Fiche de révision : Analyse financière et diagnostic

📋 Plan du Cours

1. Compte de résultat fonctionnel
2. Soldes intermédiaires de gestion
3. Capacité d’autofinancement
4. Diagnostic par les résultats
5. Bilan comptable et fonctionnel
6. Équilibres financiers fondamentaux
7. Ratios et décision d’investissement

📖 1. Compte de résultat fonctionnel

🔑 Notions clés & Définitions

• Compte de résultat : Présente les charges et les produits d’une entreprise afin de déterminer son résultat, égal à la différence entre les produits et les charges.

★ À maîtriser

📐 Formule — Le résultat de l’exercice vérifie $Résultat = Produits - Charges$.

Compléments

• Dans le compte de résultat d’AKEI en N, le total des produits est de 2 583 465 €, le total des charges est de 2 473 145 € et le bénéfice s’élève à 110 320 €.

💡 Astuce mémo

Des produits et charges vers les soldes, puis le résultat

📖 2. Soldes intermédiaires de gestion

🔑 Notions clés & Définitions

• Soldes intermédiaires de gestion : Décomposent progressivement la formation du résultat à partir des produits et des charges du compte de résultat.

★ À maîtriser

📐 Formule — La marge commerciale vérifie $Marge commerciale = Ventes de marchandises - Coût d'achat des marchandises vendues$.

• La valeur ajoutée est obtenue après déduction des consommations de l’exercice en provenance des tiers de la marge commerciale et de la production de l’exercice.

• Pour AKEI en N, l’excédent brut d’exploitation est de 236 175 €.

Compléments

• Pour AKEI en N, les ventes de marchandises sont de 94 500 €, le coût d’achat des marchandises vendues est de 60 300 € et la marge commerciale est de 34 200 €.

💡 Astuce mémo

Marge et production → valeur ajoutée → EBE → résultat

📖 3. Capacité d’autofinancement

🔑 Notions clés & Définitions

• Capacité d’autofinancement : Mesure les ressources internes générées par l’activité et disponibles notamment pour financer les investissements, rembourser les emprunts ou rémunérer les associés.

📝 Points essentiels

• La méthode additive de calcul de la CAF part du résultat de l’exercice, réintègre les dotations aux amortissements, dépréciations et provisions, puis déduit les reprises et les produits de cession des éléments d’actif en ajoutant les valeurs comptables des éléments cédés.

• 🔄 La méthode soustractive suit cette démarche: partir de l’EBE, ajouter les transferts de charges et certains produits, déduire les charges d’exploitation, financières et exceptionnelles retenues, déduire la participation des salariés et l’impôt sur les bénéfices

• Pour AKEI en N, la CAF calculée par les méthodes additive et soustractive est de 142 060 €.

💡 Astuce mémo

Méthode additive : résultat + charges calculées ; méthode soustractive : EBE ajusté

📖 4. Diagnostic par les résultats

★ À maîtriser

• Pour la société Les Partenaires, le résultat d’exploitation passe de 170 000 € en N-1 à -10 000 € en N, tandis que le résultat net passe de 82 000 € à -46 000 €.

Compléments

• Pour Les Partenaires, le chiffre d’affaires augmente de 1 100 000 € en N-1 à 1 250 000 € en N, alors que le total des charges d’exploitation augmente de 980 000 € à 1 285 000 €.

💡 Astuce mémo

Résultat d’exploitation positif ou négatif : activité rentable ou déficitaire

📖 5. Bilan comptable et fonctionnel

★ À maîtriser

📌 Le bilan comptable présente les actifs selon leur valeur brute, les amortissements et provisions à déduire, puis leur valeur nette, tandis que le bilan fonctionnel regroupe les emplois et les ressources selon leur fonction financière.

• Le bilan fonctionnel distingue les emplois et les ressources suivants:
  • emplois stables
  • actif circulant d’exploitation
  • trésorerie active
  • ressources stables
  • passif circulant d’exploitation
  • trésorerie passive

Compléments

• Dans le bilan fonctionnel de CLIMTECH, les immobilisations sont reprises pour leur valeur brute de 41 000 €, et non pour leur valeur nette de 35 500 €.

💡 Astuce mémo

Bilan comptable : net ; bilan fonctionnel : emplois et ressources

📖 6. Équilibres financiers fondamentaux

🔑 Notions clés & Définitions

• Besoin en fonds de roulement : Représente le besoin de financement né du décalage entre les emplois et les ressources du cycle d’exploitation.

★ À maîtriser

📐 Formule — Le fonds de roulement net global vérifie $FRNG = Ressources stables - Emplois stables$.

📐 Formule — La trésorerie nette vérifie $Trésorerie nette = FRNG - BFR$.

Compléments

• Pour CLIMTECH, les concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque s’élèvent à 6 130 €, dans un total d’emprunts indiqué à 36 000 €.

💡 Astuce mémo

Ressources stables − emplois stables → FRNG ; exploitation → BFR ; les deux déterminent la trésorerie

📖 7. Ratios et décision d’investissement

★ À maîtriser

📐 Formule — Le ratio de couverture des immobilisations vérifie $Ratio = \frac{Ressources\ stables}{Immobilisations\ brutes}$.

📐 Formule — Le ratio d’indépendance financière vérifie $Ratio = \frac{Emprunts + Concours\ bancaires}{Capitaux\ propres + Amortissements\ et\ provisions}$.

📐 Formule — La capacité d’endettement vérifie $Capacité\ d'endettement = \frac{Emprunts}{CAF}$ et s’exprime en années.

Compléments

• La moyenne sectorielle du ratio de couverture des immobilisations est de 1,7.

• Dans les ratios sectoriels de CLIMTECH, la moyenne du ratio d’indépendance financière est de 0,52 et la moyenne de la capacité d’endettement est de 3 années.

• L’investissement projeté par AKEI est de 700 000 €, alors que sa CAF est de 142 060 € ; la CAF seule ne couvre donc pas le montant total de l’investissement.

📊 Tableaux de synthèse

Méthodes de calcul de la CAF

Indicateurs financiers