Fiche de révision : État providence et marchés financiers

📋 Plan du Cours

1. État providence et retraite par répartition
2. Capitalisation et défis démographiques
3. Agents et modes de financement
4. Épargne française et marché financier

📖 1. État providence et retraite par répartition

🔑 Notions clés & Définitions

• État providence : Ensemble d’interventions sociales et économiques menées par l’État pour assurer un niveau de vie minimal et protéger la population, notamment par la protection sociale, la santé et la protection vieillesse.
• Retraite par répartition : Système dans lequel les actifs financent les retraités tout en cotisant pour leur propre retraite future.

📝 Points essentiels

• Le système de protection sociale est présenté comme déséquilibré, avec trop de dépenses pour peu de recettes, et la dette augmente de 5 % par an.

• En France, les actifs ne suffisent pas à financer les retraités, ce qui accroît l’endettement dans un contexte de chômage à 8 % et de déficit budgétaire depuis 50 ans.

💡 Astuce mémo

Actifs insuffisants → déficit accru

📖 2. Capitalisation et défis démographiques

🔑 Notions clés & Définitions

• Retraite par capitalisation : Épargne constituée pendant la vie active puis restituée ou transformée en rente au moment de la retraite.

★ À maîtriser

• Dans un système par capitalisation, l’épargnant cotise pendant environ 40 ans, puis récupère la somme accumulée ou reçoit une rente jusqu’à son décès.

• En 2100, plus de la moitié de la population allemande ou italienne disparaîtra selon le cours, ce qui empêche l’évolution démographique de soutenir le système par répartition.

Compléments

• Dans le système de rente décrit, si l’épargnant meurt cinq ans après son départ à la retraite, le capital est versé directement à la fondation.

• Une inflation de 2 % diminue le pouvoir d’achat en le divisant par deux selon le cours, ce qui rend nécessaire l’investissement pour préparer la retraite.

• L’Inde est présentée comme un exemple de pays où une population jeune soutient la performance boursière grâce à la demande intérieure.

💡 Astuce mémo

Répartition : les actifs paient ; capitalisation : chacun épargne

📖 3. Agents et modes de financement

🔑 Notions clés & Définitions

• Capacité de financement : Un agent a une capacité de financement lorsque ses ressources excèdent ses dépenses et qu’il peut financer des investissements.
• Besoin de financement : Un agent a un besoin de financement lorsque ses dépenses dépassent ses ressources et qu’il doit trouver des financeurs.

📝 Points essentiels

📌 Le financement intermédié passe par une institution, comme une banque, tandis que le financement direct met directement en relation les financeurs et les entreprises sur les marchés financiers.

• Dans le financement direct, les épargnants financent les entreprises en achetant des actions ou en souscrivant des obligations.

💡 Astuce mémo

Ménages : capacité ; entreprises et États : besoin

📖 4. Épargne française et marché financier

🔑 Notions clés & Définitions

• Levée de capital : La levée de capital consiste pour une entreprise à créer et vendre de nouvelles actions en échange de liquidités qui entrent dans l’entreprise.
• Introduction en bourse : Première offre d’actions d’une entreprise au public sur un marché organisé.

★ À maîtriser

• En France, le taux d’épargne des ménages est de 18 %, tandis que leur patrimoine représente deux fois le produit intérieur brut français.

• Les ménages français placent 32 % de leur épargne financière en assurance-vie, 27 % en actions et parts de fonds, et 8 % en placements boursiers selon le cours.

Compléments

• En France, un ménage sur deux est propriétaire et les dépôts bancaires ainsi que les livrets représentent 33 % de l’épargne financière des ménages.

💡 Astuce mémo

Épargne → financement → investissement

📊 Tableaux de synthèse

Modes de financement