QCM : Instruments Financiers et Marchés — 10 questions

Questions et réponses du QCM

1. Quel est le rôle principal d’un produit dérivé tel qu’un contrat à terme ou une option ?

Il est utilisé uniquement pour spéculer avec un effet de levier.
Il représente un titre de propriété dans une entreprise.
Il garantit un rendement fixe à l’investisseur.
Il permet de transférer ou de couvrir un risque, ou de spéculer.

Il permet de transférer ou de couvrir un risque, ou de spéculer.

Explication

Les produits dérivés, comme les contrats à terme ou options, sont principalement utilisés pour le transfert ou la couverture du risque, ainsi que pour la spéculation. Ils permettent de gérer la volatilité ou d’anticiper les mouvements du marché, tout en étant des outils de gestion de risque.

2. Quelle est la principale différence entre un titre de propriété et un titre de créance?

Les titres de propriété, comme les actions, donnent un droit de vote et une part du capital; les titres de créance, comme les obligations, représentent un prêt avec intérêts.
Les titres de propriété sont toujours émis par des États, alors que les titres de créance sont émis par des entreprises.
Les titres de propriété offrent une garantie de remboursement; les titres de créance n'ont aucune garantie.
Les titres de propriété sont échangés uniquement sur le marché primaire; les titres de créance ne le sont pas.

Les titres de propriété, comme les actions, donnent un droit de vote et une part du capital; les titres de créance, comme les obligations, représentent un prêt avec intérêts.

Explication

Les actions, en tant que titres de propriété, confèrent des droits de vote et une part du capital, tandis que les obligations, en tant que titres de créance, représentent un prêt et donnent droit à des intérêts.

3. Quelle est la principale différence entre un titre financier et un contrat financier ?

Les titres sont toujours négociés sur les marchés réglementés, alors que les contrats ne le sont pas.
Les titres donnent un droit de propriété ou de créance, tandis que les contrats portent sur des flux futurs.
Les contrats ont une valeur intrinsèque, contrairement aux titres qui n'en ont pas.
Les titres sont uniquement émis par les entreprises, alors que les contrats le sont par les banques.

Les titres donnent un droit de propriété ou de créance, tandis que les contrats portent sur des flux futurs.

Explication

Les titres financiers, comme les actions et obligations, représentent des droits de propriété ou de créance. Les contrats financiers, tels que les dérivés, sont des accords portant sur la gestion ou la transmission de flux futurs. La distinction essentielle réside dans leur nature : droits versus accords.

4. Quel instrument financier est généralement utilisé pour couvrir ou spéculer sur la variation de prix d’un indice boursier?

Les contrats dérivés, comme les options ou futures, sont utilisés pour couvrir ou spéculer sur les indices.
Les obligations, car elles offrent une sécurité contre la volatilité du marché.
Les actions, parce qu'elles reflètent directement la performance du marché.
Les titres de propriété, qui permettent de participer à la croissance du marché.

Les contrats dérivés, comme les options ou futures, sont utilisés pour couvrir ou spéculer sur les indices.

Explication

Les dérivés, tels que les options et futures, sont conçus spécifiquement pour gérer le risque ou spéculer sur les variations d’un indice. Les autres instruments ne servent pas directement cette fonction.

5. Quel instrument est caractéristique du marché monétaire ?

Les bons du Trésor à court terme.
Les actions ordinaires.
Les warrants sur actions.
Les obligations à 15 ans.

Les bons du Trésor à court terme.

Explication

Le marché monétaire concerne les instruments financiers à très court terme, généralement inférieurs à 2 ans, utilisés pour la gestion de liquidités à court terme. Les bons du Trésor à court terme en font partie. Les actions et obligations concernent des échéances plus longues.

6. Quel est le principal objectif du marché secondaire?

Permettre l’échange des titres déjà émis, augmentant ainsi leur liquidité.
Émettre de nouveaux titres pour financer les entreprises ou les États.
Réguler la valeur des titres pour éviter la volatilité excessive.
Calculer la performance globale du marché à l’aide d’indices comme le CAC40 ou le Dow Jones.

Permettre l’échange des titres déjà émis, augmentant ainsi leur liquidité.

Explication

Le marché secondaire est dédié à l’échange de titres déjà émis, permettant de augmenter la liquidité et de faciliter la rotation des actifs.

7. Quelle caractéristique distingue principalement une obligation d’une action?

Les obligations représentent une dette, offrant des coupons et un remboursement à échéance; les actions sont des fonds propres, avec dividendes et droits de vote.
Les obligations donnent à leur détenteur un droit de vote dans l’entreprise.
Les actions ont une échéance fixe pour leur remboursement; les obligations n’ont pas d’échéance.
Les obligations sont toujours émises par les États, alors que les actions sont uniquement émises par des entreprises.

Les obligations représentent une dette, offrant des coupons et un remboursement à échéance; les actions sont des fonds propres, avec dividendes et droits de vote.

Explication

Les obligations sont des dettes qui paient des coupons et sont remboursées à une date précise, tandis que les actions représentent une participation dans l’entreprise avec droits de vote et dividendes.

8. Quel est le rôle principal d’un indice boursier tel que le CAC40 ou le DOW JONES?

Mesurer la tendance globale du marché ou d’un segment de marché, en synthétisant la performance d’un ensemble d’actions.
Fixer la valeur officielle de toutes les actions échangées sur le marché.
Calculer la valeur des titres de propriété pour l’émission de nouveaux actions.
Réguler l’activité des marchés pour assurer la transparence et l’équité.

Mesurer la tendance globale du marché ou d’un segment de marché, en synthétisant la performance d’un ensemble d’actions.

Explication

Les indices boursiers synthétisent la tendance du marché en suivant la performance d’un panier représentatif d’actions, ce qui permet d’évaluer facilement la santé globale du marché.

9. Dans le diagramme hiérarchique des instruments financiers, où se situent principalement les warrants?

Ils appartiennent aux contrats dérivés, aux côtés des futures et options.
Ils sont classés comme des titres de propriété, aux côtés des actions.
Ils sont une catégorie distincte, séparée des dérivés et des titres.
Ils se trouvent sous la catégorie des titres de créance, comme les obligations.

Ils appartiennent aux contrats dérivés, aux côtés des futures et options.

Explication

Les warrants sont des contrats dérivés qui donnent le droit d’acheter ou de vendre un actif à un prix spécifique, similaires aux options et futurs.

10. Quelle affirmation est correcte concernant la relation entre le prix d’un titre et son taux actuariel?

Le taux actuariel est inversement proportionnel au prix du titre: lorsque le prix augmente, le taux diminue.
Le taux actuariel est directement proportionnel au prix du titre: lorsque le prix augmente, le taux augmente aussi.
Le taux actuariel n’est pas influencé par le prix du titre.
Le taux actuariel est toujours fixé à 5% indépendamment du prix.

Le taux actuariel est inversement proportionnel au prix du titre: lorsque le prix augmente, le taux diminue.

Explication

Le taux actuariel, souvent appelé rendement à l’échéance, diminue lorsque le prix du titre augmente, car sa rentabilité relative baisse.

Révisez avec les flashcards

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Instruments financiers — définition ?

Titres ou contrats négociés sur un marché

Instruments financiers — définition?

Titres ou contrats dérivés pour investissement.

Actions — rôle ?

Droits de propriété dans une entreprise

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