QCM : Tableaux de flux de trésorerie — 20 questions

Explication

Ce flux retrace les mouvements de long terme relatifs aux capitaux propres, aux subventions d’investissement et aux dettes financières. Les acquisitions et cessions d’immobilisations relèvent du flux d’investissement, ce qui constitue la confusion la plus probable.

Explication

La variation se calcule par $120 + 30 + 50 - 20 - 40 = 140$. Les dividendes et les remboursements diminuent la trésorerie, tandis que l’augmentation du capital, les subventions et les nouvelles dettes l’augmentent.

Explication

La variation totale vérifie la relation $\Delta T = A + B + C$, où les trois termes correspondent aux flux d’activité, d’investissement et de financement. Elle ne se limite donc pas au flux d’activité, même si celui-ci constitue l’une des composantes.

Explication

Le PCG ne fournit pas de modèle de tableau de flux de trésorerie, de sorte que l’entreprise peut retenir la présentation de son choix. Cela ne signifie pas que le tableau soit limité aux seuls flux d’activité.

Explication

La variation du BFR est fractionnée entre les composantes liées à l’activité, aux opérations d’investissement et aux opérations de financement. La variation du BFR d’activité constitue donc une partie de la variation totale et non un synonyme de celle-ci.

Explication

La formule donne $\Delta\text{BFR d’activité} = 70 - (-10) - 0 = 80$. La variation d’investissement négative est une ressource dans ce calcul, elle augmente donc la variation obtenue pour l’activité au lieu de la réduire.

Explication

Le tableau de financement étudie l’évolution de l’équilibre financier à partir des flux de fonds ou de trésorerie potentielle, alors que le tableau de flux de trésorerie suit directement la trésorerie. La confusion fréquente consiste à attribuer au tableau de financement l’analyse directe de la trésorerie.

Explication

La relation est $\Delta T = \Delta FRNG - \Delta BFR$, soit $18\,000 - 7\,000 = 11\,000$ €. Une hausse du BFR réduit donc la variation de trésorerie obtenue grâce à l’augmentation du FRNG.

Explication

Le modèle présente successivement les trois catégories de flux, puis la variation de trésorerie, la trésorerie d’ouverture et enfin la trésorerie de clôture. La trésorerie de clôture est donc déterminée après la variation de trésorerie, et non avant les flux.

Explication

Dans le modèle simplifié, les trois flux sont calculés avant la variation de trésorerie, puis la trésorerie d’ouverture et la trésorerie de clôture sont présentées. La trésorerie de clôture intervient donc après la variation de trésorerie.

Explication

Selon la méthode indirecte, le calcul est $\Delta TA = CAF - \Delta\text{BFR lié à l’activité}$, soit $90\,000 - 25\,000 = 65\,000$ €. L’augmentation du BFR absorbe une partie de la capacité d’autofinancement.

Explication

La notion d’activité est plus large que celle d’exploitation : le BFR lié à l’activité comprend la variation du BFRE ainsi qu’une partie de la variation du BFR hors exploitation. Assimiler l’activité au seul périmètre d’exploitation conduirait donc à sous-estimer ce besoin.

Explication

Les flux d’investissement concernent les opérations portant sur l’actif immobilisé. Les flux de financement se rapportent plutôt aux capitaux propres et aux dettes financières.

Explication

La partie financement retrace les flux liés aux capitaux propres et aux dettes financières. Les immobilisations relèvent de la partie investissement, et non de cette catégorie.

Explication

L’incorporation de réserves augmente le capital sans entraîner de mouvement de trésorerie, elle est donc exclue du tableau. Les autres opérations proposées donnent lieu à un encaissement ou à un décaissement.

Explication

Ces deux flux sont calculés selon la méthode directe, qui s’appuie sur les encaissements et les décaissements. La méthode indirecte part de la capacité d’autofinancement et correspond à une autre logique de calcul.

Explication

Le flux de trésorerie interne tient compte des dividendes versés et mesure la capacité de développement de l’entreprise indépendamment des financements externes. Il ne se limite donc pas aux investissements ou aux ressources externes.

Explication

Une trésorerie régulièrement importante traduit simultanément la solvabilité, la rentabilité et l’aptitude de l’entreprise à assurer son développement. Une trésorerie abondante ne mesure pas directement les stocks, les emprunts ou les immobilisations.

Explication

L’analyse pluriannuelle permet d’évaluer la génération de trésorerie, les stratégies suivies, le financement des investissements et le respect des engagements. Une observation limitée au résultat ou à un poste isolé ne fournit pas ce diagnostic global.

Explication

Le tableau de flux constitue un instrument permettant de détecter d’éventuels risques de défaillance à partir des mouvements de trésorerie. Il ne remplace pas l’analyse financière complète et ne sert pas directement à fixer les dividendes ou la valeur des immobilisations.