité au dernier jour de la quinzaine précédente.

• Le livret jeune est réservé aux personnes âgées de 12 à 25 ans, son plafond de dépôt est de 1 600 € et ses intérêts sont exonérés d’impôt.

• Le livret A est accessible aux mineurs et aux majeurs, son plafond de dépôt est de 22 950 € et ses intérêts sont exonérés d’impôt.

• Le LEP est destiné aux contribuables faiblement imposés, son plafond est de 10 000 € et il est limité à deux livrets par foyer fiscal.

• Le CEL permet une disponibilité permanente des sommes, exige un dépôt initial de 300 €, plafonne le solde à 15 300 € et ouvre un droit à prêt après 18 mois.

• Le PEL fonctionne en deux phases successives : une phase d’épargne, puis une phase d’emprunt éventuelle pour un projet immobilier.

Compléments

• Le LDDS est réservé aux contribuables, son plafond est de 12 000 € et son rendement est égal à celui du livret A, avec une fiscalité de 0 %.

• Le PEL exige un dépôt initial de 225 €, plafonne les versements à 61 200 € et prévoit une durée de versement comprise entre 4 et 10 ans pour les plans concernés.

• Pour un PEL souscrit depuis 2018, le PFU de 30 % s’applique dès la première année.

📖 6. Épargne à terme et titres de créance

🔑 Notions clés & Définitions

• Titre de créance négociable : Instrument permettant à une entreprise, à l’État ou à un établissement bancaire d’emprunter sur le marché monétaire avec un remboursement à échéance fixe.

★ À maîtriser

• Le bon de caisse ou bon d’épargne est un placement nominatif d’une durée maximale de 5 ans, à capital garanti et à taux connu à l’avance, remboursé à l’échéance.

Compléments

• Depuis la réforme de 2016, les TCN comprennent notamment les titres négociables à court terme d’une durée inférieure ou égale à 1 an et les titres négociables à moyen terme.

💡 Astuce mémo

Épargner → attendre → emprunter ou récupérer le capital

📖 7. Intérêts simples et composés

🔑 Notions clés & Définitions

• Intérêt simple : Calculé sur le capital initial et concerne essentiellement les opérations à court terme de moins d’un an.

📝 Points essentiels

• L’année bancaire est généralement comptée sur 360 jours, tandis que les opérations destinées aux consommateurs sont calculées sur 365 jours.

📌 Le taux proportionnel divise le taux annuel par le nombre de périodes pour les placements inférieurs à un an, tandis que le taux équivalent tient compte de la capitalisation des intérêts pour les placements de plus d’un an.

📐 Formule — Pour un intérêt simple, l’intérêt est $I = C \times t \times n$ et la valeur acquise est $C_N = C(1+t)$.

📐 Formule — Pour une capitalisation composée, la valeur acquise après n périodes est $C_N = C_0(1+t)^n$.

💡 Astuce mémo

Intérêt simple : capital initial ; intérêt composé : capital augmenté

📖 8. Valeurs actuelles et annuités

★ À maîtriser

📐 Formule — La valeur actuelle d’un capital futur est $C_0 = C_N(1+t)^{-n}$.

📐 Formule — La valeur acquise d’une suite de versements annuels constants est $C_N = a\frac{(1+t)^n-1}{t}$.

📐 Formule — La valeur actuelle d’une annuité constante versée en fin de période est $C_0 = a\frac{1-(1+t)^{-n}}{t}$.

Compléments

• À 4,2 %, trois annuités annuelles de 2 500 € ont une valeur actuelle de 6 911,48 €.

📖 9. Taux et rendement des placements

🔑 Notions clés & Définitions

• Taux de rendement courant : Quotient du revenu annuel produit par un placement par la valeur courante de ce placement, exprimé en pourcentage.

★ À maîtriser

📐 Formule — Le taux de rendement courant se calcule par $r = \frac{\text{revenu annuel}}{\text{valeur courante}}\times 100$.

Compléments

• Une obligation de 1 000 € rapportant 50 € par an possède un taux de rendement courant de 5 %.

• Un capital de 5 000 € placé à 6 % pendant 3 ans avec intérêts composés atteint 5 955,08 €.

• Pour obtenir 50 000 € dans 18 ans à 4,2 %, il faut placer aujourd’hui 23 842,46 €.

📊 Tableaux de synthèse

Principales formes d’épargne

Valeur actuelle et valeur acquise