Fiche de révision : Finance, banques et marchés financiers

📋 Plan du Cours

1. Rôle et types des banques
2. Institutions financières et régulation
3. Banques centrales et institutions internationales
4. Masse monétaire et agrégats
5. Monnaies électroniques et numériques
6. Crise des subprimes et crédit crunch
7. Scandales et supervision financière
8. Microfinance et capital-risque
9. Business plan et stratégie
10. Actions obligations et fonds
11. Produits dérivés et tendances
12. Marchés financiers internationaux
13. Information financière et RSE

📖 1. Rôle et types des banques

🔑 Notions clés & Définitions

• Banque : Institution financière qui reçoit des dépôts et accorde des prêts.

★ À maîtriser

• Les dépôts à court terme sont transformés en prêts ou investissements à long terme, ce qui permet aux banques de financer l'économie.

• Le rôle principal d'une banque est de financer l'économie et de favoriser la croissance économique en aidant les ménages, les entreprises et les gouvernements.

Compléments

• La production économique est mesurée par le PIB, appelé GDP en anglais, pour Gross Domestic Product.

📌 Le revenu brut est calculé avant taxation, tandis que le revenu net est calculé après taxation.

💡 Astuce mémo

Dépôts → prêts et investissements → croissance économique

📖 2. Institutions financières et régulation

🔑 Notions clés & Définitions

• Institution : Ensemble de règles, de mécanismes d'application et de normes de comportement qui structurent les interactions humaines répétées.
• Institution financière : Institution qui complète et facilite les transactions monétaires, notamment les prêts, les prêts hypothécaires et les dépôts.

★ À maîtriser

📌 Les banques sont des institutions à but lucratif, tandis que les credit unions sont des institutions sans but lucratif qui redistribuent leurs profits à leurs membres.

Compléments

• Les community development financial institutions fournissent des prêts et une assistance aux communautés mal desservies et aux personnes à faibles revenus.

• Les prêteurs spécialisés évaluent principalement le risque lié aux transactions et aux garanties et sont plus flexibles que les banques traditionnelles.

💡 Astuce mémo

Microfinance au niveau local, banques centrales au niveau macroéconomique

📖 3. Banques centrales et institutions internationales

🔑 Notions clés & Définitions

• Banque centrale : Institution qui gouverne les opérations des banques commerciales et des credit unions en contrôlant la masse monétaire, les taux d'intérêt et la liquidité.

★ À maîtriser

• La Banque centrale européenne est la banque centrale de toute la zone euro et supervise plus de 120 banques centrales et commerciales dans les États membres.

• Le Fonds monétaire international est une organisation mondiale qui soutient la stabilité financière et la coopération monétaire de ses 190 pays membres.

Compléments

• La Federal Reserve, ou Fed, est la banque centrale indépendante des États-Unis et elle définit et met en œuvre la politique monétaire américaine.

📖 4. Masse monétaire et agrégats

🔑 Notions clés & Définitions

• Masse monétaire : Quantité totale de monnaie en circulation, comprenant les espèces, les pièces et les soldes des comptes bancaires utilisables par les ménages et les entreprises.
• Monnaie fiduciaire : Monnaie nationale qui n'est pas indexée sur une matière première comme l'or ou l'argent et dont la valeur dépend de la confiance envers l'État ou la banque centrale émettrice.

★ À maîtriser

• M0 comprend les billets, les pièces et les réserves bancaires, tandis que M1 ajoute les dépôts à vue.

• M2 comprend M1 et les dépôts bancaires moins liquides, M3 comprend M2 et les fonds du marché monétaire, et M4 comprend M3 et les actifs les moins liquides.

