QCM : Analyse de la trésorerie d’entreprise (30 questions)

Explication

La gestion de trésorerie consiste à piloter les flux financiers afin de préserver la liquidité et d’améliorer la performance financière. La description du patrimoine relève du bilan comptable, qui ne constitue pas l’objectif principal de la trésorerie.

Explication

Le cash pooling est une technique de centralisation des trésoreries utilisée pour optimiser les flux financiers d’un groupe. La gestion décentralisée conserve la trésorerie au niveau des filiales, ce qui correspond à la confusion fréquemment rencontrée.

Explication

La gestion de trésorerie se trouve au carrefour de la finance et de la comptabilité, des banques, des marchés financiers et de la gestion des risques. Les autres regroupements citent des fonctions de l’entreprise qui ne correspondent pas à cette définition.

Explication

Le bilan comptable donne une représentation synthétique du patrimoine de l’entreprise à un instant donné. L’analyse des cycles et de leur financement correspond plutôt au bilan fonctionnel.

Explication

Dans le bilan comptable, le total de l’actif est égal au total du passif, car les emplois sont financés par des ressources. Les deux autres propositions réduisent abusivement l’actif ou le passif à une seule catégorie.

Explication

Le bilan fonctionnel rapproche les emplois et les ressources en fonction des cycles d’investissement, d’exploitation et de financement. La présentation statique du patrimoine appartient au bilan comptable, tandis que le résultat et les opérations bancaires répondent à d’autres analyses.

Explication

L’actif du bilan fonctionnel distingue les emplois stables, les éléments circulants liés ou non à l’exploitation et la trésorerie active. Les autres propositions mélangent des ressources ou proposent des regroupements qui ne reprennent pas cette classification.

Explication

La construction du bilan fonctionnel implique des retraitements : certains éléments sont éliminés ou reclassés et des éléments hors bilan peuvent être intégrés. Il ne s’agit donc pas de conserver intacte la présentation comptable ni de supprimer les immobilisations.

Explication

Les concours bancaires courants et les soldes créditeurs de banques relèvent de la trésorerie passive : ils sont donc retranchés des dettes financières et reclassés dans cette rubrique. Les dettes financières ordinaires, en revanche, appartiennent aux ressources stables.

Explication

Le crédit-bail est retraité en reconstituant l’actif financé et les ressources correspondantes : valeur d’origine dans les emplois stables, amortissements cumulés dans les ressources stables et valeur résiduelle dans les dettes financières. Le maintenir hors du bilan empêcherait précisément ce retraitement fonctionnel.

Explication

Le fonds de roulement net global mesure l’excédent des ressources stables après financement des emplois stables. La différence entre actifs circulants et dettes circulantes correspond au besoin en fonds de roulement, et non au FRNG.

Explication

Le calcul donne $FRNG = 850\,000 - 690\,000 = 160\,000\ \text{€}$. Le montant de 1 540 000 € correspondrait à une addition, tandis que le résultat négatif inverserait les deux grandeurs.

Explication

Un FRNG positif indique que les ressources stables couvrent les emplois durables et laissent une marge de sécurité. La comparaison entre dettes et actifs circulants relève du BFR, tandis que les deux autres propositions portent sur le résultat ou la trésorerie.

Explication

Le BFR provient des décalages temporels entre les dépenses engagées et les recettes encaissées dans le cycle d’exploitation. L’excédent des ressources stables sur les emplois stables définit le FRNG, pas le BFR.

Explication

Le calcul est $BFR = 420\,000 - 275\,000 = 145\,000\ \text{€}$, en excluant la trésorerie active et passive. La somme des deux montants ou l’inversion de la soustraction ne correspond pas à la formule du BFR.

Explication

Le besoin en fonds de roulement global est la somme du besoin d’exploitation et du besoin hors exploitation : $BFR = BFRE + BFRHE$. La différence entre ressources stables et emplois stables permet de calculer le FRNG.

Explication

La trésorerie nette compare les ressources immédiatement disponibles aux besoins de financement de l’entreprise. Elle ne se confond donc pas avec le résultat comptable, qui mesure une performance selon les règles de comptabilisation.

Explication

La relation donne $TN = FRNG - BFR = 240\,000 - 175\,000 = 65\,000\ \text{€}$. Additionner le FRNG et le BFR ou inverser leur ordre conduirait à une interprétation erronée de la trésorerie nette.

Explication

Une trésorerie nette positive signifie que les ressources disponibles dépassent les besoins de financement, ce qui permet un placement à court terme. Le recours aux financements bancaires correspond plutôt à une trésorerie nette négative.

Explication

Une trésorerie nette négative traduit une insuffisance de ressources disponibles et peut conduire à rechercher des financements bancaires à court terme, avec un risque d’illiquidité. Elle ne prouve pas une perte comptable : un résultat positif peut coexister avec une trésorerie négative.

Explication

Le cycle d’exploitation convertit les achats et les dépenses de production en ventes, avant leur transformation en encaissements clients. Les autres enchaînements mélangent des opérations financières ou administratives qui ne constituent pas les étapes de ce cycle.

Explication

Après soixante jours, les produits ont été vendus mais les clients ne les ont pas encore réglés, ce qui porte le BFR à 200 000 €. Le montant de 60 000 € correspond à l’étape de quarante-cinq jours, et non à la situation finale décrite.

Explication

Un problème structurel traduit un déséquilibre durable du fonds de roulement ou du besoin en fonds de roulement, alors qu’un problème conjoncturel est lié à une variation temporaire de l’activité. Les autres propositions inversent ces notions ou les associent à des catégories inadaptées.

Explication

Des crédits clients trop longs accroissent durablement le besoin de financement et figurent parmi les causes structurelles. Une grève, une saisonnalité ou un retard ponctuel relèvent plutôt de facteurs conjoncturels.

Explication

Un gonflement accidentel des stocks constitue une fluctuation temporaire pouvant provoquer un problème conjoncturel de trésorerie. Les autres situations correspondent à des déséquilibres structurels qui affectent durablement le financement de l’entreprise.

Explication

Le fonds de roulement normatif représente la ressource nécessaire pour financer le besoin d’exploitation et s’exprime en jours de chiffre d’affaires hors taxes. Les autres propositions décrivent un résultat, un investissement ou une réserve de liquidité, et non cette norme de financement.

Explication

Le calcul prévisionnel associe à chaque poste une durée d’écoulement et un coefficient de structure, dont le produit donne un besoin ou une ressource en jours de CAHT. Les autres méthodes utilisent des données qui ne correspondent pas à la construction normative du BFRE.

Explication

Le calcul est $45 \times \frac{720\,000}{360}=90\,000\ €$. Le montant de 32 400 € résulte d’une multiplication incorrecte par le nombre de jours, tandis que 45 000 € et 180 000 € ne correspondent pas à la formule du BFRE.

Explication

Le BFRE dépend notamment du temps séparant les encaissements et les décaissements, du volume d’activité et des changements touchant l’approvisionnement, le stockage ou la commercialisation. Les taux d’intérêt et les capitaux propres relèvent plutôt des conditions de financement et de la structure financière.

Explication

La méthode normative repose sur une activité supposée régulière sur 360 jours et sur une évolution presque proportionnelle du BFR au chiffre d’affaires hors taxes. Une activité saisonnière s’écarte de cette répartition uniforme et peut donc rendre l’estimation moins représentative.