QCM : Analyse du fonds de roulement — 12 questions

Explication

Le FRNG correspond à la fraction des ressources stables qui subsiste après le financement des immobilisations et forme une marge de sécurité durable. Les liquidités immédiatement disponibles relèvent de la trésorerie nette, qui mesure une situation à un instant donné.

Explication

Le calcul s’effectue selon la relation $FRNG = Actif\ circulant - Dettes\ à\ court\ terme$, soit $480\,000 - 350\,000 = 130\,000\ €$. Le BFR suit une autre logique, car il met en relation stocks, créances d’exploitation et dettes d’exploitation.

Explication

Un FRNG négatif indique que les ressources stables ne couvrent pas tous les investissements, de sorte qu’une partie de ceux-ci est financée par des dettes à court terme. Un excédent destiné à l’activité courante caractérise au contraire un FRNG positif.

Explication

Le FRNG sert à apprécier la solidité financière à long terme et à vérifier que les investissements reposent sur des ressources stables. La mesure des liquidités immédiates correspond à la trésorerie nette, tandis que le décalage du cycle courant relève du BFR.

Explication

Le BFR mesure le besoin de financement engendré par le décalage temporel entre les dépenses et les encaissements de l’activité courante. La marge issue des ressources stables après financement des immobilisations correspond au FRNG.

Explication

La formule est $BFR = (Stocks + Créances\ d'exploitation) - Dettes\ d'exploitation$, donc $BFR = (220\,000 + 180\,000) - 150\,000 = 250\,000\ €$. Le calcul ne porte pas sur l’ensemble de l’actif circulant et des dettes à court terme, qui interviennent dans le FRNG.

Explication

Un BFR négatif signifie que les dettes d’exploitation excèdent les stocks et les créances, de sorte que le cycle d’exploitation génère de la trésorerie. La situation inverse, avec un besoin à financer, correspond à un BFR positif.

Explication

La trésorerie nette correspond à l’argent immédiatement disponible après le règlement de ce qui est dû à court terme. Le FRNG représente, quant à lui, une marge de financement durable et non une disponibilité instantanée.

Explication

La trésorerie nette se calcule par $TN = FRNG - BFR$, soit $300\,000 - 220\,000 = 80\,000\ €$. Additionner le FRNG et le BFR ne correspond pas à la relation financière entre ces deux indicateurs.

Explication

Une trésorerie nette négative apparaît lorsque le FRNG est inférieur au BFR, ce qui laisse une partie du besoin d’exploitation non financée et peut conduire au découvert bancaire. Lorsque le FRNG couvre le BFR avec un reliquat, la trésorerie nette est positive.

Explication

La situation est saine puisque le FRNG dépasse le BFR et peut donc financer le besoin avec un excédent de 30 000 €. L’interprétation d’une situation fragile correspondrait à un FRNG inférieur au BFR, ce qui n’est pas le cas ici.

Explication

La situation est fragile parce que le FRNG est inférieur au BFR, laissant une partie du besoin sans financement stable et pouvant entraîner un recours au découvert. Une situation saine exigerait que le FRNG soit supérieur au BFR.