Compléments

• La monnaie remplit plusieurs fonctions:
  • Moyen d'échange
  • Mesure de la valeur
  • Support des prêts et emprunts
  • Réserve de pouvoir d'achat

💡 Astuce mémo

M0 → M1 → M2 → M3 → M4 : de la liquidité vers les actifs les moins liquides

📖 5. Monnaies électroniques et numériques

🔑 Notions clés & Définitions

• Monnaie électronique : Valeur monétaire stockée électroniquement et utilisée sur des dispositifs pour effectuer des paiements; elle constitue une alternative numérique à la monnaie fiduciaire.
• Cryptomonnaie : Monnaie virtuelle fondée sur la cryptographie pour valider les transactions et les enregistrer sur une blockchain ou un autre registre distribué.
• Blockchain : Registre public, décentralisé et distribué sur un réseau, dans lequel les données sont stockées dans des blocs reliés en chaîne.

📝 Points essentiels

📌 La monnaie numérique est un terme général couvrant les monnaies numériques réglementées et non réglementées, tandis que la monnaie électronique est une forme réglementée liée à la monnaie fiduciaire.

💡 Astuce mémo

E-money réglementée, monnaie virtuelle non réglementée, cryptomonnaie fondée sur la blockchain

📖 6. Crise des subprimes et crédit crunch

🔑 Notions clés & Définitions

• Crise des subprimes : Augmentation brutale des prêts hypothécaires à haut risque devenus défaillants à partir de 2007.
• Credit crunch : Situation dans laquelle les prêts deviennent rares ou coûteux, ce qui rend plus difficile le financement des activités économiques.
• Hypothèque : Prêt garanti par un bien immobilier que la banque peut saisir et vendre si l'emprunteur ne rembourse pas ses mensualités.

★ À maîtriser

• La crise des subprimes s'est propagée lorsque le crédit facile et les faibles taux ont favorisé les prêts risqués, puis que la bulle immobilière a éclaté et que les emprunteurs n'ont plus pu rembourser.

Compléments

• Le credit crunch de 2007-2008 a été favorisé par le crédit facilement accessible, des normes de prêt laxistes, l'augmentation des prêts subprimes et la spéculation immobilière risquée.

💡 Astuce mémo

Crédit facile → prêts subprimes → défauts → crise financière

📖 7. Scandales et supervision financière

🔑 Notions clés & Définitions

• Financial Stability Board : Organisme international qui surveille le système financier mondial et formule des recommandations pour promouvoir sa stabilité.

★ À maîtriser

• FTX était une plateforme centralisée d'échange de cryptomonnaies qui a demandé la protection contre la faillite aux États-Unis en 2022.

• Lehman Brothers a déposé le bilan le 15 septembre 2008 avec 639 milliards de dollars d'actifs et 619 milliards de dollars de dettes.

Compléments

• Sam Bankman-Fried, fondateur et ancien directeur général de FTX, a été condamné pour avoir volé des dépôts de clients et escroqué des investisseurs en novembre 2023.

• La Securities and Exchange Commission est une agence fédérale indépendante américaine créée en vertu du Securities Exchange Act de 1934 et dirigée par une commission de cinq membres.

• Le NYSDFS régule les services et produits financiers de l'État de New York et protège les entreprises et les consommateurs contre les crimes financiers.

📖 8. Microfinance et capital-risque

🔑 Notions clés & Définitions

• Microfinance : Services bancaires, notamment de petits prêts de fonds de roulement, destinés aux personnes à faibles revenus qui n'ont pas accès aux services financiers classiques.
• Capital-risque : Finance des start-ups et des entreprises présentant un potentiel de croissance substantielle et rapide.

★ À maîtriser

📌 La microfinance vise principalement à réduire la pauvreté par le crédit et la formation financière, tandis que les banques privilégient la rentabilité et la croissance.

Compléments

📌 Les business angels sont des investisseurs individuels fortunés, tandis que les venture capitalists sont des institutions spécialisées.

💡 Astuce mémo

Microfinance contre la pauvreté, capital-risque pour la croissance rapide

📖 9. Business plan et stratégie

🔑 Notions clés & Définitions

• Business plan : Document écrit qui décrit l'organisation, les objectifs, la stratégie, le secteur, le marché et les prévisions financières d'une entreprise.
• Objectif SMART : Objectif spécifique, mesurable, atteignable, réaliste et pertinent, et limité dans le temps.

★ À maîtriser

• Le business plan sert à obtenir des financements auprès des banques ou des investisseurs et à planifier la manière d'atteindre les objectifs.

Compléments

• STEEPLE examine les facteurs:
  • Sociaux
  • Technologiques
  • Économiques
  • Environnementaux
  • Politiques
  • Légaux
  • Éthiques

💡 Astuce mémo

SMART pour les objectifs, STEEPLE pour l’environnement

📖 10. Actions obligations et fonds

🔑 Notions clés & Définitions

• Obligation : Titre de dette émis par une entreprise ou un État qui donne droit au remboursement du montant emprunté et au versement d'intérêts appelés coupons.
• Fonds d'investissement : Structure qui rassemble les capitaux de plusieurs investisseurs et les investit collectivement dans un portefeuille d'actions, d'obligations ou d'autres titres.

★ À maîtriser

📌 Une action représente une part de propriété et donne généralement des droits de vote, tandis qu'une obligation représente une dette rémunérée par des intérêts.

Compléments

• L'Union des marchés de capitaux vise à créer un marché unique des capitaux dans l'Union européenne et à faciliter les flux transfrontaliers d'épargne et d'investissement.

📌 Une action est une unité de propriété dans une entreprise, tandis que le terme stock désigne plus largement un actif investissable ou un ensemble d'actions.

💡 Astuce mémo

Action = propriété et vote ; obligation = dette et intérêt

📖 11. Produits dérivés et tendances

🔑 Notions clés & Définitions

• Hedge fund : Fonds privé géré par des professionnels qui utilise des stratégies variées, notamment l'effet de levier et les positions longues ou courtes, pour rechercher des rendements élevés.
• Produit dérivé : Instrument financier dont la valeur dépend d'un actif, d'une matière première ou d'un indice sous-jacent.
• Spread betting : Mécanisme permettant de spéculer sur la hausse ou la baisse d'un marché financier sans posséder l'actif sous-jacent, souvent avec effet de levier.

★ À maîtriser

📌 Un investisseur bullish anticipe une hausse des prix, tandis qu'un investisseur bearish anticipe une baisse des prix.

Compléments

• Un bear market correspond à une baisse des prix des titres d'au moins 20 % sur une période donnée dans un indice majeur.

💡 Astuce mémo

Bull anticipe la hausse, bear anticipe la baisse

📖 12. Marchés financiers internationaux

🔑 Notions clés & Définitions

• Marché des changes : Marché mondial où les devises sont achetées et vendues et où leurs prix relatifs sont déterminés.
• Système financier international : Ensemble des actifs portant intérêt ou rendement, des institutions financières bancaires et non bancaires, des marchés financiers et des activités permettant l'échange d'actifs financiers.

★ À maîtriser

• Le marché des changes remplit trois fonctions:
  • Faciliter la conversion des devises
  • Gérer le risque de change
  • Permettre la spéculation

📌 Le système monétaire international organise les flux monétaires, les besoins de change et les paiements entre pays, tandis que le système financier international organise les actifs financiers rémunérés et leurs marchés.

Compléments

📌 Le marché spot échange immédiatement les devises au taux courant, tandis que les marchés forward et futures organisent des échanges à une date future.

📖 13. Information financière et RSE

🔑 Notions clés & Définitions

• Information financière : Communication des informations financières d'une entreprise aux investisseurs, aux banques et aux autres utilisateurs afin de les aider à prendre des décisions éclairées.

★ À maîtriser

• Les principaux états financiers sont:
  • Le compte de résultat
  • Le bilan
  • Le tableau des flux de trésorerie

📌 Le principe de divulgation complète exige que les entreprises communiquent toutes les informations importantes nécessaires aux utilisateurs des états financiers.

Compléments

📌 La divulgation obligatoire est exigée par la loi, tandis que la divulgation volontaire correspond aux informations supplémentaires que la direction choisit de publier.

• La RSE comprend quatre dimensions:
  • Responsabilité environnementale
  • Responsabilité éthique et liée aux droits humains
  • Responsabilité philanthropique
  • Responsabilité économique

📊 Tableaux de synthèse

Principales institutions financières

Instruments financiers